Publicación de METIX Gestión de Riesgos

La #FED ha bajado los tipos en un 0,25%, ajustando la política monetaria tras acercarse la #inflación al 2%. Con esta rebaja, se busca evitar un freno en el mercado laboral y adecuarse al nuevo contexto económico. Nuestra Cartera de Ahorro en #USD ahora ajusta su TIR al 4,25%. Este tipo sigue siendo atractivo frente a depósitos tradicionales, aunque podría ser el primero de varios recortes en los próximos meses. ¿Hasta qué punto puede seguir bajando la Fed sin afectar las expectativas de inflación? https://hubs.li/Q02XHgXp0

La FED baja una vez mas la tasas de intereses, dejándola en una rango entre 4.25% - 4.50% de acuerdo a las expectativas del mercado, aunque ha quedado claro que próximas decisiones de política monetaria dependerán del desempeño de la economía y el comportamiento de la inflación.

Buenas tardes a todos. Hoy hubo decisión de política monetaria de la #Fed La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed, por su sigla en inglés) decidió descender su tasa de interés de referencia en 25 puntos base para situarla en un rango de 4.25 a 4.50 por ciento. La decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado. Jerome Powell mencionó en la rueda de prensa que la decisión de política monetaria fue difícil, pero desde el FOMC consideraron que era la correcta. “Creíamos que era la mejor opción para fomentar el logro de ambos objetivos: el máximo empleo y la estabilidad de precios (…) Movernos demasiado lento podría socavar innecesariamente la actividad económica y el mercado laboral o movernos demasiado rápido podría dejar un impacto duradero”, mencionó Powell. El presidente de la Fed acotó que para 2025 el ritmo en el descenso de la tasa de interés será más lento debido a que sus lecturas apuntan a una inflación más acelerada. https://lnkd.in/grN4ng-U

💡 ¿Qué esperar tras el recorte de tasas de la Fed? La #Fed ha recortado su tasa de interés en 50 puntos básicos 📉, lo que podría tener un impacto significativo en la #economía de EE. UU., el mercado laboral 💼, las hipotecas, préstamos y el valor del dólar 💵. Descubre qué tendencias podemos esperar en los próximos meses en nuestro último artículo 👉 https://lnkd.in/e4n-yB7n #Rextie #ReservaFederal #Finanzas #TipodeCambio

Las expectativas han cambiado respecto a que la FED, en su próxima reunión del 6 y 7 de noviembre, implemente otro recorte de 50 puntos básicos, a medida que se acumula cierta evidencia de que la economía necesita un impulso aún mayor. Las consecuencias del importante recorte de las tasas de interés que llevó a cabo la Reserva Federal (FED) la semana pasada no han sido exactamente como se esperaba, ya que quizás la métrica de endeudamiento más crucial ha subido y el mercado ahora espera que la FED implemente otro recorte de gran tamaño en su próxima reunión en seis semanas. Desde que la FED anunció el miércoles pasado que reduciría la tasa objetivo de los fondos federales en 50 puntos básicos, del 5,25%-5,5% al 4,75%-5%, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han aumentado de alrededor del 3,6% a casi el 3,8%, registrando el nivel más alto en tres semanas. El aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años es clave para los prestatarios, ya que la tasa a 10 años es la referencia para préstamos como hipotecas y tasas de automóviles, lo que significa que algunos préstamos son en realidad más, no menos, caros esta semana de lo que eran antes de que la FED recortara las tasas, desafiando la sabiduría convencional. Al mismo tiempo, las expectativas han cambiado respecto a que la Reserva Federal, en su próxima reunión del 6 y 7 de noviembre, implementará otro recorte de 50 puntos básicos, a medida que se acumula cierta evidencia de que la economía necesita un impulso aún mayor de la política monetaria. Los rendimientos de los bonos del Tesoro y las probabilidades de un recorte mayor de la FED están aumentando simultáneamente, aunque lógicamente deberían moverse uno en contra del otro, ya que los rendimientos más altos de los bonos indican una creencia de que los costos de endeudamiento seguirán siendo más altos, y la creencia en grandes recortes de tasas de la FED apunta a una probable disminución de los costos de endeudamiento. Esto se debe a que el consenso está dividido en el mercado sobre si la inflación, que causó los aumentos en primer lugar, demostrará ser más persistente de lo esperado, ya que una inflación persistente conduciría a tasas de interés más altas en el largo plazo, mientras que una inflación leve permitiría a la FED reducir sustancialmente las tasas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mueven a medida que los operadores de bonos evalúan el entorno de riesgo y política monetaria de EE. UU., y los rendimientos más bajos indican bonos más valiosos, ya que los inversores exigen una tasa de cupón más baja para comprar deuda gubernamental. El mercado de valores ha reaccionado abrumadoramente de manera positiva al recorte de la FED, con el S&P 500 subiendo más del 2% desde el anuncio hasta un máximo histórico, ya que las acciones suben debido a las expectativas de que las empresas pronto obtendrán préstamos más baratos, lo que ayudará a los márgenes de ganancia.

Comparto mi columna de opinión en Ambito Financiero La idea de la misma es recorrer los principales acontecimientos y resultados en materia económica desde que estalló la crisis del COVID-19 en 2020 Como todo este trayecto nos trajo hasta el día de hoy, donde la FED parece estar próxima a comenzar un ciclo de baja de tasas (de normalización de la política monetaria), pero la inflación sigue mostrando cierta persistencia https://lnkd.in/ddp2kB6y

Le comparto la siguiente información sobre el dólar para todos los interesados sobre la fluctuación de esta semana.

La Fed se metió en un callejón sin salida sin dolor. Esta semana tanto el IPC como el IPP marcan aumento en sus lecturas subyacentes mostrando que la inflación no está vencida y que amenaza en aumentar. Mientras tanto hace algunas semanas la Fed baja tasas cortas con efectos dispares además del aumento de la inflación. Las tasas largas a 10 años han subido 0.6% desde que la Fed bajo 0.5%, las hipotecarias marcan máximo de meses, las de tarjeta de crédito también. Dejando una vez más vulnerada la confianza y credibilidad de la Fed, hoy nadie duda que estamos ante un ente influido por la política (elecciones en 3 semanas). La economía se re acelera como lo hizo hace casi un año y se miraba una recesión inminente. No es la fortaleza de la inversión y/o consumo privado, es el gasto público que se ha disparado en agosto y septiembre a cifras ridículas. Casi 700 bn de dólares de déficit fiscal, caminando a un déficit de 7.5%. Entonces, con política fiscal expansiva y monetaria ahora suavizándose es obvio que la economía rebote pero a costa de aumentar su riesgo de largo plazo.

Bajará la Fed los tipos de interés este año? El BCE no bajará tipos si la Fed no lo hace en EEUU, porque solo importará inflación energética (que se negocia en dólares y depreciaría el euro). Y lo normal es que no los baje. Con los datos actuales sería lo lógico. Hasta que se controle la inflación o haya algún evento crítico. https://lnkd.in/dEPpR6MA

El bono a 10 años de EE.UU. ha subido 80 puntos básicos desde que la Fed comenzó a recortar las tasas en septiembre. Pero, ¿cómo sabemos que el mercado está descontando más inflación? Aquí están las tasas de equilibrio de los TIPS de inflación a 2 y 5 años. Han estado subiendo directamente desde septiembre. La Fed va a recortar las tasas en cinco días, pero no pareciera que van a existir tantos recortes el 2025, lo que no es negativo ya que se extiende el proceso de relajación monetaria por mas tiempo y eso es un efecto de apoyo a los mercados de activos de riesgo. Fuente: Bloomberg.