Modelos financieros: Las habilidades necesarias
Como en otras ocasiones hemos comentado, la realización de un modelo financiero exige una serie de habilidades específicas para llevarlo a cabo con éxito, pero... ¿en qué consiste exactamente?
El proceso de modelización financiera comprende conocimientos de procesos, técnicas y habilidades diversas.
En primer lugar, y aunque suene una obviedad, conocer y comprender los principios básicos de contabilidad y finanzas así como los principios básicos del funcionamiento de una empresa es algo vital en esta disciplina, pues se trata de realizar proyecciones de los tres estados fianncieros principales (P&G, Balance y Flujo de caja). Sólo una buena comprensión permite simplificar de forma coherente y sin perder la lógica de un negocio.
Sólo una buena comprensión permite simplificar de forma coherente y sin perder la lógica de un negocio.
En segundo lugar, el conocimiento de procesos, esto es, saber cómo se estructura normalmente un modelo financiero es una habilidad que es necesaria. Pongámonos en la piel de un analista con unos conocimientos excelentes de contabilidad y finanzas: en su primer día de trabajo debe realizar unas proyecciones financieras, pero no respeta un orden lógico a la hora de calcular los diferentes conceptos: el resultado será pésimo desde el punto de vista de eficiencia de equipo, pues esta persona necesitará estar presente y explicar cada cálculo realizado. Es por ello que respetar una serie de normas no escritas es fundamental en un trabajo en equipo.
En último lugar, es importante un dominio de Excel. Desde luego, esta herramienta es algo vital para el trabajo diario de un analista en un fondo de private equity o banca de inversión. Es por ello que el conocimiento de fórmulas específicas como "data table" son especialmente útiles en la presentación de los resultados de nuestro modelo financiero a la hora de exponer diferentes escenarios en función de dos variables (p. ej. año de salida y múltiplo de ebitda).
Como decíamos, en la práctica, el dominio de Excel es vital para realizar un modelo de forma correcta. También es vital para que el "modelizador" pueda concentrarse en los procesos de negocio y la estructura financiera sin detenerse en formatos y cálculos de Excel que distraigan la atención de lo que realmente importa.
Dominar la herramienta es vital para que el " modelizador" pueda concentrarse en los procesos de negocio y la estructura financiera sin detenerse en formatos y cálculos que distraigan la atención de lo que realmente importa.
La gran ventaja de Excel es también una debilidad: Al ser una herramienta muy flexible, muchos modelos acaban "reinventando la rueda" con cada modelo. Por ello hay que aprender a utilizar estándares comunes.
Desde mi punto de vista y experiencia personal, cualquier persona con interés y esfuerzo puede llegar a dominar esta disciplina en auge y cada vez más demandada no sólo en sectores tradicionales como capital riesgo y banca de inversión sino en cualquier otro sector que requiera de un mínimo de proyecciones financieras (FP&A, controller,...).
La modelización financiera es una disciplina en auge y cada vez más demandada no sólo en sectores tradicionales como capital riesgo y banca de inversión sino en cualquier otro sector que requiera de un mínimo de proyecciones financieras
¿Cómo puedo medir mi habilidad de modelización financiera?
El pasado mes de Junio, desde modelandum, lanzamos al mercado una serie de certificaciones para medir tus habilidades en esta disciplina y compararte con profesionales con tu mismo perfil, además de recibir un feedback personalizado con los campos que se deberían mejorar. Estas certificaciones se conocen con el nombre de modex (modelling expert) y actualmente tenemos dos oficiales:
- modex private equity: para profesionales con algo de experiencia en el sector de banca de inversión y capital riesgo. Se mide la habilidad de modelización de una transacción de LBO, evaluando la estructura del modelo, conocimientos técnicos de la transacción y conocimientos y aplicación de fórmulas de excel.
- modex: orientada a universitarios que quieran destacar la habilidad modelización y conocimientos de excel en su CV. Se miden los conocimientos de los estados financieros, evaluando estructura, conocimientos técnicos y manejo de excel.
Cada vez más empresas nos demandan perfiles con altos conocimientos de modelización financiera, es por ello que circulamos entre los usuarios con certificaciones modex estas ofertas de empleo.
Además, recientemente hemos lanzado varios quiz gratuitos que permitirán orientarte de una manera rápida tu nivel de modelización financiera. Te animo a que sigas nuestros perfiles de empresa donde encontrarás los quiz publicados: modelandum, modex private equity, modex.
Acerca del autor
German es Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos con más de 7 años de experiencia en el sector de banca de inversión y fondos de capital riesgo. Además es Certified International Investment Analyst (CIIA) y Certified European Financial Analyst (CEFA). Actualmente es responsable de desarrollo de negocio en modelandum, escuela de modelización financiera.