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🌐 Nossas perspectivas para 2025: muitos desafios e várias oportunidades Em um ambiente econômico desafiador, com taxas de juros elevadas 📈 e valuations de ativos em queda 📉, o mercado de investimentos está em busca de retornos mais elevados devido ao custo de oportunidade. Neste cenário, empresas mais robustas tornam-se alvo preferencial 🎯, mas as reestruturações também possuem potencial para gerar oportunidades vantajosas.   🤝 M&A De acordo com a KPMG, o mercado global de M&A tem demonstrado resiliência, embora com uma leve desaceleração em termos de volume de transações devido às condições macroeconômicas. Especialistas indicam que o cenário macroeconômico atual atua como um vento contrário, especialmente para M&A e aberturas de capital, que devem enfrentar um período de seca prolongada. Denis Morante, sócio da Fortezza Partners, sugere que o número de transações em 2025 pode superar o patamar de 1.000, visto pela última vez em 2019, embora com desafios sobretudo no início do ano.   Mesmo com o cenário pessimista, entendemos que há oportunidades 🌟, especialmente em sucessões e reestruturações. Setores como tecnologia e serviços financeiros continuam se destacando, enquanto agronegócio e energia surgem como áreas promissoras.   📊 O impacto das taxas de juros Com a previsão das taxas de juros atingindo quase 15% em 2025, segundo o Banco Central do Brasil, o cenário impõe desafios significativos. Empresas com dificuldades financeiras podem se tornar alvos de aquisição, enquanto reestruturações devem ganhar força. A FZF Capital destaca a resiliência do setor de tecnologia, responsável por 40% das transações ao longo dos últimos dez anos, mesmo em períodos desafiadores.   Além disso, a PwC sugere que empresas com uma sólida estratégia de digitalização e sustentabilidade tendem a atrair mais interesse, mesmo em tempos de incerteza econômica.   🚀 IPOs: um cenário incerto e complexo para 2025 A perspectiva para aberturas de capital permanece negativa. Espera-se que a continuidade da seca para IPOs deve se estender até 2025, com a expectativa de que o mercado só comece a se reabrir em 2026 ou depois. José Luiz P. Duarte, da FZF Capital, observa que as empresas estão focadas em aquisições estratégicas em 2025 para fortalecer suas teses de investimento quando o mercado se tornar novamente favorável.   Dados do Thomson Reuters indicam que globalmente, o mercado de IPOs viu uma redução significativa no número de ofertas, refletindo a cautela dos investidores diante das incertezas econômicas.   📝 Na nossa visão, o momento é de preparação e fortalecimento dos negócios para movimentos futuros. De fato, temos recebido muitos pedidos de ajuda na preparação das empresas e famílias para movimentos no médio prazo. Temas como reestruturação de passivos, captação de recursos, melhoria em governança e ajustes em portfólios de negócios têm sido temas muito frequentes nestas discussões. Se pudermos ajudá-los, contem com a gente!

🔍 Explorando Mecanismos de Pagamento em Transações de M&A 🔍   No mundo do M&A, entender os diferentes mecanismos de pagamento é essencial para garantir transações bem-sucedidas. Um papel importante destes mecanismos está na mitigação de risco e no alinhamento de interesses entre compradores e vendedores. Desta forma, é essencial escolher estruturas de pagamento que não apenas facilitem a transação, mas também protejam os interesses de ambas as partes envolvidas.   💡 Os principais mecanismos de pagamento são:   💵 Pagamento à Vista: método mais direto, onde o comprador transfere o valor total ao vendedor no fechamento do negócio. Embora ofereça simplicidade, pode exigir maior liquidez do comprador. A aquisição da startup de IA DataTech pelo Nubank por R$ 300 milhões à vista em 2024 exemplifica como empresas financeiramente robustas preferem este método para obter controle imediato.   🏠 Pagamento em Espécie: envolve a troca de ativos, como imóveis ou equipamentos. Por exemplo, a Magazine Luiza adquiriu a startup de logística rápida Speedy Delivery, oferecendo R$ 200 milhões em produtos e equipamentos. Esta abordagem permite que empresas utilizem ativos existentes para financiar aquisições sem impactar diretamente seu fluxo de caixa.   📈 Pagamento em Ações: aqui, os vendedores recebem ações da empresa resultante, alinhando os interesses de longo prazo ao permitir que o vendedor participe do futuro crescimento. A compra da GreenFuture pela Holding Energia Sustentável Brasil por R$ 1 bilhão, incluindo ações, ilustra como esse método pode facilitar a expansão de projetos enquanto compartilha riscos e recompensas.   ⏳ Pagamentos ao Longo do Tempo: oferece flexibilidade e reduz riscos imediatos para o comprador, permitindo pagamentos em etapas. A aquisição da Saúde+Tech pela Oi Saúde por R$ 500 milhões, com parte do pagamento distribuído em cinco anos, demonstra como essa estrutura pode integrar novas soluções tecnológicas sem comprometer o fluxo de caixa imediato do comprador.   📊 Pagamentos Vinculados ao Desempenho (Earnouts): estão condicionados aos resultados futuros da empresa adquirida, sendo particularmente eficaz para mitigar riscos, pois parte do pagamento está atrelada ao atingimento de metas de desempenho. A aquisição da ShopSmart pela Global Retail Group incluiu um earnout de US$ 20 milhões, incentivando o aumento de desempenho e inovação.   ⚖️ Com a atual preferência por mecanismos que promovem o compartilhamento de riscos e benefícios, as empresas estão cada vez mais optando por estruturas de pagamento que alinham os interesses de todas as partes envolvidas. Na 17Partners, estamos preparados para auxiliar sua empresa a enfrentar as complexidades das transações de M&A e garantir sucesso a longo prazo. Entre em contato conosco! 📞

🌱 Oportunidades e Tendências no Mercado de Tratamento de Sementes 🌱 O tratamento de sementes tem emergido como uma área estratégica e com crescimento significativo no agronegócio brasileiro. Na soja, por exemplo, o segmento apresentou um aumento anual médio de 18% na safra 2023-24, impulsionado por inovações tecnológicas e uma crescente conscientização sobre práticas agrícolas sustentáveis. Três principais forças têm impulsionado esta trajetória: ♻️ Eficiência Agrícola e Sustentabilidade ♻️ As tecnologias de tratamento de sementes estão elevando a produtividade ao minimizar desperdícios e otimizar o uso de insumos agrícolas. A ênfase em práticas mais sustentáveis tem incentivado a adoção dessas soluções, promovendo uma agricultura mais eficiente e ambientalmente responsável. 🚜 Adoção de Inovações Tecnológicas 🚜 A incorporação de biotecnologia e produtos químicos especializados está aumentando a resistência das sementes a pragas e doenças, proporcionando maior segurança aos produtores. Além disso, o mercado de especialidades agrícolas, como bioestimulantes e fertilizantes avançados, está ampliando o rendimento das culturas e melhorando a qualidade da produção. 🌍 Crescimento da Área Cultivada e Demanda Global 🌍 Sendo um dos maiores exportadores de produtos agrícolas, o Brasil tem expandido suas áreas cultivadas para atender à crescente demanda global por alimentos. A integração do tratamento de sementes e da nutrição avançada é fundamental para garantir um fornecimento sustentável em meio à expansão agrícola. 🚀 Dinâmica de M&A em tratamento de sementes no Brasil 🚀 O segmento de tratamento de sementes tem apresentado um dinamismo considerável nos últimos anos, atraindo crescente interesse e investimentos no desenvolvimento deste mercado. Abaixo, alguns exemplos de transações relevantes no Brasil: 🌱Aquisição do Negócio Global de Revestimento de Sementes da Bayer pela Solvay em 2021: esta transação, que incluiu tecnologias e ativos nos EUA, Brasil e França, permite à Solvay atender à crescente demanda por tratamentos de sementes sustentáveis. 🌱Aquisição da Valagro pela Syngenta Group, especializada em produtos biológicos para proteção de cultivos, em 2021. Essa aquisição fortaleceu o portfólio de soluções sustentáveis da Syngenta, incluindo tratamentos biológicos de sementes. 🌱Aquisição da Fertiláqua pela Israel Chemicals Ltd. (ICL) em 2020 por R$120 milhões, ampliando sua presença no mercado agrícola brasileiro e fortalecendo seu portfólio de soluções para tratamento de sementes. Na 17Partners, acreditamos que o mercado de tratamento de sementes continuará a ser uma das áreas de maior crescimento no agronegócio brasileiro. No contexto de M&A, esse crescimento será acelerado por investimentos em empresas inovadoras e pela intensificação de aquisições por grandes players, promovendo a consolidação e fortalecendo a competitividade do setor. Se você está avaliando oportunidades no setor, conte com nosso time! 🚜🌱  

🚀 O Crescimento do Setor Pet no Brasil: Uma Avenida de Oportunidades 🚀 Como temos acompanhado, o setor pet no Brasil tem se destacado com um crescimento impressionante nos últimos anos, registrando um CAGR de 18,1% entre 2019 e 2023. Em 2023, o mercado pet brasileiro atingiu um faturamento de R$ 68,7 bilhões, com projeções de superar R$ 77 bilhões até o final deste ano. Esta jornada de crescimento tem sido impulsionada por 3 principais forças: Humanização dos Pets 🐾: A crescente consideração dos pets como membros da família tem aumentado os investimentos em produtos e serviços de qualidade para garantir seu bem-estar. Aumento da População Pet 🐶🐱: Com cerca de 167 milhões de pets em 2023, o Brasil possui uma das maiores populações de animais de estimação do mundo. Expansão do E-commerce 💻: As vendas online de produtos pet representaram 6,7% do mercado total em 2023, com um faturamento de R$ 4,6 bilhões, mostrando um crescimento superior a 200% desde janeiro de 2020. Este canal ainda tem um potencial enorme de crescimento ao se comparar com economias desenvolvidas.   🚀 Dinâmica de M&A no Setor Pet no Brasil 🚀 A atividade de M&A no mercado pet brasileiro tem sido intensa nos últimos anos, reforçando a visão de potencial do segmento, Vemos 4 principais áreas de tração entre as transações recentes: Varejo de Produtos Pet 🏬: 🐶Consolidação de Redes: A fusão entre Cobasi e Petz reaqueceu o mercado de M&A. Espera-se muitas transações com lojas menores, especialmente em bairros sem espaço para megastores. 🐶Transações Recentes: A PetCamp adquiriu a PetShop 3P para expandir no setor pet mineiro. Serviços Veterinários e de Saúde Animal 🏥: 🐶Expansão de Clínicas: O aumento nas aquisições busca ampliar a oferta de serviços de saúde animal. 🐶Laboratórios e Diagnósticos: Com investimentos significativos, empresas de diagnósticos veterinários estão consolidando suas operações. 🐶Transações Recentes: L Catterton investiu na WeVest, uma rede crescente de hospitais veterinários. Indústria de Alimentos e Suplementos para Pets 🍲: 🐶Aquisição de Marcas Especializadas: Empresas estão adquirindo marcas focadas em produtos naturais, alinhando-se às tendências de consumo consciente. 🐶Transações Recentes: A Avert adquiriu a Petitos, uma marca de petiscos para cães e gatos. Tecnologia e Inovação no Setor Pet 📱: 🐶Startups e Plataformas Digitais: Cresce o investimento em soluções tecnológicas, refletindo a digitalização do mercado. 🐶Transações Recentes: Tecpet recebeu capital da aceleradora Stars, destacando-se no cenário de gestão de pet shops.   Na 17Partners, esperamos um maior foco em negócios relacionados à tecnologia e serviços de maior valor agregado. Transações para consolidação de redes podem acontecer de forma mais seletiva, para posicionamento regional e complementação geográfica. Se pudermos ajudá-los, contem com a gente! 🐾📈 #PetMarket #Crescimento #Inovação #17Partners #OportunidadesDeNegócios #Ecommerce #Investimentos

🌾 Reflexões sobre a Logística de Grãos no Brasil: Avanços e Desafios 🚚🚂🚢 De acordo com uma publicação recente do Valor Econômico S/A, o Brasil tem experimentado transformações notáveis na logística de grãos, conforme destacado por um estudo recente do EsalqLog/USP. Entre 2010 e 2023, o modal rodoviário viu sua participação no transporte interno de soja e milho cair de 75% para 69%. Simultaneamente, ferrovias e hidrovias ganharam relevância, aumentando suas participações para 22% e 9%, respectivamente. 🔍 Fatores-chaves que impulsionaram essa mudança: 1.   Investimentos em Infraestrutura: A expansão de corredores logísticos, incluindo ferrovias e hidrovias, impulsionou um uso mais eficiente e sustentável desses modais. 2.   Economia de Escala: Ferrovias e hidrovias oferecem eficiência de custo para grandes volumes, atraindo produtores e traders. 3.   Incentivos Estratégicos: Políticas de apoio ao desenvolvimento multimodal têm sido cruciais para diversificar o transporte. 🌐 Desafios Persistentes nas Exportações: A dependência do modal rodoviário ainda é forte devido a conexões intermodais limitadas e deficiências em infraestruturas portuárias. O crescimento exponencial das exportações de soja (250%) e milho (416%) sobrecarrega a logística atual. 🌱 Impactos e Recomendações: 1. Custo e Competitividade: A dependência dos caminhões aumenta os custos logísticos. É fundamental buscar o maior equilíbrio entre os modais. 2. Sustentabilidade: A promoção de ferrovias e hidrovias pode reduzir o impacto ambiental, além de viabilizar o crescimento sustentável e eficiente de todo o mercado. 3. Planejamento Integrado: É vital integrar eficientemente todos os modais de transporte. Sem uma visão de complementaridade entre os modais, as decisões e alocações serão em geral ineficientes, comprometendo a rentabilidade, o retorno sobre os investimentos e a qualidade necessária para toda a operação. Na 17Partners, nosso papel é essencial para promover a eficiência e a sustentabilidade na logística. Com nossa expertise em M&A, conectamos empresas e investidores a projetos de infraestrutura e tecnologia, fomentando o avanço das empresas, melhoria de resultados e a consolidação setorial. 🚀 Transformamos desafios logísticos em oportunidades de crescimento sustentável e de longo prazo, ajudando nossos parceiros a otimizar operações e a ampliar a eficiência dos modais de transporte. Vamos nos conectar e discutir como juntos podemos transformar o cenário logístico brasileiro! #LogísticaSustentável #17Partners #InovaçãoLogística #M&A #Agronegócio

17Partners marca presença na Fenatran 2024 – Conectando o Futuro do Transporte A 17Partners esteve presente na Fenatran 2024, a maior feira de transporte rodoviário de cargas da América Latina, realizada em São Paulo. O evento, que reuniu líderes da indústria, especialistas e inovadores, foi uma oportunidade incrível de estarmos próximos de alguns de nossos clientes do setor, conectarmos com outros players relevantes, entender as tendências emergentes e explorar os desafios e oportunidades que moldam o mercado de transporte e logística. Durante a feira, realizamos diálogos significativos com nossos clientes, ouvindo suas principais necessidades e colaborando para explorar soluções que tragam resultados concretos em suas operações. Perspectivas e Desafios para o Setor de Transporte O mercado de transporte está passando por transformações significativas impulsionadas por tecnologias de ponta e pela crescente demanda por eficiência e sustentabilidade. Na Fenatran, vimos de perto como a digitalização e a automação estão redefinindo a cadeia logística e promovendo uma revolução no transporte de cargas. Soluções como veículos elétricos e autônomos, sistemas de gestão de frota baseados em dados e tecnologias de rastreamento em tempo real foram destaque, sinalizando um futuro mais ágil e responsável ambientalmente para o setor. Nossos encontros com parceiros destacaram o potencial dessas inovações para impulsionar ganhos de eficiência e reduzir os impactos ambientais das operações. No entanto, os desafios permanecem. O setor enfrenta pressões de custos, com o aumento dos combustíveis, a necessidade de investimentos em infraestrutura e a concorrência acirrada de players chineses. A adaptação às novas exigências regulatórias, principalmente em relação à sustentabilidade e à segurança, exige esforços contínuos por parte das empresas de transporte e logística. Compreendemos, a partir das conversas na Fenatran, que há uma necessidade crescente de estratégias integradas que combinem inovação, otimização de processos e parceria estratégica. A 17Partners e o Futuro do Transporte Como uma boutique especializada em M&A e Soluções Financeiras, a 17Partners acompanha de perto essas tendências, auxiliando empresas de logística e transportes a encontrar estratégias de crescimento e buscar parceiros que impulsionem suas operações no cenário atual. Durante a Fenatran, reforçamos nosso compromisso de caminhar lado a lado com nossos clientes, oferecendo insights estratégicos e soluções que promovam transformação sustentável e competitividade em um mercado em constante evolução. Estamos prontos para continuar promovendo o crescimento e a inovação no setor de transporte, ajudando nossos clientes a superar desafios e aproveitar as oportunidades de um mercado em transformação. #transporte #logistica #m&a #financas #fenatran #17partners 17Partners

O mercado brasileiro de vidro plano (“flat glass”) é de extrema importância, com a construção civil sendo seu principal mercado consumidor. O vidro plano é amplamente utilizado em fachadas, janelas, portas e divisórias, representando entre 50-60% do consumo total no setor de construção. Esse mercado está em crescimento, impulsionado pela expansão da construção civil e pelos investimentos em projetos residenciais e comerciais, especialmente em áreas urbanas.   Entre os fatores que estimulam a demanda por vidro, estão as condições econômicas favoráveis, como a possível redução da taxa SELIC, que influencia positivamente o custo de financiamento para projetos de construção, e o programa Minha Casa, Minha Vida, que contribui para o aumento das vendas de imóveis. Em 2023, o número de unidades vendidas pelo programa superou em 24% o recorde de 2014, fortalecendo ainda mais a demanda por vidro.   Além disso, o mercado de vidro plano é caracterizado por uma oportunidade de consolidação devido à presença de muitas empresas de pequeno e médio porte. Esse ambiente fragmentado abre espaço para fusões e aquisições, que podem gerar sinergias de custo e otimização logística, fortalecendo as operações das empresas maiores no setor. A baixa diferenciação entre os produtos também permite que empresas consolidadas se destaquem por meio de estratégias de preço e distribuição mais agressivas, aumentando a competitividade no mercado.   Este material apresenta nossas perspectivas sobre este mercado e oportunidades de expansão e consolidação que ele oferece. Para empresas interessadas em explorar essas oportunidades estratégicas, a 17Partners está preparada para apoiar com serviços financeiros especializados, orientando em processos de fusões, aquisições e na estruturação de operações que potencializem o crescimento e a competitividade no setor.

Neste artigo preparado pelo nosso sócio Alexandre Gonçalves apresentamos nossa experiência recente na preparação de empresas para a emissão de instrumentos de dívida privada. Tem sido um prazer e uma honra ajudar nossos clientes nesta jornada, provendo os recursos e condições necessárias para viabilizar seus planos de crescimento. Se pudermos ajudar de alguma forma, conte com a gente!

Neste artigo preparado pelo nosso sócio Alexandre Gonçalves compartilhamos nossa experiência sobre a importância da governança corporativa em um negócio familiar, inclusive em um contexto de M&A onde pode fazer uma enorme diferença quanto à chance de sucesso da transação quanto ao atingimento dos valores esperados para o negócio.