LO BASICO DEL "RIESGO"

¿Qué es el Riesgo en Inversiones?

El riesgo es simplemente la posibilidad de que el resultado de una inversión sea diferente de lo esperado. En otras palabras, es la probabilidad de que las cosas no salgan como planeabas, lo que podría implicar una pérdida financiera. Pero no todo el riesgo es malo. En el mundo de las inversiones, tomar riesgos calculados también significa la posibilidad de obtener grandes recompensas.

¿Cómo podemos cuantificar el riesgo?

Existen varias formas de medir el riesgo, pero uno de los métodos más comunes es la volatilidad. La volatilidad mide qué tan grandes son los cambios en el precio de una inversión en un período de tiempo. Cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el riesgo de que el precio de tu inversión cambie bruscamente, tanto hacia arriba como hacia abajo.

Tipos de Riesgos: Una Explicación Simple

Los riesgos que enfrentan los inversores pueden variar enormemente dependiendo del tipo de inversión y del entorno. Aquí te dejo los más comunes:

1. Riesgo de Mercado: Es la posibilidad de que el valor de tus inversiones caiga debido a cambios en el mercado. Esto puede ser causado por eventos económicos, políticos o por el comportamiento del mercado mismo.

2. Riesgo de Crédito: En los bonos y otros instrumentos de deuda, el riesgo de crédito es el peligro de que el emisor no pague el dinero que debe.

3. Riesgo de Liquidez: Esto se refiere a la dificultad de vender una inversión sin sufrir una pérdida significativa. Si una inversión es difícil de vender, puede que te veas obligado a venderla a un precio inferior.

4. Riesgo Operacional: Este riesgo está relacionado con problemas internos de la empresa, como errores en los sistemas, fraudes o problemas de gestión.

5. Riesgo País: Surge cuando inviertes en países que pueden tener inestabilidad política, económica o social.

La Psicología del Riesgo

La psicología juega un papel clave en cómo los inversores manejan el riesgo. Algunos inversores son adversos al riesgo, lo que significa que prefieren evitar cualquier posibilidad de perder dinero, incluso si eso limita sus oportunidades de obtener ganancias. Otros, conocidos como buscadores de riesgo, están más dispuestos a correr riesgos a cambio de mayores recompensas. Es fundamental conocerse a uno mismo y entender cómo nuestras emociones pueden influir en las decisiones de inversión.

El Riesgo por Industrias: ¿Qué lo Determina?

El nivel de riesgo varía mucho según la industria en la que decidas invertir. Aquí te dejo algunos ejemplos:

• Acciones: El riesgo puede ser elevado, especialmente en empresas tecnológicas o de crecimiento rápido, donde los precios pueden fluctuar significativamente.

• Deuda (Bonos): Los bonos corporativos tienen un riesgo menor que las acciones, pero los bonos con calificaciones más bajas (bonos basura) son más riesgosos.

• Venture Capital (Capital de Riesgo): Invertir en startups o empresas jóvenes es muy riesgoso, pero las posibles recompensas pueden ser enormes.

• Banca Tradicional: En general, tiene menor riesgo, especialmente si inviertes en depósitos o cuentas aseguradas por el gobierno.

¿Qué podemos hacer para mitigar el riesgo?

Aquí te dejo algunas estrategias clave para reducir el riesgo en tus inversiones:

1. Diversificación: No pongas todos tus huevos en una sola canasta. Invertir en una variedad de activos te ayudará a equilibrar los riesgos.

2. Establecer un horizonte a largo plazo: A largo plazo, las inversiones más volátiles tienden a estabilizarse.

3. Estudio y preparación: Antes de tomar una decisión de inversión, es importante estar bien informado sobre las condiciones del mercado y la naturaleza del activo en el que estás invirtiendo.

¿Cómo puedo saber qué nivel de aversión al riesgo tengo?

Para conocer tu perfil de riesgo, es importante realizar un test que te ayude a evaluar tu tolerancia a la volatilidad. Aquí te dejo un enlace a un test que te permitirá descubrir tu perfil de riesgo:  https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-article-750.html

El Papel de las Calificadoras de Riesgo: ¿Por qué son tan Importantes?

Las calificadoras de riesgo juegan un papel crucial en el mundo de las inversiones y los mercados financieros. Estas agencias analizan la capacidad de un emisor (gobierno, empresa o institución) para cumplir con sus obligaciones financieras y, a partir de ese análisis, emiten una calificación crediticia. Esta calificación ayuda a los inversores a comprender el nivel de riesgo asociado con una inversión en bonos o deuda de esa entidad.

¿Cómo Funcionan las Calificadoras de Riesgo?

Las principales agencias de calificación incluyen Standard & Poor’s (S&P), Moody’s y Fitch Ratings. Estas empresas evalúan múltiples factores al emitir una calificación:

1. Solidez Financiera del Emisor: Analizan los estados financieros del emisor para evaluar su capacidad de pagar deudas.

2. Entorno Económico: Consideran el entorno macroeconómico y las condiciones del mercado en el que opera el emisor.

3. Historial de Pagos: El historial de cumplimiento de sus obligaciones financieras es fundamental. Un emisor que ha incumplido pagos en el pasado recibirá una calificación más baja.

4. Perspectivas Futuras: Evalúan las perspectivas de crecimiento y las proyecciones económicas futuras de la entidad.

Con esta información, las agencias emiten una calificación que va desde AAA (calificación más alta y menos riesgo) hasta D (en incumplimiento de pagos). Las calificaciones intermedias como A, BBB, BB o B indican niveles de riesgo creciente.

Categorías de Calificaciones:

• Grado de Inversión: Bonos con calificaciones de BBB- o superiores se consideran de “grado de inversión”, lo que significa que son relativamente seguros y confiables.

Bonos Basura (High-Yield): Bonos con calificaciones por debajo de BBB- se consideran de “alto rendimiento” o “bonos basura”, con un mayor riesgo pero potencial de mayores retornos.

¿Cómo se Regulan las Calificadoras de Riesgo?

Las agencias de calificación están sujetas a regulaciones gubernamentales, especialmente después de la crisis financiera de 2008, cuando su papel fue fuertemente cuestionado. En Estados Unidos, las calificadoras de riesgo están supervisadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) bajo la Ley de Reforma y Protección al Consumidor Dodd-Frank.

El objetivo de esta regulación es asegurar que las calificaciones sean justas, precisas y que las agencias mantengan la transparencia en sus metodologías de evaluación. También buscan evitar conflictos de interés, ya que las entidades calificadas son, en muchos casos, quienes pagan por el servicio de calificación.

¿Por qué es Importante para los Inversores?

Las calificaciones de riesgo ayudan a los inversores a tomar decisiones informadas, ya que ofrecen una evaluación independiente de la solidez financiera de una entidad. Los inversores más conservadores suelen preferir invertir en bonos con calificación alta, mientras que aquellos que buscan mayores rendimientos pueden optar por bonos de calificación más baja a cambio de un riesgo mayor.

Perspectiva del Riesgo según los Mejores Inversores de la Historia

Inversores legendarios como Warren Buffet, Benjamin Graham y Ray Dalio tienen una visión en común: la clave del éxito en las inversiones no es evitar el riesgo por completo, sino gestionar el riesgo inteligentemente.

Warren Buffet sugiere no invertir en lo que no entiendes. Es decir, mitigar el riesgo educándote profundamente sobre lo que inviertes.

Benjamin Graham, por otro lado, cree que el riesgo se reduce invirtiendo en activos infravalorados.

Ray Dalio aboga por la diversificación y el equilibrio entre diferentes tipos de activos para reducir el riesgo.

Conclusión: El riesgo es parte inherente de las inversiones, pero con conocimiento, diversificación y una evaluación precisa de tu tolerancia al riesgo, puedes tomar decisiones informadas y efectivas para alcanzar tus objetivos financieros.

¿Te interesa saber más sobre el riesgo en las inversiones? ¡Déjame tus preguntas en los comentarios o envíame un mensaje privado!