Beitrag von Nicola Zeibig

🌿💡 ESMA-Leitlinien für Fondsnamen in Deutschland anwendbar Am 25. Juli 2024 veröffentlichte die BaFin eine Aufsichtsmitteilung zur Anwendung der ESMA-Leitlinien für Fondsnamen in Deutschland: https://lnkd.in/eA-HTsYJ Das Wesentliche: 👉 Neue Verwaltungspraxis: Die BaFin berücksichtigt ab sofort ausschließlich die ESMA-Leitlinien zu Fondsnamen und gibt ihre bisherige Praxis auf, die auf dem BaFin-Richtlinienentwurf für nachhaltige Investmentvermögen beruhte. 👉 Fondsname: Für die Frage, ob die ESMA-Leitlinien Anwendung finden, soll es zukünftig ausschließlich auf den Fondsnamen ankommen. Ob ein Fonds als „nachhaltig“ vertrieben wird, ist unerheblich. 👉 Grüne Anleihen: Bei der Erwerbbarkeit von grünen Anleihen wird bei der Prüfung der Mindestausschlüsse aus den Paris-aligned Benchmarks oder den Climate Transition Benchmarks auf den jeweiligen Emittenten und nicht auf das konkret zu finanzierende Projekt abgestellt. 👉 Transitionspfad: Fonds, die transitionsbezogene Begriffe im Namen tragen, müssen einen klaren und messbaren „Transitionspfad“ darlegen, der Projekte und Ziele individuell festlegt. Die Informationen hierzu sollen nachvollziehbar und nachprüfbar sein, z.B. durch wissenschaftsbasierte (Klima-)Ziele. 📖 Für weitere Einzelheiten zu nachhaltigkeitsbezogenen Bezeichnungen von Investmentfonds lesen Sie gerne den Beitrag von Nicola Zeibig und mir in der Publikation Recht der Finanzinstrumente (RdF): https://lnkd.in/eBNiJYTE 🎧 Hören Sie auch in unsere Podcast-Folge zum Thema „ESG-bezogene Produktbezeichnungen bei Fonds“ rein: https://lnkd.in/ebm2SEA6 #BaFin #ESMA #Nachhaltigkeit #ESG #Investmentfonds #Fondsnamen #LinklatersGermany

Die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA hat am 14. Mai 2024 die finalen Leitlinien für nachhaltigkeitsbezogene Zusätze in Fondsnamen veröffentlicht. Fonds müssen künftig zu mindestens 80 % in nachhaltigen Anlagen investieren, wenn sie das Kürzel „ESG“ oder Begriffe wie „nachhaltig“ oder ähnliche Bezeichnungen im Namen führen. Aktuell werden die Leitlinien in verschiedene Sprachen übersetzt. Was ist zu beachten und umzusetzen, wenn sie angewendet werden? Das erklärt unser Partner Henning Brockhaus auf unserem Blog. Viel Spaß beim Lesen! Hier geht es zur Leitlinie: https://lnkd.in/eHF2Kjj7 #luther #lutherlawfirm #fonds #wertpapiere #ESMA #ESG #Nachhaltigkeit

Es ist soweit: Heute hat die ESMA die Leitlinien zu Fondsnamen, die ESG- oder nachhaltigkeitsbezogene Begriffe verwenden, in deutscher Sprache veröffentlicht. Damit ist der Umsetzungszeitplan klar: ◾ Die Leitlinien werden drei Monate nach dieser Veröffentlichung, d. h. am 21. November 2024, in Kraft treten.  ◾ Die Übergangsfrist für Fonds, die vor dem Datum der Anwendung der Leitlinien bestehen, beträgt sechs Monate nach diesem Datum, d. h. bis zum 21. Mai 2025. ◾ Alle neuen Fonds, die am oder nach dem Datum der Anwendung aufgelegt werden, müssen die Leitlinien sofort anwenden. Fonds, auf welche die Kriterien zutreffen, müssen also bis zum 21. Mai 2025 ihre Anlagebedingungen und Verkaufsprosekte umgestellt haben. Die BaFin hat bereits angekündigt, die Anpassung der Anlagebedingungen in der Regel weder als eine Änderung der Anlagegrundsätze noch als eine anlegerbenachteiligende Änderung wesentlicher Anlegerrechte zu betrachten - mit der Vorteil, dass keine längeren Inkrafttreten-Fristen zu erwarten sind. Dennoch werden umfangreiche Projekte zur Anpassung der Fondsdokumentation an die Leitlinien erforderlich sein. Wir übernehmen für Sie die Anpassung der Anlagebedingungen und Verkaufsprospekte und unterstützen im Genehmigungsprozess mit der BaFin. Sprechen Sie uns gerne an!

📣#ESG-Newsflash: Die ESMA hat am 25. Juli 2024 neue konsolidierte Q&As zur SFDR veröffentlicht. Die Ergänzungen beziehen sich teils auf allgemeine Fragen der Veröffentlichungspflicht auf Websiten, umfassen aber auch viele technische Berechnungsfragen von Offenlegungen im Bereich der Principal Adverse Impacts (PAIs) und der produktspezifischen Offenlegungen in Jahresberichten. Außerdem: Ebenfalls am 25. Juli hat die #Bafin erwartungsgemäß bestätigt, dass sie die ESMA-Leitlinien zu Fondsnamen in ihrer Verwaltungspraxis berücksichtigen wird. Diese werden die bisherige BaFin-Verwaltungspraxis zu nachhaltigen Investmentvermögen vollständig ablösen, die sich bislang auf die Nutzung von Nachhaltigkeitsbegriffen in den Namen deutscher Publikumsfonds beschränkt hatte. Mehr dazu in unserem ESG-Newsflash: https://lnkd.in/e54WKzW3 #sustainability #greenfinance #greenwashing #regulatory #news Dr. Robert Eberius Tobias Lochen Katharina Hammer #fonds #aif #alternativeinvestments

Wochenendlektüre - Neuer Blog "Nachhaltige Fonds: BaFin setzt ab sofort die neuen ESMA-Leitlinien um" Im Mai diesen Jahres hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsicht ESMA Leitlinien veröffentlicht, die festlegen, unter welchen Voraussetzungen Fonds nachhaltigkeitsbezogene Zusätze im Namen führen dürfen. Etwas überraschend hat die deutsche Finanzaufsicht BaFin diese Vorgaben schon jetzt umsetzt, obwohl sie auf EU-Ebene noch nicht verpflichtend sind. Diese neue Leitlinien haben also die bisherige BaFin-Verwaltungspraxis zu nachhaltigen Investmentvermögen vollständig abgelöst. Dieses vorausschauende Vorgehen zeigt das Engagement der BaFin, Transparenz und Vertrauen im Bereich nachhaltiger Investments zu stärken und den Schutz der Anleger zu gewährleisten. Doch was bedeutet das nun im Detail? https://lnkd.in/e67KgGvf

📢 BaFin wendet ESMA-Leitlinien uneingeschränkt an: Einheitliche Regeln für ESG Fonds 🌍💼 Die BaFin hat den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zugestimmt und wendet diese ab sofort uneingeschränkt an. Die neuen Regeln legen fest, unter welchen Bedingungen Fonds Begriffe wie *Umwelt*, *Soziales* oder *Governance* in ihrem Namen tragen dürfen. 🔍 Das Ziel? Anleger*innen vor Missverständnissen schützen und Vertrauen stärken! Fonds mit Begriffen wie „Umwelt“ im Namen müssen nun mindestens 80% ihres Vermögens ökologisch nachhaltig investieren. Zudem gelten klare Mindestausschlüsse, z.B. keine Investments in Unternehmen, die ihr Geld hauptsächlich mit dem Abbau von Braun- und Steinkohle verdienen. 🏦🚫 **Vorteile der Umsetzung:** 1. Schutz der Anleger*innen Vermeidung von irreführenden Nachhaltigkeitsbegriffen. 2. Stärkung des Vertrauens Einheitliche europäische Regeln fördern Transparenz und schaffen Sicherheit und Vertrauen in nachhaltige Finanzprodukten 3. Nachhaltigkeit fördern Striktere Vorgaben sorgen dafür, dass Fonds tatsächlich ökologisch und sozial verantwortungsvoll investieren. Ein wichtiger Schritt für den nachhaltigen Finanzmarkt! #Nachhaltigkeit #ESMA #BaFin #Fonds #AIF #Umwelt #Investments #ESG #Environmental #Social #Governance #Osborneclarke #Teamtomorrow Tanja Aschenbeck Jan Herrmann Lina Engler Jan Schinke

MiFID II hat seine Wirkung verfehlt. Wie kann die Beratung Privatanleger:innen bei nachhaltigen Anlageentscheidungen unterstützen? In der neuen Folge von „Finance and Feelings“ diskutiere ich mit Anissa Brinkhoff welche Hindernisse Privatanleger:innen in den Weg gelegt werden, wenn sie nachhaltig investieren wollen und was ihnen bei der Entscheidungsfindung helfen kann. Die europäische Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID II) wurde mit dem Ziel eingeführt, die Nachfrage nach nachhaltigen Geldanlagen zu steigern. Sie verpflichtet Finanzberater:innen dazu, die Nachhaltigkeitspräferenzen von Privatanlegerinnen systematisch zu erfassen. Doch diese Maßnahme allein reicht nicht aus, um die gewünschten Veränderungen zu bewirken. Um nachhaltiges Investieren tatsächlich voranzutreiben, müssen wir zwei zentrale Herausforderungen angehen: die Nachhaltigkeitspräferenzen von Privatanleger:innen besser verstehen und Misstrauen gegenüber Nachhaltigkeitsinformationen abbauen. Gemeinsam mit der Leibniz Universität Hannover (LUH) haben wir vom institut für finanzdienstleistungen e.V. (iff) in unserer Studie „Hindernisse und Wege zur nachhaltigen Geldanlage aus Sicht der Privatanleger:innen“ genau diese Themen untersucht. In der Podcast Folge diskutiere ich mit Anissa folgende Fragen: ❓ Welche Hindernisse müssen Anleger:innen überwinden, um nachhaltig zu investieren? ❓ Wie wirken sich politische Regularien auf das nachhaltige Investieren aus? ❓ Welche Rolle spielt Greenwashing in diesem Kontext? ❓ Wie kann die Anlageberatung im Hinblick auf Nachhaltigkeit verbessert werden? ❓ Welche Empfehlungen können wir aus unseren Ergebnissen für Finanzberatung, Finanzbildung sowie Siegel- und Ratinganbieter ableiten? Diese Podcastfolge sowie das gemeinsame Forschungsprojekt mit Prof. Dr. Kerstin Nolte, Hanne Roggemann, Hauke Kruse, @Lars Focko Littelmann, David Liman wurde finanziell unterstützt durch die Deutsche Bundesstiftung Umwelt (DBU). Herzlichen Dank auch an die Unterstützung Jennifer Brockerhoff, Gesa Vögele. Den Link zur Folge und zu unserem Bericht findest du in den Kommentaren!

Interessantes Interview mit Thorsten Pötzsch, Exekutivdirektor Wertpapieraufsicht und Asset Management bei der BaFin, zum Überarbeitungsbedarf der ESG-Regulierung: 🛠 Konkretisierung und Reduzierung von Produktkategorien 🛠 Konsistenz zwischen OffenlegungsVO und TaxonomieVO 🛠 Konzentration auf das Wesentliche und Reduzierung der Kennzahlen 🛠 Abgestimmte Anforderungen an die Nachhaltigkeitspräferenzabfrage Das macht doch Hoffnung! Jetzt müssen die Neuregelungen nur möglichst bald kommen… #staytunedtoregulatory #ESG #SustainableFinance

🌱 In den letzten Jahren wurden erhebliche Fortschritte bei der Gestaltung des EU-Rechtsrahmens für Sustainable Finance erzielt. Diese Fortschritte stellen einen grundlegenden Meilenstein in diesem Bereich dar und positionieren die EU als Vorreiter. 📢 Die European Securities and Markets Authority (ESMA) hat heute eine wegweisende Stellungnahme zur Weiterentwicklung des Sustainable Finance Framework veröffentlicht. Der Entwurf bildet gleichzeitig den letzten Teil der ESMA-Antwort auf das Konsultationsersuchen der Kommission hinsichtlich Greenwashing. Dr. Thorsten Pötzsch, BaFin-Exekutivdirektor der Wertpapieraufsicht begrüßt diese neuen Entwicklungen. Die Stellungnahme der ESMA zeigt eine langfristige Perspektive auf und enthält regulatorische Empfehlungen, um die Anwendbarkeit und Kohärenz des Rechtsrahmens für nachhaltiges Finanzwesen zu verbessern und den nächsten Entwicklungsschritt/Entwicklungsstufe in diesem Bereich voranzutreiben. 🚀 Schwerpunkte: ▶️Die Taxonomie soll der zentrale Bezugspunkt werden. ▶️Einführung neuer Produktkategorien in der Offenlegungsverordnung. ▶️ Vorschläge zur Transition, Sorgfaltspflichten und ESG-Datenqualität. Dieses Dokument ist ein Meilenstein auf dem Weg zu einer nachhaltigen Finanzwelt. 🌱💪 #SustainableFinance #ESMA #Nachhaltigkeit

Great News! DBU x ESG(€). 🌎🌱 Seien Sie dabei bei unserem exklusiven DBU-Event zu Environment, Social, Governance & Economics Themen ESG(E). Wir freuen uns, Dr. Veronika Montes (Morgan, Lewis & Bockius LLP) als unsere Speakerin bekannt zu geben! Veronika berät Unternehmen, Vorstände und Investoren bei Kapitalmarkttransaktionen, Fusionen und Übernahmen (M&A) sowie im deutschen Aktienrecht. Ihre Expertise umfasst öffentliche Übernahmen, Börsengänge (IPOs), Bezugsrechtsemissionen, Anleiheemissionen und Verpflichtungen nach der Börsennotierung (einschließlich Stimmrechtsmitteilungen, Insiderhandel, Ad-hoc-Publizität, Transaktionen von Managern und anderen Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Marktmissbrauchsverordnung (MAR)). Sie berät auch zu Fragen der Corporate Governance und der Vergütung von Führungskräften. Darüber hinaus berät Veronika Unternehmen, Fonds und multinationale Unternehmen zu den Auswirkungen von Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) sowie zu Nachhaltigkeitsgesetzen und -vorschriften. Verpassen Sie also nicht die Gelegenheit, wertvolle Einblicke in ESG und dessen Auswirkungen auf Unternehmen zu erhalten! ➡️ Zur Anmeldung: https://lnkd.in/eE2rJJew ➡️ Zum LinkedIn Event: https://lnkd.in/eSsMZarY #Unternehmen #Nachhaltigkeit #ESG #DBU #Umwelt #Gesetze #CorporateGovernance