¿Staking, el nuevo CDT? - Finanzas Descentralizadas (DEFI)

Cada vez se escucha más el concepto de finanzas descentralizadas, sin embargo, si entender cómo funcionan las finanzas ya es un reto, ahora tener que entender cómo funcionan las finanzas descentralizadas se convierte en un reto aún mayor.

En este artículo quiero acercarme al tema tomando como eje uno de los casos de uso más populares, y tal vez mejor comprendido por todos, respecto a los productos financieros, el CDT y compararlo con el llamado Staking en el mundo de las DeFi.

¿Cómo funciona un CDT?

Todos sabemos que un CDT (Certificado de Depósito a Término) es un ahorro, y que la diferencia con una cuenta de ahorros es que el dinero que depositamos en un CDT puede ganar un interés mayor y que este dinero debe quedar bloqueado por un período de tiempo, normalmente 3 meses en adelante. Por ejemplo abro un CDT de U$100 por un período de un año, con un interés anual del 10%, al cabo del año tendré U$10 dólares más, es decir recibiré U$110. No entraremos por el momento en hablar de los tipos de interés, la idea es repasar el concepto.

Este CDT sólo lo pueden ofrecer instituciones financieras debidamente aprobadas por las autoridades correspondientes de cada país.

El dinero que recibe la institución financiera a través de los CDT's hace parte de la liquidez que utiliza para colocar créditos, y los intereses que recibe por estos créditos son sus ingresos. Por ejemplo, si la entidad financiera presta U$100 a un interés anual del 15%, por un período de un año, al final del año tendrá U$15 de ingresos por este préstamo. Tampoco entraremos en el detalle más complejo de tipos de interés, plazos y/o cálculo de los pagos, sólo queremos tener la generalidad del concepto.

Entonces tenemos en resumen que por un lado hay una persona que decide depositar U$100 en la entidad financiera, a través de un CDT por un período de un año con un interés del 10%. Y por otro lado una persona que decide solicitar un crédito de U$100, a la misma entidad financiera, por un período de un año con un interés de 15% anual.

En este ejercicio la entidad recibe un ingreso de U$15 y debe pagar U$10 a quien tomó el CDT, con lo cual al final el usuario recibe el 10% de interés prometido y a la entidad financiera le quedan U$5 para cubrir sus gastos operativos y obtener ganancias.

¿Qué es el Staking y cómo funciona?

El Staking, al igual que el CDT, podemos decir que es un ahorro. Y, al igual que un CDT, es un contrato entre quien deposita el dinero y la entidad que emite el CDT.

La definición técnica es:

"El staking es un proceso mediante el cual los usuarios bloquean sus tokens* depositándolos en un contrato inteligente**. No es cualquier contrato; es un sistema automatizado diseñado para mantener la integridad del programa de staking***"1.

*Token: unidad de valor que se crea sobre una blockchain existente (Ej. ETH, USDT, TON, etc), es el equivalente a la moneda en el caso del CDT.

** Contrato inteligente: es un programa que se ejecuta automáticamente en una blockchain cuando se cumplen condiciones específicas predefinidas. Funciona como un contrato tradicional al hacer cumplir las reglas de un acuerdo, pero de manera digital y sin la necesidad de intermediarios. Estos contratos están programados para realizar, verificar o aplicar la negociación o ejecución de un contrato de manera automática y segura.

*** Programa de staking: es el mecanismo mediante el cual se validan las transacciones en las blockchain proof of stake.

Para hacer Staking no podemos hablar de dólares (U$), sino que debemos hablar de un token, para el ejemplo usaremos STON, un token en la blockchain TON. En este caso la plataforma en la cual se hace el staking es ston.fi, deposito los 10 STON por un período de tiempo determinado y recibo el interés prometido por el servicio de staking.

En este caso el dinero con el cual se pagan esos "intereses" no proviene de créditos, sino de las recompensas o fees por las transacciones.

Apenas el comienzo

La blockchain ha comenzado a revolucionar el sector financiero y está abriendo muchas más posibilidades en este sector. Aunque he tratado de hacer lo más simple posible el artículo, como toda nueva tecnología, trae todo un nuevo glosario.

Es un nuevo paradigma, no es una mejora del sistema actual, es un nuevo sistema, con nuevos actores que aún necesita relacionarse con el sistema actual, el sistema monetario fiat, mientras aumenta su adopción hasta llegar a la cotidianidad.

Si estás interesado en estar a la vanguardia de esta transformación y descubrir cómo las finanzas descentralizadas pueden beneficiarte, te animo a empezar a explorar por tu cuenta. Investiga los principales proyectos de DeFi, participa en comunidades online, y sigue a líderes de opinión en este campo para mantenerte actualizado con las últimas tendencias y desarrollos.