Vol. I.07 - Editorial - Teoría de juegos en Bitcoin

"En medio del caos también hay oportunidades," escribió Sun Tzu hace 25 siglos en "El arte de la guerra". Este antiguo tratado militar chino enfatiza las estrategias y tácticas en la guerra, sentando las bases para comprender las interacciones competitivas y la toma de decisiones en situaciones de conflicto. Parece extraño referenciar un libro militar mientras se estudia un sistema digital. Pero tiene mucho sentido si se considera que la componente criptomoneda bitcoin ascendió no solo a la categoría de "nueva clase de activo" e incluso algunos ya la consideran moneda de reserva mundial [fáctica, porque se usa para transferir valor -por cualquiera, en cualquier lugar y en cualquier momento- sin intermediario].

“El innovador se transforma en enemigo de todos los que se beneficiaban con las leyes antiguas, y no atrae sino la amistad tibia de los que se beneficiarán con las nuevas," advirtió Nicolás Maquiavelo en "El Príncipe" (Roma, 1531).

El mejor enemigo de Bitcoin es el JPMorgan Chase, el banco más fascineroso y exitoso de la historia porque incorpora los delitos en su modelo de negocios y evade sistemáticamente sanciones mayores. Finbold detalló multas y compensaciones que ya superan US$ 40.000 millones en este milenio.

Su mediático jefe Jaime Dimon se hizo multimillonario dirigiendo al controvertido grupo financiero, pero su exitosa carrera carga con dos fracasos:

1. Su criptomoneda JPM Coin ha transado más de US$ 1,5 billones entre bancos, pero Bitcoin ya pasó los US$ 100 billones.
2. JP Morgan Chase acumula alrededor de 2 mil patentes aprobadas, pero le fueron rechazadas casi 200 patentes sobre blockchain y criptotecnologías varias.

“Las reglas son simples: Sabemos que mienten, saben que mienten, incluso saben que nosotros sabemos que mienten, también sabemos que ellos saben que nosotros sabemos que ellos también mienten. Por supuesto, saben que nosotros sabemos ciertamente que ellos saben que nosotros sabemos que ellos también mienten, pero siguen mintiendo."

Aleksandr Solzhenitsyn, Premio Nobel de Literatura 1970        

Quizás:

• lo mencionado afecte el prestigio de Dimon y explique su encono atávico contra Bitcoin.
• ataque para asustar a los ´manos débiles´y comprar Bitcoin a un precio menor.

• sea esquizofrénico porque negó valor a Bitcoin mientras JPMorgan es participante de ETF.

Bitcoin: campo fértil para Teoría de Juegos

El juego -desarrollado por primera vez por John von Neumann y Oskar Morgenstern en su libro fundamental de 1944 "Teoría de los juegos y comportamiento económico"- proporciona un marco sólido para analizar las interacciones estratégicas entre quienes toman decisiones racionales.

Este campo ha evolucionado significativamente a lo largo de las décadas, con contribuciones de premios Nobel como John Nash, cuyo concepto de equilibrio de Nash revolucionó nuestra comprensión de las estrategias competitivas. Aplicada originalmente a la economía y la estrategia militar durante sus etapas incipientes a mediados del siglo XX en Princeton, la teoría de juegos ahora encuentra utilidad en una infinidad de dominios, extendiendo su influencia al ámbito digital con la llegada de las criptomonedas.

Bitcoin opera en una red descentralizada que se beneficia inherentemente de un análisis de teoría de juegos. La aplicación de la teoría de juegos a Bitcoin permite profundizar en los incentivos y comportamientos de sus diversas partes interesadas:

• mineros que aseguran la integridad de la red,
• desarrolladores que mejoran su protocolo,
• inversores que navegan por sus volátiles mercados, y
• usuarios que participan en transacciones cotidianas.

Esta interacción se produce sin una autoridad central, sino que se basa en mecanismos de consenso como la prueba de trabajo para garantizar la seguridad y confiabilidad de la red. A través de modelos de teoría de juegos, se puede comprender mejor la toma de decisiones estratégicas de estos jugadores, revelando cómo las estrategias cooperativas y las maniobras competitivas dan forma al ecosistema de Bitcoin.

Visual

Racional

Cuando se extrapola aún más a la dinámica del mercado de Bitcoin y al modelado de precios, la teoría de juegos ofrece información sobre cómo los traders e inversores -desde actores individuales hasta gigantes institucionales- compiten y colaboran dentro de los mercados de criptomonedas. El análisis de estas dinámicas abarca respuestas a la volatilidad del mercado, intervenciones regulatorias y avances tecnológicos, lo que ilustra cómo esos factores pueden conducir a fenómenos como burbujas de precios o caídas del mercado.

Al incorporar conceptos fundamentales de la teoría de juegos cooperativos y no cooperativos, los analistas pueden construir modelos integrales para predecir los movimientos de precios de Bitcoin.

Estos modelos consideran la compleja interacción de las actividades de los mineros, los comportamientos de los inversores y eventos importantes como el halving, proporcionando así un punto de vista estratégico para navegar en el panorama de las criptomonedas en constante cambio.

En última instancia, la teoría de juegos no sólo aclara los comportamientos históricos del mercado de Bitcoin, sino que también anticipa tendencias futuras, mostrando su papel indispensable en la comprensión y navegación en el intrincado mundo de las criptomonedas.        

FUD - FEAR, UNCERTAINTY, DOUBT

FUD significa Miedo, Incertidumbre y Duda. Es una táctica estratégica utilizada para influir en la percepción pública mediante la difusión de información negativa, engañosa o falsa sobre una persona, producto o entidad. El objetivo de FUD suele ser generar miedo e indecisión entre el público, lo que puede llevar a una disminución de la confianza, ventas de acciones o un sentimiento negativo.

Se cree que el término "FUD" surgió en la industria tecnológica en las décadas de 1970 y 1980, particularmente en el contexto de tácticas utilizadas por empresas para socavar los productos de sus competidores. Se popularizó en el contexto de la industria del software, especialmente durante la competencia entre software propietario y alternativas de código abierto. A veces, las empresas difundían desinformación para disuadir a los consumidores de utilizar productos competidores, enfatizando riesgos o incertidumbres potenciales asociados con ellos.

FUD en el mercado Bitcoin

1. Amenazas regulatorias: Afirmaciones de que los gobiernos están planeando prohibir Bitcoin o imponer regulaciones estrictas pueden provocar ventas por pánico. Por ejemplo, cuando China anunció restricciones en la minería y el comercio de criptomonedas, eso llevó a descensos significativos en el precio. La desinformación sobre regulaciones inminentes puede crear una sensación de urgencia y miedo entre los inversores.
2. Preocupaciones de seguridad: Difundir rumores sobre vulnerabilidades en la red de Bitcoin, o incidentes de hackeos en importantes intercambios, puede inducir miedo entre los inversores. Por ejemplo, durante la ola de aumento de precios de criptomonedas, afirmaciones de que Bitcoin podría ser fácilmente hackeado o que se descubrieron explotaciones significativas pueden disuadir a nuevos inversores o desencadenar ventas.
3. Impacto ambiental: Algunas narrativas enfatizan los costos ambientales de la minería de Bitcoin, citando un alto consumo de energía y efectos negativos en el cambio climático. Si bien estas preocupaciones son válidas, afirmaciones exageradas pueden crear dudas en los inversores potenciales sobre la sostenibilidad de Bitcoin, impactando su precio de mercado.
4. Estafas y fraude: El FUD puede surgir de informes o rumores sobre estafas asociadas con Bitcoin, como esquemas Ponzi o ofertas iniciales de monedas ICO fraudulentas. Esto puede llevar a un escepticismo creciente sobre la legitimidad de Bitcoin en su conjunto, incluso cuando opera de manera independiente de estos actores malintencionados.
5. Cobertura mediática negativa: Artículos o informes que se centran exclusivamente en los fracasos, estafas o aspectos negativos de Bitcoin pueden crear una percepción sesgada. Este FUD mediático puede tener un efecto a largo plazo en el sentimiento público y en las decisiones de inversión al pintar un cuadro sombrío de las perspectivas de la criptomoneda.

FOMO - FEAR OF MISSING OUT

FOMO significa Miedo A Perderse Algo. Se refiere a la ansiedad o aprensión de que uno podría perder una oportunidad de participación social, ganancia financiera o una nueva experiencia. El FOMO es particularmente prevalente en entornos de inversión, donde las personas se sienten compelidas a actuar rápidamente para evitar quedarse atrás o aprovechar tendencias en aumento.

Se cree que el término "FOMO" surgió a principios de la década de 2000, especialmente en el contexto de las redes sociales y la comunicación digital. Ganó popularidad con el auge de plataformas como Facebook y Twitter, donde los usuarios a menudo muestran experiencias y logros. El miedo a perderse algo se transformó en un factor psicológico poderoso en varios contextos, incluida la inversión. A medida que las personas observaban a otros obtener ganancias de nuevas tendencias o inversiones, el FOMO se hacía más fuerte, animando a entrar en los mercados sin un análisis o comprensión exhaustivos.

El FOMO puede llevar a decisiones de inversión impulsivas, alentando una mentalidad de comprar a toda costa en lugar de una toma de decisiones informada. Si bien puede impulsar el crecimiento y la participación en el mercado, también puede contribuir a la volatilidad y las correcciones del mercado, haciendo que los inversores sean vulnerables a pérdidas cuando los impulsos emocionales eclipsan el análisis racional. Adoptar un enfoque medido para la inversión—comprendiendo los riesgos y realizando investigaciones exhaustivas—puede ayudar a mitigar los efectos adversos del FOMO.

FOMO en el mercado Bitcoin

1. Aumento de precios: Cuando Bitcoin experimenta aumentos de precios repentinos y significativos, muchos inversores pueden sentir un fuerte impulso de comprar, temiendo perderse una oportunidad de obtener ganancias. Por ejemplo, durante el dramático aumento de precios de Bitcoin a finales de 2017, el FOMO llevó a muchos nuevos inversores a adquirir Bitcoin en niveles máximos históricos, a menudo resultando en lamentos cuando los precios cayeron posteriormente.
2. Cobertura mediática: La cobertura mediática positiva y los respaldos de celebridades pueden amplificar el FOMO. Cuando figuras de alto perfil, como Elon Musk o inversores institucionales como MicroStrategy, expresan públicamente su apoyo a Bitcoin, los inversores potenciales a menudo temen perder la oportunidad de unirse a una tendencia rentable y pueden apresurarse a invertir.
3. Expectativa del mercado: La emoción en torno a nuevos desarrollos, como eventos de halving de Bitcoin o el lanzamiento de fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin, puede crear un aumento de interés y un bombo mediático. Este hype puede llevar a una actividad de compra incrementada, ya que los inversores temen perderse lo que creen que será una apreciación significativa de precios.
4. Influencia de redes sociales: Plataformas como Twitter, Reddit y Telegram pueden amplificar el FOMO a medida que los miembros comparten historias de éxito, estrategias de trading o información sobre movimientos inminentes del mercado. Cuando las personas ven a otros obtener ganancias, pueden sentir presión para invertir rápidamente y evitar perderse ganancias similares.
5. Ofertas limitadas: La percepción de que Bitcoin o tokens específicos están en oferta limitada también puede desencadenar FOMO. Por ejemplo, a medida que Bitcoin se acerca a su suministro máximo de 21 millones de monedas, la idea de que se están volviendo "más difíciles de conseguir" puede impulsar a los inversores a comprar apresuradamente, temiendo que los precios se disparen a medida que disminuye la oferta.

Aplicar la teoría de juegos a Bitcoin puede proporcionar valiosos conocimientos sobre las interacciones estratégicas entre los participantes del mercado. Sin embargo, reconocer los riesgos involucrados, especialmente bajo la premisa de que invertir en Bitcoin puede verse como un juego de suma cero (porque la ganancia de uno es la pérdida de otro), es crucial para una gestión eficaz del riesgo.

Teoría de Juegos en la Inversión en Bitcoin

1. Comprender estrategias competitivas: La teoría de juegos enfatiza la importancia de entender las motivaciones y estrategias de los diversos actores. Los inversores pueden analizar las acciones de los mineros, comerciantes e instituciones para prever mejor los movimientos del mercado. Por ejemplo, comprender la estructura de incentivos para que los mineros mantengan o vendan Bitcoin puede informar las decisiones de un inversor.
2. Predicción de movimientos del mercado: A través de conceptos como el equilibrio de Nash, los inversores pueden identificar estrategias óptimas basadas en los comportamientos de otros. Al predecir las acciones de los comerciantes en respuesta a eventos del mercado, como cambios regulatorios o actualizaciones tecnológicas, los inversores pueden tomar decisiones de compra o venta más informadas.
3. Formación de alianzas: En un ecosistema descentralizado como Bitcoin, entender el potencial de colaboración entre las partes interesadas puede beneficiar a los inversores individuales. Por ejemplo, iniciativas impulsadas por la comunidad para mejorar la escalabilidad de Bitcoin pueden aumentar la confianza y la utilidad general, impactando positivamente los precios del mercado.
4. Mitigación de la selección adversa: La teoría de juegos puede ayudar a los inversores a identificar el potencial de selección adversa, donde los inversores menos informados están en desventaja. Al recopilar información sobre las condiciones del mercado, el sentimiento de los inversores y los desarrollos tecnológicos, los participantes pueden posicionarse de manera más ventajosa.

Perspectiva del juego de suma cero

En el contexto de la negociación de Bitcoin, el concepto de juego de suma cero sugiere que la ganancia de un participante es la pérdida de otro. Esto crea un entorno competitivo donde las estrategias y los procesos de toma de decisiones impactan fuertemente en los resultados individuales. Aquí hay algunas estrategias de gestión de riesgos asociadas:

1. Establecimiento de órdenes de stop-loss: Los inversores pueden mitigar el riesgo a la baja estableciendo órdenes de stop-loss que se activan automáticamente si el precio cae más allá de un umbral determinado. Esto ayuda a proteger el capital en mercados volátiles, donde los cambios de precios rápidos pueden llevar a pérdidas significativas.
2. Utilización de estrategias de cobertura: Emplear estrategias de cobertura, como opciones o contratos de futuros, permite a los inversores protegerse contra movimientos adversos de precios. Esto puede ser particularmente útil en un entorno de suma cero, donde la presión competitiva para realizar operaciones rentables puede conllevar riesgos significativos.
3. Análisis comportamental: La teoría de juegos reconoce el papel del comportamiento humano en la dinámica del mercado. Los inversores deben ser conscientes de cómo las emociones y los sesgos psicológicos (como el FOMO o la venta por pánico) pueden afectar su toma de decisiones. Mantener una estrategia de inversión disciplinada y adherirse a planes de trading predeterminados puede mitigar estos riesgos.
4. Aprendizaje y adaptación continua: Dada la naturaleza rápidamente cambiante del mercado de criptomonedas, los inversores deben permanecer flexibles y abiertos a adaptar sus estrategias en función de nueva información y condiciones del mercado. La naturaleza dinámica de la teoría de juegos enfatiza la importancia del aprendizaje continuo y la evaluación de estrategias para seguir siendo competitivos.
5. Planificación de escenarios: Los inversores pueden utilizar la teoría de juegos para llevar a cabo la planificación de escenarios, considerando diferentes resultados posibles basados en varias estrategias empleadas por otros participantes del mercado. Prepararse para múltiples escenarios puede ayudar a suavizar el impacto de movimientos inesperados del mercado.

Conclusiones

• Se reitera que nada -acá- se debe considerar asesoría financiera o consejo de inversión. Nunca confíe, verifique. Haga su propia investigación. Compruebe. Vuelva a verificar.
• La teoría de juegos es una disciplina que permite modelar tanto la estructura y función de ciertos componentes del Sistema Bitcoin y predecir su sostenibilidad o riesgos de inestabilidad.
• Invertir en Bitcoin implica riesgos similares a los de un juego de suma cero y requiere estrategias sólidas de gestión de riesgos. Al establecer órdenes de limitación de pérdidas, utilizar coberturas, analizar el comportamiento, permanecer adaptable y participar en la planificación de escenarios, los inversores pueden posicionarse más favorablemente en el competitivo y a menudo volátil mercado de Bitcoin.
• Donación voluntaria - ¡gracias por ayudar a ayudar!

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