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Los bancos abren con fuerza el grifo para dar hipotecas. La concesión de crédito para la compra de viviendas se dispara a un ritmo interanual del 19,5% por el empuje de los recortes de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE). Y apunta a batir récords de los últimos 15 años en medio de la crisis de viviendas en España. La actividad hipotecaria se intensificó en la última parte de 2024. Las nuevas hipotecas crecieron por tercer mes consecutivo en noviembre, según los últimos registros del Banco de España, y acumularon 61.075 millones de euros en los once meses del pasado ejercicio.

Los bancos se preparan para dar la batalla en hipotecas. Las entidades detectan un aumento considerable en la demanda de crédito para la compra de viviendas y se volcarán en la concesión a un interés fijo ante la más que probable aceleración en las rebajas del precio oficial del dinero

Aunque las empresas han conseguido reducir sus niveles de deuda —pasando del 90% del PIB en 2021 al 65% en junio de 2024—, la situación sigue siendo delicada. Actualmente, un 25,5% de las empresas registra pérdidas, una cifra que supera el 24,6% previo a la pandemia. Aunque ha mejorado desde el pico del 35% en los peores momentos de la crisis sanitaria, este dato refleja que el tejido empresarial no ha recuperado su fortaleza.

El descenso del euríbor ha cogido velocidad y anticipa que 2025 será otro año de buenas noticias para los hipotecados. El indicador inauguraba el actual ejercicio en el 3,679% y va camino de sellarlo próximo al 2,4% después de haber experimentado su mayor retroceso interanual en nada menos que 15 años gracias a las sucesivas rebajas de tipos del Banco Central Europeo (BCE). El mercado da por seguro que el organismo liderado por Christine Lagarde profundizará en el ajuste favoreciendo, por derivada, un abaratamiento adicional en los préstamos hipotecarios, aunque el grueso de las rebajas haya quedado ya atrás. Según los analistas de Bloomberg, bajará el precio del dinero desde el 3% actual a un 2,01% al cierre del próximo año, momento en el que el euríbor encontrará un suelo en el 2,07% que se mantendrán casi invariable durante un largo tiempo.

La última reunión del año del Banco Central Europeo ha convencido a los mercados de que el organismo va a pisar el acelerador en el ritmo de recortes de tipos en los próximos meses. Después de bajar 100 puntos básicos el precio del dinero en los últimos meses de 2024, de cara a la reunión de enero los inversores han pasado a descontar un recorte de tipos 'jumbo', es decir, de 50 puntos básicos, el doble de lo habitual.

Desde el 9 de enero, las entidades estarán sujetas al marco que aprobó el Parlamento europeo en febrero y que establece que el precio de las transferencias inmediatas en euros deberá ser igual o inferior al que se cobra por las transferencias convencionales. Las autoridades quieren evitar esperas a los clientes minoristas y a las empresas y mejorar la seguridad de las transferencias, por lo que los bancos y otros proveedores de servicios de pago tendrán que garantizar movimientos de fondos asequibles y procesados al momento. Como consecuencia del cambio, los particulares que ya puedan realizar ahora transferencias estándar a coste cero también tendrán acceso a transferencias inmediatas gratuitas a partir de enero, según las nuevas políticas de comisiones que están estableciendo los bancos.

El euríbor se ha convertido en una esperada ‘paga extra’ para los millones de hipotecados a tipo variable. Los más de 1.500 euros al año que se ahorrarán de media quienes vean actualizarse sus préstamos próximamente suponen un importante balón de oxígeno para muchos hogares. Y lo más alentador es que las caídas del indicador hipotecario parecen no haber encontrado todavía su suelo: en noviembre vivió su octavo mes consecutivo a la baja, cerrando en el 2,506%, muy lejos del 4,022% en que se encontraba hace justo un año. Consuma así su mayor descenso interanual desde diciembre de 2009, hace casi 15 años, lo cual no solo lo coloca en la tasa más baja de los últimos dos años, sino también en la senda hacia nuevos abaratamientos de las cuotas.

El dinamismo continúa en el mercado de la vivienda. El número de hipotecas aumentó un 33,9% interanual en septiembre en la que es su mayor tasa desde septiembre de 2021. Tras el número de operaciones, los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE) descubren otro hito: los 41.306 préstamos firmados son récord de los últimos dos años, desde septiembre de 2022. La caída del tipo de interés medio hasta el 3,14%, el nivel más bajo desde abril del año pasado, completa la escena. Con el avance interanual de septiembre, la firma de hipotecas suma tres meses de alzas después de que en septiembre creciera un 8,8% y alcanza el porcentaje más elevado desde agosto de 2021.

El deterioro institucional emerge como una amenaza para la economía. Las previsiones de crecimiento en España para este año apuntan a una subida superior al 2,7%, pero el Banco de España advierte de que el deterioro de la calidad y la confianza de las instituciones públicas puede pasar factura a las perspectivas futuras de la actividad. Una pérdida de credibilidad que detecta que ha empeorado desde 2007, justo antes de la última crisis financiera mundial.

Cambio de tendencia para el crédito. Tras 15 años de caídas desde el estallido de la burbuja en 2008, la financiación a hogares y empresas acelerará a partir del año que viene al calor de los recortes de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Se impulsará en dos palancas claves: la mayor demanda de crédito nuevo y la caída de las amortizaciones por la relajación de la política monetaria.