BF.capital GmbH

Auf die Immobilienbranche kommt eine erhebliche Finanzierungslücke zu. Vor allem Anschlussfinanzierungen gehören zu den drängendsten Problemen der Immobilienwirtschaft – jetzt und in den nächsten Jahren. Um die Fremdkapitallücke zu kompensieren, können Kreditfonds eine praktikable Lösung sein. Für Investoren bieten neu aufgelegte Real-Estate-Debt-Fonds, die Finanzierungen zu den heute am Markt erzielbaren Eckdaten neu ausreichen, ein sehr gutes Risiko-Rendite-Verhältnis. Lesen Sie dazu ausführlich den Beitrag unseres Geschäftsführers Manuel Koeppel für das FondsForum: https://lnkd.in/ecB2EgNm

Wir suchen Verstärkung! 💪 Auf der Karrieremesse der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt Nürtingen-Geislingen (HfWU) letzte Woche haben wir schon viele interessante Gespräche geführt, aber noch ist es nicht zu spät für eine Bewerbung. Nimm Kontakt auf und werde Teil unseres jungen, dynamischen Teams! Wir freuen uns auf dich! https://lnkd.in/ew8yQY_H

Vielen Dank an unser Messe-Team Pascal-Stephan Scheeff und Henriette Lauterbach sowie an die Organisatoren der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt Nürtingen-Geislingen (HfWU). Es war wieder eine super Veranstaltung und die "Kicks" kamen bei den Studierenden sicher sehr gut an.

Am 26. November veranstaltet der Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI) ein Webinar zum Thema „Aktuelle Herausforderungen und Chancen auf den Real Estate Debt-Märkten“. Als Referenten mit dabei sind unter anderem Michael Brand sowie unser Geschäftsführer Manuel Koeppel und Managing Director Institutional Sales, Pascal-Stephan Scheeff.   Wir freuen uns auf zahlreiche Teilnehmer – es wird spannend!

No tricks at BF.capital GmbH, but we do love our treats! Happy Halloween 🎃 #halloween #trickortreat #institutionaldebt #realestatedebt #privatedebt

𝗪𝗶𝗲 𝗥𝗲𝗮𝗹 𝗘𝘀𝘁𝗮𝘁𝗲 𝗗𝗲𝗯𝘁 𝗱𝗶𝗲 𝗞𝗹𝗶𝗺𝗮𝗻𝗲𝘂𝘁𝗿𝗮𝗹𝗶𝘁ä𝘁 𝗶𝗺 𝗚𝗲𝗯ä𝘂𝗱𝗲𝗯𝗲𝘀𝘁𝗮𝗻𝗱 𝘃𝗼𝗿𝗮𝗻𝗯𝗿𝗶𝗻𝗴𝘁 Um die Klimaneutralität bis 2045 zu erreichen, müssten in der EU jährlich etwa 2-4 % des Gebäudebestands saniert werden. Tatsächlich liegt die Sanierungsquote nach einer Studie des Bundesumweltamts jedoch bei nur etwa 1 % p.a. Dies führt zu einem erheblichen Rückstand bei der notwendigen Transformation des Immobiliensektors. Um diese ehrgeizigen Ziele zu erreichen, wird ein Investitionsvolumen von rund 3,5 Billionen Euro in der EU benötigt. Doch nicht zuletzt durch unzureichende Fördermittel der EU besteht eine Investitionslücke von rund 275 Milliarden Euro bis 2030, die durch das aktuell anspruchsvolle Finanzierungsumfeld noch verschärft wird. Banken allein sind aufgrund regulatorischer Grenzen nicht in der Lage, dieses „Funding Gap“ zu schließen. Kreditfonds spielen hierbei eine zentrale Rolle, da sie einen wichtigen Beitrag zur Finanzierung der notwendigen Sanierungsmaßnahmen leisten können. Diese Fonds bieten Darlehensnehmern nicht nur höhere Beleihungsausläufe im Vergleich zu herkömmlichen Bankkrediten, sondern auch einen Whole-Loan-Ansatz, der weitere Parteien überflüssig macht. Sanierte Immobilien bieten zudem klare Vorteile: niedrigere Betriebskosten, geringere Leerstände und ein reduziertes Ausfallrisiko bei Hypothekendarlehen. Diese Aspekte verbessern die Werthaltigkeit der Immobilien, was das Risiko eines Stranded Assets für den Eigentümer reduziert. Zudem führt das geringere Kreditausfallrisiko zu einer „Enhanced Downside Protection“ für die Gläubiger der Finanzierung. Somit leisten Real Estate Debt Fonds einen wichtigen Beitrag zur Klimaneutralität im Gebäudebestand! Haben Sie Fragen rund um ESG-konforme Real Estate Debt Lösungen? Kommen Sie gerne auf uns zu! #ESG #realestatedebt

🌍 Panel-Diskussion: Timing the Market für Distressed, Special Situations und Opportunistic Credit 🚀 Unser Geschäftsführer Eugenio Sangermano hat zusammen mit Siti Dawson, You-Ha Hyun, Musa Sönmez und Andreas Jaufer an einer spannenden Diskussion zum Thema "Timing the Market for distressed assets, special situations, and opportunistic credit" teilgenommen. Die Diskussion behandelte zentrale Fragen wie: • Warum sollten Strategien im Bereich special situations und opportunistic credit überhaupt in Betracht gezogen werden, und welche Rolle können sie im Portfolio-Kontext spielen? • Gibt es eine fundamentale Kapitallücke, die durch den Rückzug der Banken entsteht, oder sehen wir nur in bestimmten Marktsegmenten eine Kapitalverschiebung? • Befinden wir uns bereits in einem echten Distressed-Credit-Zyklus? • Ist es überhaupt sinnvoll, den Markt zu timen, oder sind idiosynkratische Risiken und Chancen letztlich wichtiger? Eugenio betonte, dass „das Timing des Marktes nahezu unmöglich ist. Der wahre Schlüssel zum Erfolg in dieser Anlageklasse liegt in der Diversifikation und Selektivität.“ Ein weiterer wichtiger Punkt der Diskussion war: Es gibt mehr als nur Direct Lending, und Distressed Debt ist nur eine von vielen Möglichkeiten im opportunistischen Universum – es lohnt sich, den Blick zu erweitern, um in der aktuellen Umgebung attraktive Chancen zu finden. Vielen Dank an das Team von Private Debt Investor für die hervorragende Organisation und die exzellenten Networking-Möglichkeiten in München! Wir freuen uns auf weitere bereichernde Gespräche. #PrivateDebt #OpportunisticCredit #Networking #PDIGermanyForum #Networking

Heute durfte ich meine Markteinschätzung zum Breakfast-Panel von #CAIAGermany zum Thema "Real Estate Debt: Is the worst behind us?" beitragen. Herzlichen Dank an die Organisatoren und meine Mit-Panelisten Christophe Montcerisier, Thomas Lehner, CFA und Alexander Schmitt und natürlich an Nedelina Lazarova, CFA, FRM, CAIA für die hervorragende Moderation. Mein Fazit: The worst is behind us, aber natürlich braucht es bei bestehenden Engagements einen sehr differenzierten Blick auf den Einzelfall. Bei neuen Engagements (und neuen Fonds) ist darauf zu achten, dass diese marktangepasste Transaktionen finanzieren - im oppertunistischeren Geschäft sind das meist nicht die Refinanzierungs-Deals, sondern das "echte" Neugeschäft, dem auch eine neue Ankaufstransaktion zugrunde liegt. Für die letztgenannten Situationen, also das Neugeschäft, sind die Aussichten und der Einstiegszeitpunkt positiv zu beurteilen.

Erste Zeichen des Aufschwungs erkennt Sara Seddon in ihrem Beitrag zum deutschen Immobilienmarkt für das Magazin "raum und mehr" von Union Investment Real Estate GmbH. Ein Aspekt der aktuellen Marktentwicklungen: Debt-Fonds gewinnen als antizyklisches Instrument an Bedeutung. Manuel Koeppel, Geschäftsführer der BF.capital GmbH argumentiert: "Derzeit lassen sich bei Immobilienkrediten verhältnismäßig hohe laufende Verzin­sungen erzielen – und das bei moderaten Beleihungsausläufen auf marktangepasste Bewertungsansätze. Damit entstehen Investmentmöglichkeiten mit einem sehr guten Risiko-Rendite-Verhältnis.“ Lesen Sie hier den kompletten Beitrag: https://lnkd.in/ekbTFgiq

Im Segment Real Estate Private Debt gab es in den vergangenen beiden Jahren kaum Aktivität. Zu groß war die Unsicherheit am Immobilienmarkt. Spätestens 2025 wird es jedoch wieder mehr neue Immobilienkreditfonds geben und weiteres Geld von Institutionellen in die Assetklasse fließen. Bereits jetzt zeigen sich Zeichen der Belebung am Markt. Geändert haben sich die Strukturen: Mezzanine-Kapital spielt kaum noch eine Rolle, dagegen liegt nun der Fokus auf Whole-Loans. Die Renditen sind wieder deutlich höher als in der Niedrigzinsphase. Dies sind die Kernergebnisse der Online-Pressekonferenz vom 17.09. „Real Estate Private Debt: Muss sich die Assetklasse nach der Zinswende neu erfinden?“, an der Uwe Janz, Leiter Treasury & Private Debt bei der INTREAL, Manuel Koeppel, Geschäftsführer der BF.capital, und Pascal-Stephan Scheeff, Managing Director Institutional Sales bei der BF.capital, teilnahmen.