Dejar entrar a un extraño a la casa!! ¿Tomamos un préstamo o conseguimos un socio?
Existen empresas que pasan muchas dificultades financieras donde buscan financiamientos para salir adelante, estas suelen ir a la banca o terceros donde puedan tener mejores intereses pero con opciones muy estrictas como cronogramas de pagos, un tiempo para pagar y garantías, esto genera mucha preocupación en los dueños o socios. Sin embargo hay ocasiones donde los dueños en vista de todos estos problemas optan por vender parte de su empresa con el objetivo de que entren fondos frescos para salvar la situación financiera, éstos no estarían sujetos a un cronograma de pagos sin embargo estarían sujetos a dividendos y control de la administración de la empresa, pasarían tres puntos importantes que estos dividendos no son deducibles de gasto para efecto de impuestos lo contrario si un banco hubiese hecho el préstamo, segundo el retorno que se paga al nuevo dueño es mucho más alto que la tasa de préstamo de un banco, tercero si la compra ha sido por parte de otra empresa como un fondo de inversión u otra compañía que suela comprar y vender empresas, esta empresa que dejó comprar parte de sus acciones esta destinada a ser vendida, a que me refiero, generalmente el negocio esta en comprar barato y vender caro, lo que puede pasar es que el fondo de inversión va a apalancar todo lo que pueda a esta empresa que compró es decir la va a endeudar hasta el máximo que pueda con los bancos, esto hará que la empresa tenga más riesgo y una de las reglas es a mas riego más ganancia o más retorno, en este punto se podría vender esta empresa ya una empresa con retornos altos es atractiva para venderse entonces ésta se vendería a mucho más precio del que se compró.
El antiguo dueño de la empresa pensó que vendiendo parte de sus acciones iba a pagar las deudas y dejar de estar preocupado por pagarlas, pues pasó todo lo contrario, no sólo aumentó las deudas sino que fue obligado a vender su empresa. La venta es buena, se recibirá una fuerte suma y sería bueno si ya estás en una etapa de retiro, pero si existen otras aristas como dejar la empresa a tu familia o tener perspectivas de largo plazo se tendría que pensar un poco más.
Ahora para las personas que están pensando en vender sus empresas sería bueno que las apalanquen primero para hacer valer más la empresa y recibir más de lo que pensaban.
Se puede dejar entrar un socio si es que agotaste todas las opciones como que otro banco te compre las deudas y te añada un poco más de préstamo para salir de los problemas financieros, siempre y cuando no pierdas el control de la empresa o haya un acuerdo en caso de decisiones opuestas, o el nuevo socio venga con sinergias y tengan la misma visión y objetivos a largo plazo.
Para los contadores podemos certificar que el retorno aumenta cuando la empresa se endeuda más mediante el análisis Dupont cuando desglosamos el retorno sobre el capital o ROE.
Para cualquier asesoría o coaching de negocios y finanzas no duden en contactarse, les dejo la información al final.
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