🎧 Cómo Lanzar un Fondo de Venture Capital a los 23 Años

Esta semana tuvimos a Gadi Borovich, Managing Partner de Antigravity Capital, un fondo de venture capital que invierte en startups de software vertical basadas en Inteligencia Artificial. Gadi dejó Minerva, una de las universidades más innovadoras del mundo, para comenzar su carrera en Venture Capital a los 20 años en fondos como XX y WeFunder. Luego, decidió emprender su propio fondo a una edad temprana. Hablamos sobre:

• Qué hace a Minerva una universidad tan innovadora
• Pasos fundamentales para lanzar un fondo de Venture Capital
• Cómo conectar con potenciales Limited Partners
• Proceso para decidir si invertir o no

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🤯 Gran idea

Así como los emprendedores levantan capital, los venture capitalists también pasan por el mismo proceso para poder invertir. Gadi comentó que los Limited Partners (LP) son muy diversos con motivaciones distintas, pero dio 5 criterios que en general toman en cuenta a la hora de elegir trabajar con un fondo:

• La tesis: los LPs buscan fondos que inviertan en geografías, industrias y etapas interesantes para ellos, de acuerdo al portafolio que quieren tener. 
• Acceso a oportunidades de inversión: el trabajo de un fondo es encontrar startups en las que invertir, así que los LPs evalúan qué proceso utilizan los socios del fondo para enterarse de las startups que van surgiendo.
• Toma de decisiones de inversión: evaluar el proceso que usan los socios para decidir si invertir en una startup o no también es importante. Si el proceso está bien estructurado y hace sentido, le da más confianza al LP.
• Rol del fondo después de invertir: los LPs también se fijan en cómo los socios se involucran con las startups de su portafolio y qué tanto apoyo le dan a los emprendedores para que tengan éxito.
• Cualidades personales: que los socios tengan experiencia en el área de inversión, sean responsables, que al LP le guste trabajar con ellos, entre otros. 

⭐ Cita favorita

[Sobre la cultura “transaccional” de Silicon Valley] “Lo que yo de a poco fui entendiendo es: ¿y qué si elegimos otra palabra que no sea ‘transaccional’? Porque la palabra tiene una connotación negativa. Qué si decimos que la cultura de San Francisco es un poco más directa, seria, formal, estructurada. Es una cultura donde no quieren escuchar de tu vida, porque no es el momento adecuado para eso. 

Estás levantando capital y esa persona por una hora se va a dedicar a estar presente y escuchar lo que estás tratando de hacer. Te está dando su tiempo. Si logras manejar la conversación para que haya una conexión con esa persona, va a invertir a un ritmo mucho más transparente y rápido. Es increíble. En Latinoamérica esa cultura menos ‘transaccional’ lleva a que estés meses en un círculo vicioso donde ni siquiera tienes idea de lo que el inversor está buscando.” 

🤔 Dato curioso

Para conseguir su primer trabajo en WeFunder, Gadi primero le escribió a uno de los fundadores por correo. El fundador le respondió que iba a pasarlo a alguien de su equipo para que lo entreviste, pero al final se le olvidó hacerlo. 5 correos de seguimiento después, Gadi decidió tomar la iniciativa e ir a las oficinas personalmente. Pero no tenía una dirección, así que se guió por fotos en un artículo de blog viejo y preguntando a vecinos de la zona. Visitó 2 casas en las que WeFunder había estado en algún momento, hasta finalmente dar con la dirección actual. Consiguió el trabajo tras una entrevista de media hora.

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Si te gustó este episodio, también escucha: el episodio con Eduardo Medina de Polígono Capital, una empresa financiera que invierte en fondos de Venture Capital y startups. Eduardo nos habló en profundidad sobre el rol de los Limited Partners y cómo funciona invertir en un fondo.

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