AZ Quest Investimentos

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No primeiro episódio do “Gestão Responde”, Samuel C. Santos, CFA, Gestor responsável pela estratégia de Infraestrutura na AZ Quest, respondeu as principais perguntas que a equipe de gestão vem recebendo nas últimas semanas. Neste trecho, Samuel comenta sobre o perfil atual da carteira do fundo, destacando que, até o momento, não temos qualquer tipo de problema de crédito com os ativos do portfólio. O vídeo completo, com outras respostas do Gestor, sairá nos próximos dias no canal oficial da AZ Quest no YouTube! Pedro Henrique Perez Lizarzaburu

Confira os rendimentos de novembro de 2024, distribuídos pelos nossos fundos alternativos. Lembrando que todos os nossos fundos são estruturados pensando em nossos investidores. Isentos de Imposto de Renda, com rendimentos distribuídos mensalmente e indexados ao CDI. Para mais informações, visite o nosso site. #azquest #aazq11 #azqi11 #azeq11 #azpr11 #agro #infraestrutura #imobiliario #fiagro #fipie #fii

Caros Investidores e Parceiros, 2024 foi um ano de grandes conquistas e aprendizados. Completamos 23 anos de história, em uma jornada com muitos desafios, superação e sucesso. Terminamos o ano repleto de motivos para comemorar, com importantes recordes. Estamos encerrando 2024 com o maior patrimônio sob gestão da nossa história: mais de R$ 36 bilhões. Além disso, ampliamos o time para mais de 110 profissionais e contamos atualmente com mais de 270 mil cotistas que confiam em nosso trabalho. E ficamos orgulhosos em poder retribuir tudo isso com muito trabalho, esforço e dedicação. Continuamos evoluindo para termos a prateleira mais diversificada da indústria – são 10 estratégias de investimento oferecidas aos nossos investidores e parceiros. A franquia de alternativos, que até pouco tempo atrás era uma novidade, já está com mais de R$ 3,3 bilhões na soma das estratégias Agro, Infraestrutura e Imobiliário. Estamos preparados para os desafios que o próximo ano nos reserva. Tudo o que conquistamos é graças à confiança e parceria de todos vocês, nossos amigos, clientes, parceiros e colaboradores. Reunimos nossa equipe para desejar a todos um Feliz Natal, com muita luz e paz, e um 2025 de muitas realizações, saúde, sucesso e prosperidade! Boas festas! Equipe AZ Quest Walter Maciel

Um roadmap bem definido guia nossas decisões, mas a leitura do mercado e a evolução dos fundamentos determinam nossas ações. Como dizia Bill Walsh, lendário técnico da NFL: “Mantenha o foco no longo prazo, mas nunca perca de vista o curto prazo.” Pragmatismo e visão estratégica são essenciais para vencer no jogo dos investimentos. Assista ao episódio completo com Welliam Wang, CFA, gestor de Renda Variável na AZ Quest, no Market Makers. Confira o link abaixo! https://lnkd.in/dTW3RtWv

A semana foi marcada por forte volatilidade nos mercados brasileiros, com oscilações intensas na moeda local e nos ativos financeiros. A combinação de um expressivo aumento na taxa de juros e incertezas políticas gerou uma onda de vendas, levando o real a alternar entre os melhores e piores desempenhos entre moedas emergentes. A decisão de política monetária surpreendeu ao elevar os juros em 100 pontos-base, com novas altas prometidas. No entanto, a medida não foi suficiente para conter a pressão dos mercados, diante de preocupações fiscais persistentes e receios de continuidade da atual política econômica no próximo ciclo eleitoral. As ações locais sofreram quedas acentuadas e contratos de juros futuros dispararam, refletindo a aversão ao risco. A intervenção do Banco Central, incluindo leilões à vista, busca estabilizar os mercados, mas a cautela dos investidores permanece, em meio à incerteza fiscal e ao cenário político volátil. Leia a matéria na íntegra, com a participação de André Muller, estrategista-chefe da AZ Quest. Confira no link abaixo! https://lnkd.in/dbPeQYY4

O Brasil enfrenta um cenário fiscal desafiador, marcado pela necessidade urgente de ajustes para conter a expansão da dívida pública. A combinação de juros elevados e uma política fiscal ainda incerta aumenta o risco de dominância fiscal, onde o descontrole dos gastos públicos comprometeria a estabilidade econômica e inflacionária. Embora o pacote fiscal proposto ofereça alguma sinalização de responsabilidade, sua efetividade depende da aprovação no Congresso e do compromisso em cumprir as metas estabelecidas. Sem credibilidade fiscal, mesmo uma política monetária rigorosa pode não ser suficiente para estabilizar preços e a moeda. Apesar das incertezas, há oportunidades de investimento no mercado brasileiro para investidores com visão de longo prazo. Ativos nacionais apresentam preços atrativos, embora a volatilidade de curto prazo continue alta. A diversificação internacional aparece como alternativa defensiva, especialmente enquanto o ambiente fiscal interno permanece indefinido. Leia a matéria na íntegra, com a participação de André Muller, estrategista-chefe da AZ Quest. Confira no link abaixo! https://lnkd.in/d2bt_VZz

O mercado de fundos registrou um marco histórico ao investir mais em debêntures do que em ações pela primeira vez. Impulsionados por captações recordes em renda fixa e um volume crescente de emissões de dívida corporativa, os fundos adicionaram R$ 164 bilhões em debêntures ao longo do ano, elevando o total investido para R$ 594,6 bilhões. Esse movimento reflete uma combinação de juros elevados, maior aversão ao risco e mudanças regulatórias, como o fim da isenção de come-cotas em fundos exclusivos. A busca por ativos de crédito privado se intensificou, atraindo desde grandes gestoras bancárias até gestores independentes. A valorização das debêntures e a maior demanda por emissões levaram empresas a reperfilar dívidas, aproveitando condições mais favoráveis. Gestores apontam que o mercado de crédito privado deve continuar crescendo, com mais diversificação e novas estratégias de investimento, consolidando-se como alternativa relevante ao crédito bancário tradicional. Leia a matéria na íntegra, com a participação de Daniel Borini, gestor de crédito da AZ Quest. Confira o link abaixo! https://lnkd.in/dUaZQtjE

O mercado de Fiagros inicia 2025 com perspectivas mais otimistas após um ano marcado por desafios econômicos e problemas setoriais como calotes e pedidos de recuperação judicial. Especialistas acreditam que o pior já ficou para trás, com sinais de recuperação no crédito e margens mais atrativas para produtores rurais. A próxima safra promete ser positiva, beneficiada por um clima favorável e uma produção recorde esperada. Os preços das commodities agrícolas mostram estabilidade ou alta moderada, o que pode sustentar melhores resultados para Fiagros ao longo do ano. Apesar do ambiente de juros elevados, fundos com ativos de maior qualidade de crédito estão mais protegidos, enquanto investidores atentos podem encontrar oportunidades atraentes diante do desconto persistente entre preços de mercado e valores patrimoniais dos fundos. O cenário sugere um ano de potenciais retornos ajustados ao risco para quem souber escolher boas teses de investimento. Leia a matéria na íntegra, com a participação de Maria Tereza Romanini Vendramini, sócia da estratégia agro da AZ Quest. Confira o link abaixo! https://lnkd.in/enPSVmbB

A agenda fiscal de 2025 será dominada por discussões sobre a reforma do Imposto de Renda e possíveis mudanças no arcabouço fiscal, temas que podem impactar significativamente as contas públicas. A isenção prevista para rendas até certo limite, acompanhada de uma compensação tributária, enfrenta incertezas quanto à aprovação no Congresso, gerando preocupações sobre um possível desequilíbrio fiscal. Além disso, medidas de ajuste fiscal propostas anteriormente ainda aguardam tramitação e podem ser alteradas ou ampliadas. O mercado observa com cautela os possíveis impactos dessas decisões, diante de um cenário econômico desafiador, com crescimento moderado e juros elevados. Qualquer flexibilização nas regras fiscais pode comprometer a credibilidade econômica e aumentar a percepção de risco fiscal no médio prazo. Leia a matéria na íntegra, com a participação de Alexandre Manoel, economista-chefe da AZ Quest. Confira o link abaixo! https://lnkd.in/esT-94iM