11.05.2016 | Märkte Stiftungsfonds zeigen gemischte Ergebnisse
Das Multi Family Office PC Portfolio Consulting GmbH hat im Stiftungsfondsbericht 2016 die in Deutschland zugelassenen Stiftungsfonds untersucht und deren Eigenschaften sowie Performance-Charakteristika analysiert. Auf deutsche Stiftungsfonds entfällt derzeit nur ein relativ kleiner Anteil des rund 100 Mrd. umfassenden Anlagekapitals der 21.300 Stiftungen. Ende 2015 brachten es die 42 Produkte auf Assets under Management von 9,34 Mrd. Euro. Binnen zwei Jahren hat sich das Volumen der Produkte damit immerhin fast verdoppelt.
Seit dem Jahr 2003 messen die Autoren die Performance der Stiftungsfonds mittels eines eigens konstruierten Indexes. Im Durchschnitt erzielten die Stiftungsfonds seit dem Beginn der Untersuchung einen Wertzuwachs von gut 58 % und blieben damit weit hinter der Benchmark zurück, die aus internationalen Aktien und deutschen Anleihen zusammengesetzt ist, und um fast 119 % zulegte. Im Gegenzug konnten die Fonds in den turbulenten Phasen der Finanzkrise sowie im volatilen Jahr 2015 allerdings ihre Verluste begrenzen. Auf Sicht von drei Jahren lag der mittlere Maximum Drawdown bei -5,16 %.