Kapital oder Rente: Übersicht
Wer aus der Pensionskasse eine Rente bezieht, kann im Alter ruhig schlafen. Diesen vielleicht etwas plakativen Grundsatz darf man sich beim „Kapital oder Rente“- Entscheid durchaus zu Herzen nehmen.
Die ganze Argumentationsfülle für diesen ohne Zweifel wichtigen und wegweisenden Entscheid lässt sich herunterkochen auf die drei Entscheidungsdimensionen Sicherheit, Rendite und Steuern, die wir in den drei kommenden Economico Flashs einzeln durchleuchten werden. Nachfolgend präsentieren wir vorab eine Übersicht über die drei Aspekte und eine einfache Faustregel für deren Abwägung.
Rendite: Der Umwandlungssatz ist derjenige Prozentsatz, mit dem das Altersguthaben zum Pensionierungszeitpunkt in eine lebenslängliche Rente gewandelt wird. Aus dem üblichen Umwandlungssatz von 5% resultiert eine lebenslängliche Zins- bzw. Renditegarantie von mindestens 2%. Diese Rendite muss bei einem Kapitalbezug – notabene netto nach Kosten – erst einmal erwirtschaftet werden. Mehr dazu im Economico Flash 5.
Sicherheit: Im Leben kann immer viel Unvorhergesehenes passieren, aber mit dem Kapitalbezug lädt man sich im Vergleich zur Rente die beiden zusätzlichen Risiken Langlebigkeitsrisiko (mehr dazu im Flash 6) und Kapitalmarktrisiko (mehr dazu im Flash 7) auf.
Steuern: Der Kapitalbezug ist gemäss der (tieferen) Kapitalleistungssteuer zu versteuern, während die jährliche Rente Gegenstand der (höheren) Einkommenssteuer bildet. Diese einfache Gegenüberstellung impliziert den bekannten Steuervorteil des Kapitalbezugs. Mehr dazu im Economico Flash 8.
Die drei Entscheidungsdimensionen stehen grundsätzlich in einem Zielkonflikt. Für die resultierende Güterabwägung massgebend sind letztlich Ihre persönlichen Präferenzen. Im Sinne einer praktikablen Faustregel macht es jedoch Sinn, einen mindestens so hohen Rentenanteil aus der Pensionskasse zu beziehen, dass gemeinsam mit anderen, gesicherten Einkommensquellen (AHV-Einkommen; Mieterträge Liegenschaften; etc.) der Grundbedarf im Alter mindestens gedeckt ist. Denn so können Sie im Alter auch ruhig schlafen.
Economico stellt Ihnen eine leistungsfähige Analysefunktion zur Verfügung, um die verschiedenen Dimensionen des «Kapital oder Rente» Entscheids massgeschneidert auf Ihre individuelle Ausgangslage zu evaluieren.
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✒ Ueli Mettler , c-alm AG