Beitrag von Dr. Peters Group

Im Rheinland flogen am Rosenmontag die Kamellen, in Frankfurt und Aschaffenburg dagegen die Fetzen: Die ACATIS Investment KVG mbH beendete nach 15 gemeinsamen Jahren die Zusammenarbeit mit der GANÉ Aktiengesellschaft. Hendrik Leber und die beiden Fondsmanager Dr. Uwe Rathausky und Henrik Muhle gehen ab sofort getrennte Wege. Es war der Schlussstrich eines Konfliktes, der sich bereits seit geraumer Zeit anbahnte. Dabei ist es nicht nur das Was, das für Aufsehen in der Fondsbranche sorgt. Immerhin war der gemeinsame Acatis Value Event Fonds einer der Anlegerlieblinge unter den Mischfonds, der zum Schluss stolze 7,8 Milliarden Euro in sich vereinte. Es ist auch das Wie. „Mit großer Verwunderung haben wir heute – noch dazu aus der Presse statt von unseren Geschäftspartnern – die Nachricht erhalten, dass wir nach dem Willen der Kapitalverwaltungsgesellschaft Acatis zum 31. März 2024 die Fondsberatung […] für unseren erfolgreichen Value Event-Mischfonds abgeben sollen“, heißt es seitens Gané. Für diese Behauptung spricht, dass der Acatis Value Event Fonds bis Montagabend regulär auf der Webseite von Gané aufgeführt wurde. Doch der Schritt würde nicht verwundern, wenn man auf die vergangenen Monate zurückblickt. Erst der Zwist um die Namensänderung. Dann die neu lancierten Fonds von Gané, bei einer anderen Verwaltungsgesellschaft. Die Situation spitzte sich zu, während alle Beteiligten fürstlich daran verdienten. Daher sei die Frage erlaubt: Ging es nur ums Prinzip? Um gekränkte Egos? Für Acatis scheint die Sache jedenfalls gelaufen zu sein. Das Unternehmen teilte mit, Johannes Hesche habe den Staffelstab übernommen und sei nun Fondsmanager des Acatis Value Event. Doch ein Detail in der dazugehörigen Mitteilung lässt aufhorchen: Hesche übernehme „mit Beginn Februar 2024“, heißt es. Hesche leitet den Fonds also bereits seit knapp 2 Wochen, Gané will davon bislang jedoch nichts erfahren haben? Und wenn deren Tätigkeit als Fondsberater zum 31. März 2024 endet, was heißt das für die Kündigungsfrist? Ich bin gespannt, wie die Sache weiter geht. Und wie heißt es im Volksmund: wenn zwei sich streiten, freut sich der Dritte. Mal schauen, wer das sein wird.

Einladung an die Mitglieder und Gäste des Aktienclub München e.V. zum Vortragstreffen in München im Hofspielhaus am Dienstag, 25.06.2024, 19:00h „Immobilieninvestments – Handelsimmobilien“ Referent: Hr. Christoph Schillmaier Warum Investoren gerade heute in Immobilienunternehmen investieren sollten, besonders, wenn es um „ besondere“ Handelsimmobilien geht, wie bei FCR Immobilien. Immobilie ist nicht gleich Immobilie! Ein Blick in die deutsche Immobilienwirtschaft Nur Zinsen, Zinsen, Zinsen? Würdigung des volkswirtschaftliches Umfelds Kaufen, halten, verkaufen: Immobilieninvestment-Prozesse von der Due Diligence bis zum BNL und weiter Case Study FCR Immobilien AG: Warum sich ein Investment in Handelsimmobilien nachhaltig lohnt Potenziale am Kapitalmarkt = Perspektiven für Anleger

𝐒𝐥𝐨𝐰 & 𝐒𝐭𝐞𝐚𝐝𝐲: 𝐕𝐈𝐀 𝐞𝐫𝐧𝐞𝐮𝐭 𝐮𝐧𝐭𝐞𝐫 𝐝𝐞𝐧 𝐓𝐨𝐩 𝟏𝟎 𝐝𝐞𝐫 𝐛𝐞𝐬𝐭𝐞𝐧 𝐅𝐨𝐧𝐝𝐬𝐛𝐨𝐮𝐭𝐢𝐪𝐮𝐞𝐧 Das renommierte Wirtschaftsmagazin „Capital“ hat zusammen mit dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) AG insgesamt 220 Fondsboutiquen anhand ihrer Anlageschwerpunkte (Aktien, Renten, Multi-Asset usw.) untersucht. Bewertet wurde in den Kategorien „Portfolio“, „Management“ und „Service“. Die Fondsqualität wurde unter anderem im Hinblick darauf bewertet ob es „…dem Fondsmanager gelingt, durch die Abweichung von einem Vergleichs­index (Benchmark) zusätzliche Erträge (Outperformance) zu erzielen.“ Wir freuen uns über diese besondere Auszeichnung unserer vermögensverwaltenden Allwetterfonds! https://lnkd.in/eunhshck 𝐕𝐚𝐥𝐮𝐞 𝐅𝐫ü𝐡𝐬𝐭ü𝐜𝐤𝐞 – 𝐒𝐜𝐡𝐨𝐧 𝐚𝐧𝐠𝐞𝐦𝐞𝐥𝐝𝐞𝐭? ▪ 06.11. Köln, Exelsior Hotel Ernst ▪ 07.11. Düsseldorf, Industrie-Club e.V. ▪ 19.11. Frankfurt, Fankfurter PresseClub ▪ 21.11. Hamburg, Übersee-Club ▪ 26.11. München, Bayrischer Hof ▪ 27.11. Zürich, Widder Hotel ▪ 10.12. Leipzig, Steigenberger Handelshof ▪ 11.12. Dresden, Taschenbergpalais Anmeldung für institutionelle Investoren an info@via-value.de #ValueIntelligenceFondsAMI #ValueIntelligenceESGFondsAMI #ValueIntelligenceGoldCompanyFondsAMI Marketingmitteilung – nur für institutionelle Investoren. Die Informationen im Post stellen keine Empfehlung, kein Angebot, keine Aufforderung zum Erwerb/Verkauf von Anlageinstrumenten oder zur Tätigung von Transaktionen dar.

Ich arbeite nun seit 1996 mit Eckhard zusammen und es wird nicht viele Menschen da draußen geben, die ihn so kennen und beurteilen können wie ich. 👉Die verdiente Auszeichnung möchte ich an dieser Stelle aber eigentlich nur dafür verwenden, um ihn hierüber ein ganz dickes Dankeschön 🙏💪 zu übersenden. Er ist es, der mir beigebracht hat, die Denkgrenzen der Allgemeinheit oder einzelnen Glaubensstrungen nicht einfach zu glauben, sondern zunächst einmal zu hinterfragen und zu überprüfen. 👉Nicht um es dann „besser“ zu wissen, sondern um einen sinnvollen Diskurs und eine Weiterentwicklung bestehender stehengebliebener Denkmuster zu durchbrechen. Denn gerade dieser Austausch mit Menschen und mit Themen die sich an den Grenzen von bestehenden Denkmustern bewegen, lässt die Magie von Weiterentwicklung (vor allem auch bei sich selber) überhaupt erst entstehen. Eckhard ist einer dieser Menschen. Ich habe es erlebt, als Eckhard in den 90er Jahren als noch junger Mensch der Öffentlichkeit überhaupt ein Bewusstsein darüber entstehen hat lassen, dass aktive Fonds i.dR. von nur einzelnen Menschen verwaltet werden und nicht wie damals allgemein gedacht von breiten Anlageausschüssen der Fondsgesellschaften. Dieser leicht veränderte Blickwinkel auf aktive Fonds, führte aber zu einer grundlegend anderen Bewertungsanalyse. Jetzt machte es Sinn, die Wertentwicklung nach den Verantwortlichkeitsphasen der jeweiligen Fondsmanager (bei den meisten Fonds wechseln nach einiger Jahren die verantwortlichen Fondsmanager) zu unterteilen und die Leistung der Fonds und den Managern nach den jeweiligen Verantwortungszeiten zu unterteilen. Dadurch konnte überhaupt der Leistungseinfluss der jeweiligen Fondsmanager identifiziert werden. Und dann entsteht natürlich die Fragestellung, weshalb die Leistungen der Fondsmanager sich dann sehr deutlich voneinander unterscheiden und welche Rolle dabei die persönlichen Fähigkeiten und Motivationslevels einnehmen und welche zum Beispiel das verwaltete Fondsvolumen (Buffet: „A fat wallet is the enemy of high investment returns“). Der Nutzen dieses Wissens wird den Verbrauchern bis heute aber in der Breite verwehrt. Warum? Weil unser Bewertungssystem weiterhin auf die deutlich einfacher zu identifizierenden quantitativen Daten basieren. Hierüber kann man zwar relativ einfach große Fondsdatenbanken aufbauen und die quantitativen Ergebnisse via Ratingnoten „verkaufen“, aber bringen diese Fündshüllenaussage überhaupt etwas? (Scheinsicherheit). 👉Das interessante dabei ist, dass zwar im Ergebnis auch bei einer qualitativen Bewertung man zu einem ähnlichen Ergebnis kommt, dass die meisten aktiven Fondsmanager langfristig ihren Markt oder Peergroup nicht schlagen, aber der große Unterschied ist, dass man im Gegensatz zum quantitativen Ergebnis aber besser versteht, weshalb und wann sich ein Investment in einen aktiven Fondsmanager mit einer hohen Wahrscheinlichkeit überhaupt mehr lohnen kann. #Fortschritt #Fonds #Diskurs

#fundraising 23/24, das war für #privateequity oft eine Herausforderung. Und doch gibt es genug #drypowder, was gut ist, jetzt, wo sich die Preisvorstellungen von Investoren und Verkäufer wieder annähern. Die ZOPA=Zone of Possible Agreement ist spürbar gewachsen. Die Frankfurter Allgemeine Zeitung berichtet darüber und macht auch deutlich, dass Deutschland weiterhin höchst attraktiv für Deals ist. Das zeigt sich auch darin, dass immer mehr PE- Fonds hier ihren Sitz haben. Viele in München, aber der DACH-Classico Deutsche Beteiligungs AG, der Mittelstandsinvestor der Genossenschaftsbanken VR Equitypartner GmbH, Beyond Capital Partners mit seinem #buyandbuild-Approach oder von den Internationalen Montagu und CVC Capital Partners sitzen am Main. All das könnten Anzeichen dafür sein, dass #pe und #vc den M&A Markt 24 beleben könnten. Mit der CVC-Portfoliogesellschaft Douglas steht auch ein #ipo in #frankfurt ante portas. Und all dies ist auch der Grund, warum so viele PE-Spitzenmanager sich regelmäßig in einen Hörsaal der Frankfurt School of Finance & Management stellen und ihre Erfahrung an die Masterstudenten weitergeben.

Die Cham Group und Ina Invest prüfen den Zusammenschluss zu einer der führenden Immobiliengesellschaften der Schweiz Die ausserbörslich gehandelte Cham Group prüft eine Fusion mit der an der SIX Swiss Exchange kotierten Schweizer Immobiliengesellschaft Ina Invest. Der Zusammenschluss soll im Sinne eines Merger of Equals erfolgen. Die Verwaltungsräte beider Gesellschaften haben eine entsprechende Absichtserklärung unterzeichnet. Durch den möglichen Zusammenschluss entstünde eine der führenden Immobiliengesellschaften der Schweiz mit einem qualitativ hochwertigen und nachhaltigen Portfolio an erstklassigen Standorten. Die Renditeliegenschaften und Entwicklungsprojekte von Ina Invest und der Cham Group befinden sich in Basel, Cham, Genf, Lausanne, Winterthur und Zürich und konzentrieren sich damit auf die wirtschaftsstärksten Metropolregionen der Schweiz. Das kombinierte Portfolio wäre mit einem hohen Wohnanteil von über 50% (nach Fertigstellung) attraktiv ausgerichtet. Beide Gesellschaften wenden für die Entwicklung und Bewirtschaftung ihrer Liegenschaften die höchsten Nachhaltigkeitsstandards an. Durch den Zusammenschluss würde eine Portfoliogrösse erreicht, die Vorteile bietet hinsichtlich der Flexibilität in der Projektrealisierung, der Finanzierungsmöglichkeiten sowie der Nutzung von Skaleneffekten und Synergien. Die Aktien der zusammengeschlossenen Gesellschaft sollen an der SIX Swiss Exchange im Segment Immobiliengesellschaften kotiert werden respektive bleiben. Die Gespräche zwischen der Cham Group und Ina Invest über einen möglichen Zusammenschluss befinden sich noch in einem frühen Stadium. Die Cham Group wird zu gegebener Zeit über die Ergebnisse informieren. Sollten die Verhandlungen zu einem positiven Ergebnis führen, werden die Aktionärinnen und Aktionäre beider Gesellschaften im Frühjahr 2025 an den jeweiligen ordentlichen Generalversammlungen über die geplante Fusion abstimmen können.

🚀 Das FINAD Private Equity Programm verzeichnet erste Erfolge! Seit 2018 haben wir den Bereich der Private Markets als Investmentbereich innerhalb der FINAD aufgebaut, um der steigenden Nachfrage und den Chancen in diesem Bereich gerecht zu werden. 📈 In unserer Direktinvestitionssparte schließen wir jedes Jahr zwischen 2-3 Investitionen ab. 💼 Das Investment für den aktuellen Exit haben wir 2019 getätigt. Es ist ein Unternehmen, das schweizweit führender Outsourcing Services Partner für Haustechnik-Installateure ist. Das Profil dieser Investition galt von Anfang an als defensiv. Das Investment hat auch dank der Leistung aller Beteiligten die Erwartungen deutlich übertroffen. Während der Investitionsdauer konnten mehrere Zusatzakquisitionen getätigt und damit einerseits geografisch expandiert und andererseits das Dienstleistungsangebot erweitert werden. Ausserdem wurde im Zuge der fortschreitenden Digitalisierung der Bauindustrie in die Gründung und den Aufbau einer Gesellschaft investiert, die sich auf digitale Modelle für die Gebäudetechnik spezialisiert hat. Es wurde Ende 2023 ein strategischer Käufer gefunden und unser Investment erfolgreich abgeschlossen. Ein Beweis dafür, dass man auch in schwierigen Zeiten Spitzenleistungen erbringen kann! 💪 #TeamWork #InvestmentSuccess #FINAD Gian-Marco Rinaldi, Christopher Janik, CFA, Jens Zacker, Holger Hohgardt, Ullrich Fischer, CFA, Dr. Clemens Gregor, Christoph Schwarzenbach, Martin Enz

ESG & Impact: Wo Deutsche Private Equity (DPE) Potentiale jenseits des Risikomanagements sieht, erläutert Dr. Mathias Makowski, Head of Sustainability & ESG, DPE, anlässlich der Deutschen Investorenkonferenz. Private Equity muss ganzheitlich verantwortungsvoll investieren – und das nicht nur, um ESG-Risiken bei Portfoliounternehmen zu vermeiden oder um politische Auflagen zu erfüllen. Vielmehr geht es darum, potentielle Werttreiber zu identifizieren und umzusetzen. Wie Deutsche Private Equity (DPE) ESG und Impact Investing voneinander abgrenzt, wie für DPE Impact Investing in der Praxis aussieht und warum sich der zusätzliche Aufwand für verantwortungsvolles Investieren lohnt, erläutert Mathias Makowski.

Entweder du gehst mit der Zeit oder du gehst mit der Zeit! 📈 📉 Künstliche Intelligenz, Skalierung und Margenverengung sind nur eine kleine Auswahl an Entwicklungen, die unsere Asset Management-Branche in ein neues Zeitalter begleiten werden. Genau über diese Punkte habe ich mit Thomas J. Caduff von Fundplat LLC gesprochen und warum für uns als DJE Kapital AG zur Wahrung der Tradition Innovation unabdingbar ist! Stay tuned! #frankfurt #zurich #assetmanagement #activeetfs #tradition #innovation

Citywire Deutschland hat unseren Phaidros Funds Schumpeter Aktien zum besten #Aktienfonds 2023 erklärt! 🎉   Unter Berücksichtigung des Citywire Deutschland Rankings der Top 50 Vermögensverwalter wurden die besten 50 Aktienfonds ausgewählt. Der von Georg Wallwitz verwaltete globale Aktienfonds steht an der Spitze des Rankings, das auf Daten von Morningstar und Citywire basiert. Ein Bewertungsfaktor war beispielsweise die ausgezeichnete Jahresperformance 2023 von 26,1 % (Phaidros Funds Schumpeter Aktien E, ISIN LU1877914561).   💡 Das Portfolio des Fonds orientiert sich an den Theorien des Ökonomen Joseph A. Schumpeter, weshalb die Elemente #Marktführerschaft und #Innovationskraft von Unternehmen bei der Titelauswahl eine wesentliche Rolle spielen. Das Fondskonzept zielt darauf ab, von Monopolisten und ihren Herausforderern zu profitieren und strebt dabei eine langfristig attraktive Wertentwicklung an. #IntelligentInvestieren