Wie wirken sich Branchentrends auf Ihre Wahl der Bewertungsmethoden aus?

1 Auswirkungen des Trends

Wenn eine Branche einen Trend erlebt, kann dies die Finanzlandschaft drastisch verändern. Beispielsweise könnte ein Anstieg des E-Commerce zu höheren Einnahmen für Unternehmen im Logistiksektor führen. In einem solchen Szenario können Sie sich für eine einkommensbasierte Bewertungsmethode wie den Discounted Cash Flow entscheiden (DCF) Analyse, die die erwarteten zukünftigen Cashflows erfassen kann, die durch diesen Trend generiert werden. Umgekehrt können Unternehmen, die in grüne Technologien investieren, bei einem Trend zur Nachhaltigkeit ein langfristiges Wachstum verzeichnen, was sich auf ihre Bewertung auswirkt.

2 Bewertungsmöglichkeiten

Die Auswahl der geeigneten Bewertungsmethode hängt vom Verständnis der Branchentrends ab. Wenn Ihre Branche anlagenintensiv ist, wie Immobilien oder Fertigung, und zur Digitalisierung tendiert, kann die Relevanz physischer Vermögenswerte abnehmen. Diese Verschiebung könnte den Nettoinventarwert (NAV) Die Methode spiegelt weniger den wahren Wert eines Unternehmens wider, was Sie dazu veranlasst, Methoden in Betracht zu ziehen, die sich mehr auf Gewinne oder Cashflows konzentrieren.

4 Risikobewertung

Branchentrends können sich auch auf die Risikobewertung bei der Bewertung auswirken. Wenn beispielsweise ein Trend auf eine verstärkte behördliche Kontrolle in einer Branche hindeutet, könnte dies das wahrgenommene Risiko erhöhen. In solchen Fällen können Sie den Abzinsungssatz in Ihrer DCF-Analyse nach oben anpassen, um dieses Risiko zu berücksichtigen. Diese Anpassung stellt sicher, dass die Bewertung die potenziellen Kosten oder Verluste widerspiegelt, die mit der Einhaltung neuer Vorschriften verbunden sind.

5 Marktvergleiche

Die Auswahl von Marktvergleichen ist ein weiterer Bereich, in dem Branchentrends eine Rolle spielen. Wenn es in Ihrer Branche einen Trend zur Konsolidierung gibt, kann es aufgrund eines kleineren Pools unabhängiger Akteure schwierig sein, vergleichbare Unternehmen zu finden. Diese Situation könnte dazu führen, dass Sie sich mehr auf intrinsische Bewertungsmethoden verlassen als auf marktbasierte Methoden wie die Analyse vergleichbarer Unternehmen (CCA), die von der Verfügbarkeit vergleichbarer börsennotierter Unternehmen abhängt.

6 Ausstiegsstrategie

Schließlich können Branchentrends Ihre Ausstiegsstrategie und damit Ihre Wahl der Bewertungsmethode beeinflussen. Wenn die Konsolidierung ein Trend ist, können Sie eine Fusion oder Übernahme als Ausstiegsstrategie erwarten. Diese Voraussicht könnte dazu führen, dass Sie Methoden anwenden, die Kontrollprämien und Synergien berücksichtigen, die von solchen Transaktionen erwartet werden, wie z. B. die Transaction Multiples Method, die die Preise untersucht, die für ähnliche Unternehmen in den letzten Transaktionen gezahlt wurden.

7 Hier ist, was Sie sonst noch beachten sollten

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