Binomio Rentabilidad & Liquidez

¿Por qué es tan importante un equilibrio entre estas dos variables?

El equilibrio es importante considerando tanto el corto como el largo plazo, sumándole a ello el hecho de que la relación entre rentabilidad y liquidez es inversa, me explico:

Si consideramos el equilibrio a corto plazo, debemos ser conscientes de cuáles son nuestra responsabilidades financieras en corto(a qué acreedores nos debemos, qué carga impositiva poseemos y qué costos financieros asumimos), dicho esto, es importante asegurar nuestra capacidad de pago, mantener una liquidez razonable (basada en criterios como el test ácido), y por el otro realizar inversiones inteligentes que manejen un riesgo soportable. Cabe señalar que el equilibrio rentabilidad-liquidez es muy crítico en este horizonte temporal, puesto que un desbalance puede generar situaciones de insolvencia, que son graves para la compañía. 

Si consideramos el equilibrio a largo plazo, debemos considerar que las inversiones realizadas en activos fijos que se concretan con altos valores de liquidez, tienen un menor coste financiero, asumiendo nosotros mismos el crecimiento de forma orgánica, siendo la misma empresa su apalancada en sí. Siendo el riesgo más alto, porque si consideramos la apuesta por una inversión fija (como un inmueble) dejando de lado instrumentos como el leasing, la misma empresa corre el riesgo de renunciar a la liquidez por una inversión que quizá no resulte.

¿Qué puede causar que nos inclinemos por una u otra variable? 

Dependerá de la situación actual y enfoque de inversión que maneja la gerencia.

Por un lado, si la situación actual (nuestro ratio de liquidez es alto) nos indica que tenemos mucha caja en nuestras cuentas bancarias, y las deudas en corto están cubiertas, si tenemos un enfoque conservador, podemos inclinar la balanza sobre la liquidez, invirtiendo en instrumentos cuasi líquidos (como depósitos a plazo fijo); pero si tenemos un enfoque liberal podríamos inclinar la balanza hacia el riesgo y apostar por instrumentos más arriesgados, ganando rentabilidad pero sacrificando liquidez.

Por otro lado, si la situación actual nos indica que tenemos caja, pero estamos aprovisionando obligaciones venideras(como posibles multas o litigios) será mejor inclinar la balanza hacia la liquidez, sacrificando la rentabilidad, pero asegurando la continuidad del negocio.