Publicación de AmCham Perú

LO QUE HAY QUE SABER DEL MIERCOLES: FED TASAS- Los operadores redujeron las apuestas a que la Reserva Federal bajará las tasas de interés más de una vez este año, después de que las minutas de la reunión del 30 de abril y el 1 de mayo mostraron que las autoridades pensaban que la inflación podría tardar más de lo que se pensaba en remitir. FED MINUTAS- Aun reconociendo su decepción por las recientes cifras de inflación, los responsables de la Reserva Federal indicaron en su más reciente reunión de política monetaria que seguían confiando en que las presiones sobre los precios se reducirían, aunque fuera lentamente, según las minutas del encuentro del banco central estadounidense del 30 de abril al 1 de mayo MEXICO ELECCIONES- Al menos nueve personas murieron y otras 50 resultaron lesionadas luego de que una estructura colapsó en un evento de campaña del partido Movimiento Ciudadano en el norteño estado mexicano Nuevo León MERCADOS GLOBALES ACTUALIZADOS: EEUU CHINA- La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, afirmó que es importante que los países del G7 y otras economías muestren a China que se enfrenta a un "muro de oposición" por su exceso de capacidad industrial, que amenaza con una avalancha de exportaciones baratas. REINO UNIDO ELECCIONES- El primer ministro británico, Rishi Sunak, y su rival del Partido Laborista, Keir Starmer, iniciaron sus campañas electorales, cada uno con el argumento de que sólo ellos pueden sacar al país de su malestar económico y político CHINA TAIWAN- China inició ejercicios de "castigo" en torno a Taiwán, en lo que calificó de respuesta a "actos separatistas", enviando aviones de guerra fuertemente armados y simulando ataques LA AGENDA DEL JUEVES: ESTADOS UNIDOS-El Departamento de Comercio da a conocer las ventas de viviendas nuevas. -El Departamento de Trabajo informa sobre las solicitudes semanales de subsidios de desempleo. -S&P Global publica los índices de gerentes de compra (PMI) de mayo MEXICO-El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) difunde las cifras del Producto Interno Bruto del país correspondientes al primer trimestre, los datos de inflación de la primera mitad de mayo y el Indicador Global de la Actividad Económica. -El banco central da a conocer su reporte trimestral.

USA: Bostic (Fed de Atlanta) lanza un mensaje dovish/suave. – Bostic espera que la tasa de Inflación se normalice en 2025. Si la macro evoluciona según lo previsto, se darían las condiciones básicas para pensar en bajar los tipos de interés en el 4T 2024. Su pronóstico depende de que la inflación afloje y el mercado laboral pierda inercia de forma lenta y gradual como parecen confirmar los datos más recientes (Creación de Empleo/Payrolls a la baja, repunte en la Tasa de Paro…). OPINIÓN: El mensaje de Bostic, ha facilitado que la rentabilidad/TIR del bono americano a 10 A se estabilice en torno a 4,60% (vs 4,68% antes de las declaraciones).  Cabe recordar que el mercado descuenta actualmente un recorte de -25 pb en los Fed Funds para finales de año (7/nov con probabilidad ~60,0% o el 18/dic., probabilidad >80%).

La Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés en su nivel más alto en más de veinte años, mientras observa una moderación en la inflación y el mercado laboral. El Comité destacó que los riesgos de inflación y empleo están ahora más equilibrados y enfatizó que no se reducirán las tasas hasta tener mayor confianza en que la inflación se mueve hacia su objetivo. A pesar de un mercado laboral sólido pero con signos de desaceleración, la economía estadounidense ha demostrado resistencia, lo que alimenta la esperanza de controlar la inflación sin desencadenar una recesión. #Inflación #Economía #fed

El IPC de mayo de EEUU sorprendió a la baja, con una importante inesperada caída de la inflación de los servicios excluido el alojamiento gracias en gran parte a la bajada de las tarifas aéreas y a un pequeño descenso intermensual de las tarifas de los seguros de automóviles. Ronald Temple, estratega de mercados de Lazard, apunta que se necesitarán más pruebas para confirmar que se ha reanudado la desinflación pero considera los dos últimos informes “como el inicio de ese proceso, que espera se mantenga hasta el verano”. Si se cumplen sus expectativas de inflación, cree que la Reserva Federal de EEUU podría empezar a recortar los tipos de interés ya en la reunión de septiembre. De momento, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) se ajustó al guión en su última reunión y no modificó la política monetaria, al mismo tiempo que sugirió un único recorte de tipos para finales de 2024 en el «gráfico de puntos» del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). El SEP ofreció una “inusual combinación” de previsiones, con el crecimiento del PIB, el desempleo y la inflación previstos sin cambios hasta finales de 2024, pero con el FOMC embarcado en recortes de tipos; una “incongruencia” que dio lugar a múltiples preguntas en la conferencia de prensa sobre por qué no es apropiado recortar los tipos ahora si las mismas métricas macroeconómicas justificarían una relajación más adelante en el año, subraya Temple.

El mercado pone la atención ahora en Reino Unido 🇬🇧 Y es que en la conversación continuada sobre la tendencia de la inflación a ambos lados del Atlántico - y cómo esto podría hacer diverger la senda de tipos de ECB y FED - un tercer actor ha entrado en escena. El Banco de Inglaterra fue el primer gran banco central en subir tipos (¡lo hizo en Dec-21!) y desde Agosto del año pasado los ha mantenido en los niveles más elevados de los últimos 15 años. Ahora, ante un crecimiento económico débil (con contracción en la 2da mitad del año pasado) y una inflación que se modera (lo hace más que la de 🇺🇸 por primera vez en 2 años), la pregunta que se hace el mercado es si Reino Unido seguirá al ECB (primer recorte esperado para Junio) o a la FED (primer recorte esperado para Agosto). Con todo, el BoE monitoriza muy de cerca el crecimiento de los salarios y la inflación de servicios - ambas aún en terrenos elevados - junto con las próximas elecciones en las islas, esperadas para final de este año 2024. #economics

📈 #MercadoFinanciero | Wall Street cierra al alza impulsada por expectativas de recorte de tasas Wall Street ha registrado ganancias por tercer día consecutivo, animada por la perspectiva de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés este año. Esta tendencia se fortalece tras la publicación de datos de empleo en Estados Unidos que mostraron una desaceleración mayor a la esperada, aliviando las presiones inflacionarias. Descubre cómo estas condiciones pueden influir en las políticas a largo plazo.  https://lnkd.in/eiS5Q-N6

La inflación en Estados Unidos, al mantenerse al alza por cuarto mes consecutivo y alcanzar un 2.9%, representa un desafío importante para la economía del país. Este aumento persistente en los precios genera presión sobre la Reserva Federal (Fed), que podría considerar nuevos incrementos en las tasas de interés para controlar la inflación. El aumento de las tasas de interés impacta directamente en el costo del crédito para empresas y consumidores, encareciendo los préstamos y limitando la inversión y el consumo. Esto genera un efecto en cadena que afecta a todos los agentes económicos: Empresas: Se enfrentan a mayores costos operativos, incluyendo financiamiento, salarios e insumos, lo que puede erosionar sus márgenes de ganancia. En sectores con márgenes reducidos, esto podría derivar en despidos, reducciones en la producción o incluso quiebras. Consumidores: Con una menor capacidad adquisitiva debido al encarecimiento del crédito y la pérdida de poder adquisitivo, el consumo, principal motor de la economía estadounidense, podría disminuir, amplificando el riesgo de recesión. Mercados financieros: Los altos niveles de especulación en las bolsas, combinados con los problemas estructurales de la economía, podrían detonar una corrección significativa en los mercados. El incremento en las tasas de interés también hace que los activos más seguros, como los bonos, sean más atractivos, desincentivando la inversión en acciones y otros activos más riesgosos. Además, el panorama actual se agrava con el aumento de quiebras y el debilitamiento generalizado de sectores clave de la economía. La incertidumbre sobre la estabilidad económica y la política monetaria genera nerviosismo entre inversionistas, lo que podría acelerar la corrección esperada en los mercados bursátiles. En resumen, Estados Unidos enfrenta un panorama económico complejo, con desafíos simultáneos en inflación, costos empresariales y estabilidad del mercado financiero. Si la Fed sigue subiendo las tasas para contener la inflación, el impacto podría ser aún más pronunciado, tanto en el corto como en el mediano plazo. toda inversión tiene riesgo. #crisis #recesioneconomica #estadosunidos #inflacion #aumentocostodevida

La Próxima Relajación Monetaria en EE.UU.: ¿Qué Nos Dicen los Datos Recientes? Estimados amigos, La Reserva Federal (FED) de los Estados Unidos optó por mantener los tipos de interés sin variación en su reunión de hoy miércoles 31 de julio, tal como anticipaban los mercados. Los recientes indicadores económicos sugieren que Estados Unidos podría estar acercándose a una fase de relajación monetaria. Aquí hay cuatro puntos clave que respaldan esta expectativa: 1️⃣ PIB Moderado: Aunque el crecimiento del PIB del último trimestre alcanzó un 2.8% anualizado, la desaceleración en el consumo de servicios (de 3.3% a 2.2%) y la caída en la inversión no residencial (-3.3%) y residencial (-1.4%) indican un crecimiento moderado. Esto mitiga los temores de una inflación descontrolada y sugiere un entorno económico más estable. 2️⃣ Enfriamiento del Mercado Laboral: El sector privado mostró una creación de empleos más lenta en julio, con solo 122,000 nuevos puestos, el nivel más bajo desde enero. Este enfriamiento es positivo para quienes abogan por una política monetaria más laxa, ya que reduce las presiones inflacionarias derivadas de un mercado laboral sobrecalentado. 3️⃣ Inflación Bajo Control: La inflación IPC de junio se situó en 3.0% anual, y la inflación subyacente mostró un aumento moderado del 0.07% mensual. Estos datos sugieren que la inflación se está acercando al objetivo del 2% de la Fed, lo cual refuerza la confianza en un proceso desinflacionario controlado. 4️⃣ Expectativas de Inflación a Largo Plazo: Las expectativas de inflación a largo plazo han mostrado una tendencia a la baja, ubicándose más cerca del objetivo del 2% de la Fed. Indicadores de los mercados financieros, como los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), reflejan una menor presión inflacionaria esperada. Además, encuestas a economistas muestran una expectativa general de moderación de la inflación en los próximos años. Aunque estos datos son prometedores, es poco probable que la Fed tome decisiones apresuradas. No obstante, el simposio de Jackson Hole en agosto podría ofrecer señales más claras sobre el camino a seguir. ¡Mantengámonos atentos a los desarrollos! #Economía #PolíticaMonetaria #Inflación #MercadoLaboral #CrecimientoEconómico #Fed #LinkedInLearning #EducaciónEconómica Disclaimer: Este post tiene como objetivo proporcionar una visión comprensible y actualizada sobre los recientes desarrollos económicos en EE.UU. ¡Espero que encuentren esta información útil y enriquecedora!

#Economía | Inflación en Estados Unidos baja más de lo esperado: 2.5% interanual La #inflación en Estados Unidos bajó más de lo esperado en agosto, según cifras oficiales, lo que probablemente impulse más a la Reserva Federal estadounidense (#Fed) a recortar sus tasas la próxima semana. De esta forma, un recorte de tasas por parte del banco central norteamericano sería la forma en la que la institución actuaría para impulsar la demanda en la #economía más grande del mundo. Esto también podría darle al #PartidoDemócrata algunas noticias positivas que podrían beneficiarle para avanzar hacia la recta final de los comicios del 5 de noviembre.  🔽 Nota completa 🔽 https://zurl.co/6La5

#InformeSemanalCorfi Tasas altas por más tiempo en Estados Unidos: ¿Hasta cuándo? Lee el análisis: https://lnkd.in/eQvKfpau • Las expectativas respecto a las decisiones de política monetaria de la Federal Reserve Board (Fed) en EE. UU., que se reúne esta semana para tomar una decisión de tasa de interés, seguirán siendo el principal determinante del comportamiento de los #mercados financieros en los próximos meses. • El mercado de futuros descuenta que la #Fed empezará a recortar ✂️ su tasa de interés a partir de diciembre de 2024. Esto contrasta con la situación a comienzos de este año, cuando se esperaba que esto sucediera a partir de marzo. Además, las expectativas actuales apuntan a que los tipos de interés cerrarán 2025 en 4,25% y se mantendrán estables ➡️ en 2026, confirmando la postura de tasas altas por más tiempo. • Este cambio en las expectativas responde a las sorpresas en los datos macroeconómicos de EE UU. La actividad y el mercado laboral de ese país han registrado un desempeño mejor al esperado, mientras que la #inflación se estabilizó por encima de 3% durante el último año, superior ⬆️ al objetivo de 2% que tiene la Fed, reforzando la postura restrictiva de la política monetaria. • Las decisiones de la Fed en los próximos meses dependerán en un alto grado de que la inflación retome su tendencia a la baja 📉 y converja al objetivo de política, para lo cual será fundamental que los alquileres (#vivienda) moderen las presiones inflacionarias. En este editorial analizamos la evolución reciente de la inflación estadounidense y las perspectivas para los próximos meses. • Estimamos que el componente subyacente de la inflación (excluye alimentos y #energía) seguirá presionado al alza ⬆️ por los servicios de alquiler de vivienda y evitará un descenso rápido de la inflación al menos en lo que resta del año, en un contexto de restricciones a la oferta del sector inmobiliario.