Publicación de Andres Martinez Fernandez

El fondo británico Trilantic Europe, principal accionista de Talgo con cerca del 30% del capital, ha rechazado la oferta de SIDENOR, que valora el 29,9% de la participación en 150 millones de euros (4,05 euros por acción). La negativa responde a la preferencia del fondo por los 5 euros ofrecidos por el consorcio húngaro Ganz-MaVag, rechazado previamente por el Gobierno español.  Sidenor, liderado por JOSE ANTONIO JAINAGA, ofrece una prima del 16,7% sobre la cotización de Talgo al momento de la oferta, situando la valoración total de la empresa en 501,6 millones de euros. Sin embargo, este importe queda lejos de los 619,2 millones propuestos por Ganz-MaVag. Si la oferta se elevara a 5 euros por acción, incluiría también las participaciones de las familias Abelló y Oriol, elevando la operación a 248,5 millones.  La transacción está en el interés del Gobierno español y vasco, quienes buscan garantizar la continuidad operativa de Talgo con el respaldo de SEPI y el fondo Finkatuz como posibles socios minoritarios. Sidenor cuenta con el apoyo de Alantra para el análisis financiero de la operación. Entretanto, Castilla y León ha ofrecido terrenos en Miranda de Grupo Ebro Foods para apoyar la expansión de la capacidad productiva de Talgo, que mantiene su planta principal en Rivabellosa.  La operación, aún pendiente de aprobación por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), podría considerarse una opa concertada, lo que complica las negociaciones. Por ahora, Sidenor es el único actor formalmente interesado, mientras otros potenciales compradores, como el Gobierno de Polonia, no han materializado ofertas. La incertidumbre persiste en torno a la dirección futura de Talgo y su control accionarial.  https://lnkd.in/djAmmXqY #estrategia #negocios #logistica #transporte #movilidad #liderazgo

SIDENOR, FINKATUZ Y SEPI, SE PROPONEN ADQUIRIR EL 40% DE TALGO. La operación a múltiples bandas auspiciada por el Gobierno de España para  relevar al fondo británico TRILANTIC CAPITAL PARTNERS LLP en el accionariado de Talgo va tomando forma. Talgo remitió a la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) la recepción de una "manifestación de interés" por parte del grupo industrial Sidenor, en cuya carta expresa su intención de llevar a cabo "la adquisición total o parcial del capital social", abriendo la puerta al lanzamiento de una oferta pública de adquisición (opa) por el 100% de la compañía. El empresario José Antonio Jainaga ha optado por presentar su oferta a través de la siderúrgica de la que es propietario. Las pretensiones del empresario vasco Jainaga, pasan por adquirir hasta un 29,9% del capital de Talgo para no tener que lanzar una opa, al rozar el umbral del 30% fijado por la normativa que regula este tipo de transacciones. El presidente de SIDENOR tendría previsto ofrecer un precio superior a los 4 € por título, pero inferior a los 5 € ofertados por el consorcio húngaro Ganz-MaVag. El precio por título está por determinar en una negociación que, según fuentes próximas al fabricante, todavía no ha arrancado formalmente. La oferta de SIDENOR depende de alcanzar un acuerdo con el fondo británico Trilantic, accionista mayoritario con un 30% del capital de Talgo. Por el momento, el fondo capitaneado por Javier Bañón se habría mostrado inflexible, negándose a vender sus títulos a un precio inferior a los 5 € por acción ofrecidos por Hungría, bajo la idea de que la compañía tiene potencial de crecimiento y recorrido bursátil dada su amplia cartera de pedidos. Teniendo en cuenta las intenciones de Jainaga, quedaría por asumir algo más del 10% para poder relevar a los actuales accionistas. Esa participación será adquirida por las administraciones públicas españolas, concretamente por el Estado a través de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) y por el País Vasco a través del fondo Finkatuz, un instrumento financiero gestionado por el INSTITUTO VASCO DE FINANZAS SL (IVF) controlado por el Eusko Jaurlaritza - Gobierno Vasco. En Moncloa, por su parte, la operación ya ha recibido el visto bueno de Manuel de la Rocha, responsable de la Oficina Económica de Presidencia del Gobierno y el hombre que ha tomado las riendas de la operación por encima de los ministerios de Industria y Transporte. La participación de la SEPI y Finkatuz se dividirá, a priori, en partes iguales, cada entidad en torno a un 5%.

Tremenda operación corporativa en el mundo del #proptech europeo 💰 🤝 Para evidenciar el brutal crecimiento en la valuación de idealista: Apax sale del accionariado luego de multiplicar por mas de 11x su inversión inicial de 2015. Me pregunto cuál será la #estrategia de ahora en adelante. Idealista tiene ya un #marketshare muy alto en el mercado (35M de #usuarios al mes en España!!) Se viene un aumento de #precios? 🤔 En un entorno en el que "the winner takes it all", supongo que esta gran noticia en términos del desarrollo del mercado, no lo es tanto para los #agentesinmobiliarios y en general los clientes de idealista en España. Que piensan? #corporatestrategy #proptech #realestate

🔴 Luego de haber fracasado en el primer intento por concretar lo que debe ser la primera privatización de una empresa estatal en la era Milei, ahora el Gobierno busca contrarreloj que esa operación se cierre antes de que finalice el 2024. Se trata del traspaso de la metalúrgica mendocina IMPSA a manos de un grupo inversor de capitales venezolanos y norteamericanos, que ofreció comprar la mayoría del paquete accionario de la empresa, que se encuentra en manos del Estado Nacional y de la provincia de Mendoza. Actualmente, el 63,7% de las acciones de IMPSA están en manos estatales a través del Fondo Nacional de Desarrollo Productivo, y otro 21,2% lo posee la administración mendocina. El 15,1% restante se distribuye en un 9,8% para el fondo de capital controlado por los acreedores de la compañía y el 5,3% restante para el fideicomiso de capital controlado por los Pescarmona, anteriores propietarios y fundadores de la compañía. 👉 ARC Energy presentó la única oferta para comprar la metalúrgica, ya que el resto de los inversores potenciales que habían mostrado interés por la empresa desistieron de participar. Ofreció inyectar alrededor de u$s27 millones como capital de trabajo, cifra que se acerca a lo que el Estado Nacional y Mendoza pagaron para ingresar en el 2021 a IMPSA como parte del plan del anterior gobierno de Alberto Fernández para estatizar la metalúrgica y pasar a tomar su control accionario. En este marco, el gobierno nacional tiene cinco días hábiles para estudiar la nueva oferta y definir si la acepta o la vuelve a rechazar con el correspondiente peligro de empujar a IMPSA a la quiebra, con una millonaria deuda que supera los u$s550 millones. Encontrá toda la información en iProfesional.com #Privatización #Milei #IMPSA #Argentina

💰 Moncloa se sumará al Gobierno Vasco y dará entrada a la SEPI en Talgo 🛤️ El Gobierno descuenta la entrada de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) en el capital de Talgo si acaba prosperando la propuesta del empresario vasco JOSE ANTONIO JAINAGA para adquirir una participación significativa en el fabricante de trenes. La oferta del presidente de Sidenor Aceros Especiales, que articulará a través de su vehículo inversor Mirai Investments, contará con el apoyo del Gobierno Vasco, que ayer mismo refrendó su interés por participar en el relevo accionarial de la mano de su fondo empresarial Finkatuz. 👉 Tanto el Ejecutivo regional como el nacional han recibido ya la propuesta de Jainaga, que aspira a adquirir hasta un 29,9% del capital para no tener que lanzar una opa. La mayoría del capital de Talgo está en manos de la empresa instrumental Pegaso Transportation, creada por los fondos Trilantic Europe, MCH y las familias Oriol y Abelló para ejecutar la salida a bolsa de la compañía en 2015. Así lo explica Víctor de Elena Escaladas

Estos son los pasos a seguir luego del último intercambio de acciones de lo que era el Grupo Empresarial Antioqueño. Principalmente está la liquidación de Sociedad Portafolio y definir el proceso estructural de cada compañía

#Inversión | El grupo Cox, especializado en agua y energía, ha revelado este lunes su plan de comenzar a cotizar en las Bolsas españolas a través de una oferta pública de venta de acciones (#OPV) destinada a inversores cualificados. La empresa, que hace poco más de un año incorporó los activos productivos de #Abengoa tras adjudicárselos en una subasta, ha hecho pública esta decisión. La compañía ya había adelantado hace varios meses su intención de ingresar al mercado continuo, considerando distintas opciones para llevar a cabo este movimiento, previsto para finales de 2023 o inicios de 2025. La operación anunciada este lunes consistirá en una oferta primaria de acciones de nueva emisión, con el objetivo de recaudar alrededor de 300 millones de euros, incluyendo la opción de sobreadjudicación. Estos fondos se destinarán a inversiones en concesiones de agua, proyectos de energía cautiva y concesiones de transmisión de energía. Este anuncio representa un paso clave en nuestra trayectoria de crecimiento. Cox ya es un referente global en sectores críticos para la economía como el agua y la energía (...) Esta oferta nos permitirá continuar con nuestra estrategia de expansión, consolidando a Cox como líder mundial en infraestructuras y gestión de agua, así como en la generación y transmisión de energía renovable", afirmó Enrique Riquelme Vives, presidente ejecutivo de #Cox. Lee la noticia completa en Capital #SalidaABolsaCox #Sostenibilidad #CotizacionCox https://lnkd.in/d7PcA3Pu

#PEnews ¡El fondo de Private Equity Cinven marca un hito al comprar Idealista a EQT por 2.900 millones, la mayor operación en el sector tecnológico en España de la historia! Los fondos de #PrivateEquity invierten en empresas no cotizadas, como Idealista, para generar valor y una vez se produce su venta a otro fondo (como en este caso) o su salida a bolsa, entre otras opciones, repartir el valor generado entre los inversores. En Crescenta, puedes invertir en estos fondos top tier. Precisamente, el Crescenta PE Buyouts Top Performers, invierte en fondos de estas dos gestoras (EQT y Cinven). No te lo pierdas, #inviertecomolosmejores https://lnkd.in/dvnk7-aK Puedes leer la noticia completa aquí: https://lnkd.in/dPYG62HE

Aquí la entrevista completa con Altia en el primer día del Foro Medcap. Gracias a Constantino Fernández Pico e Ignacio Cabanas por acercarse a Estrategias de inversión a charlar un ratito sobre la evolución y las perspectivas a futuro de la compañía 🚀📈 #Bolsa #Invertir #Estrategias #Altia #BMEGrowth #Economía #Medcap #BME

📣 Reorganización de ZurGroup consideró cambio de controlador con capitales extranjeros para esta empresa en default 📣 El pasado 6 de mayo se aprobó el plan de reorganización de ZurGroup S.A, compañía que acumulaba pasivos por alrededor de 23 millones de dólares. 👉 ¿Qué se acordó?  Se conformó un acuerdo condicionado a la aprobación del proceso reorganización, según el cuál se ejercería un cambio de controlador en ZurGroup. 👉 ¿Qué quiere decir esto? La manera en que se va a adquirir la compañía, es a través del pago de la deuda reorganizada. Es decir, es Agrovision Corp quien está invirtiendo su capital para pagar el acuerdo. 👉 ¿Cómo se conformó el plan? En septiembre de 2023 la empresa estadounidense Agrovision Corp muestra interés en adquirir el negocio de ZurGroup. A través de Integral Chile, se realizó un proceso de M&A que terminó por cautivar el interés de Agrovision Corp.  👉¿Quieres seguir leyendo sobre este caso?  ¡Ingresa a nuestro blog! 🔗