La Evolución y Futuro de las Family Offices: Perspectivas de UBS y J.P. Morgan

“Predicting rain doesn't count. Building arks does.” 

Warren Buffett

Los family offices han emergido como estructuras necesarias para la gestión y preservación de la riqueza en muchas familias empresarias. Estos vehículos son entidades privadas que administran el patrimonio, las inversiones y otros asuntos financieros, legales, de seguros y fiscales. Estas oficinas ofrecen una amplia gama de servicios, desde la gestión de inversiones y la planificación financiera hasta la gobernanza familiar y la filantropía. Con el incremento de la riqueza global, estas estructuras se han vuelto esenciales para asegurar la estabilidad y el crecimiento patrimonial a lo largo de generaciones.

La importancia de los family offices ha crecido exponencialmente debido a varios factores. Uno de ellos es la complejidad financiera actual, la cual requiere una gestión sofisticada y especializada que estas oficinas pueden ofrecer. Los fundadores de grandes patrimonios buscan asegurar que sus herederos puedan mantener y expandir la riqueza familiar, y las family offices juegan un papel crucial en este proceso.

Recientemente UBS y J.P. Morgan publicaron informes que proporcionan una visión detallada sobre el estado actual y las tendencias futuras de las family offices a nivel global. Ambas entidades han llevado a cabo encuestas extensivas que revelan insights importantes sobre cómo estas oficinas están evolucionando y adaptándose a los nuevos desafíos económicos y tecnológicos.

El informe de UBS destaca que la riqueza de los multimillonarios ha comenzado a recuperarse tras la caída post-pandemia. La cantidad de multimillonarios aumentó un 7% globalmente en el período de estudio, y se espera que más de 1,000 multimillonarios transfieran alrededor de 5.2 billones de dólares a sus herederos en los próximos 20 a 30 años. Este gran traspaso de riqueza subraya la necesidad de una planificación sucesoria robusta y de estructuras de gobernanza que faciliten una transición fluida.

Uno de los hallazgos más significativos del informe de UBS es que los herederos de los multimillonarios están adoptando enfoques diferentes hacia la gestión del patrimonio y los negocios familiares. Muchos están redirigiendo grandes cantidades de riqueza privada hacia nuevas oportunidades de negocio, impulsadas por las tecnologías emergentes y la transformación hacia energías limpias. Sin embargo, también enfrentan desafíos significativos en términos de preparar a las generaciones futuras para asumir roles de liderazgo. Más de la mitad de los multimillonarios encuestados consideran que inculcar valores, educación y experiencia en sus herederos es uno de los mayores desafíos.

Por su parte, el informe de J.P. Morgan también enfatiza la importancia de la planificación sucesoria y la preparación de la próxima generación. Según este informe, un alto porcentaje de las family offices todavía carecen de un plan estructurado para la transferencia de riqueza. J.P. Morgan subraya que la colaboración entre generaciones y la búsqueda de consenso son esenciales para una transición exitosa. La gobernanza familiar, incluyendo la creación de comités de inversión y la formalización de procesos de toma de decisiones, es crucial para mantener la estabilidad y la cohesión dentro de la familia.

Además, J.P. Morgan identifica la necesidad de mejorar la ciberseguridad y la educación sobre la riqueza, destacando que estos aspectos son críticos para proteger el patrimonio familiar en un entorno digital cada vez más complejo. La dotación de personal y los costos operativos también son áreas de enfoque, con una tendencia hacia la contratación de talento especializado y la externalización de funciones para gestionar los costos de manera eficiente.

Ambos informes coinciden en la importancia de la diversificación de la cartera y la gestión de riesgos. Las family offices están incrementando sus asignaciones a activos alternativos y renta fija en mercados desarrollados, reflejando un enfoque más cauteloso y estratégico hacia la inversión. Además, ambos informes destacan la relevancia de las tecnologías emergentes como la inteligencia artificial y las energías limpias, que presentan grandes oportunidades de inversión para las family offices.

Sin embargo, hay diferencias en el enfoque hacia la gobernanza y la planificación sucesoria. Mientras que UBS pone un mayor énfasis en la profesionalización y la necesidad de estructuras de gobernanza formalizadas, J.P. Morgan subraya la importancia de la colaboración intergeneracional y la preparación de la próxima generación para asumir roles de liderazgo. Estas diferencias reflejan las variadas necesidades y prioridades de las family offices según su tamaño y ubicación geográfica.

El futuro de las family offices se vislumbra lleno de oportunidades y desafíos. La creciente complejidad de los mercados financieros, junto con los retos globales como el cambio climático y los riesgos geopolíticos, continuará impulsando a estas entidades a evolucionar. Se espera que las family offices adopten tecnologías avanzadas y enfoques más sofisticados para la gestión de inversiones y la gobernanza.

La profesionalización seguirá siendo una prioridad, con un enfoque cada vez mayor en la formación de la próxima generación y la implementación de estructuras de gobernanza robustas. La sostenibilidad y el impacto social también ganarán prominencia, reflejando una mayor conciencia sobre los riesgos ambientales y las oportunidades de inversión responsables.

En conclusión, las family offices han demostrado ser fundamentales para la gestión y preservación de la riqueza a lo largo de generaciones. Los informes de UBS y J.P. Morgan subrayan tanto las similitudes como las diferencias en las tendencias y enfoques de estas entidades, proporcionando una hoja de ruta valiosa para su evolución futura. Con un enfoque en la diversificación, la gobernanza y la planificación sucesoria, las family offices jugarán un rol crucial para enfrentar los desafíos y aprovechar las oportunidades del futuro.