YOLO trading life: “get rich or die tryin”

Hasta hace un par de días no entendía que era la YOLO trading life, esa que se traduce en “You Only Live Once”, solo vives una vez y que se convirtio en el grito de guerra del ejército de traders minoristas de Reddit.

Esta es la consigna y filosofía de riesgo de la generación de traders especuladores que tanto causa furor estos días con el tema de Reddit, WallStreetBets y GameStop.

El episodio de Game Stop

Este episodio que ha sido ampliamente documentado y es un parte aguas en la historia en el cual un grupo de inversionistas independientes, (llamados segmento minorista o retail, para diferenciarlo del institucional) generan un movimiento masivo deciden por medio de un foro en Reddit y el uso de un derivado financiero, las opciones, llevar a unas pérdidas billonarias a un fondo de cobertura (Hedge Fund) llamado Mervin Capital y su aliado el gigantesco Citadel. Lo que se conoce como un “Short squeeze”, es decir, poner en aprietos a quien está en posición corta.

Detrás de estos pequeños también hubo grandes ballenas como Elon Musk y otros que se descubrirán en las próximas semanas con cuentas pendientes por cobrar a los llamados “shorters”, o inversionistas en corto; por la manera en como él sintió que fue tratado TESLA por estos mismos “shorters”. Este heterogéneo grupo compuesto de pequeños especuladores, billonarios y otros interesados en jugar al casino han dado un golpe fuerte a los mercados, inflando una acción de una empresa de manera artificial con el objetivo de atrapar a quienes están en corto y haciéndoles asumir pérdidas billonarias.

Los billonarios resentidos se han divertido, los pequeños inversionistas se han lucrado y han sentido que han ganado una batalla en una guerra que vienen perdiendo desde hace años, gracias a la constante manipulación de los grandes bancos, fondos y casas de bolsa. La historia de Flash Boys muestra como el retail viene siendo presa del uso de algoritmos de alta frecuencia de manera predatoria por parte de los grandes.

La historia no ha terminado y tiene la curiosidad de tener al senador Trumpista Ted Cruz y a Alexandra Ocasio-Cortez en la misma página diez días después de la posesión de Joe Biden a la presidencia.

Esta historia tiene varias partes:

La creación de un escenario de casino para los pequeños inversionistas retail

El diseño de lo que pasó se debe a la evolución de la industria de los brókeres o comisionistas que tiene el mérito de haber permitido que los pequeños inversionistas pudieran acceder a los productos de bolsa de una manera gratuita o de ultra bajas tasas, ofreciendo apalancamiento para derivados financieros, si, esos mismos que Warren Buffet llamó armas de destrucción masiva, y que fueron los causantes de la gran crisis de 2008 en la que el gobierno, salvo a los bancos y aseguradoras, y cuyos ejecutivos gracias a la generosidad de Obama, se terminaron pagando sus bonos multimillonarios aun con rescate con dinero público. Al contribuyente americano le quedó la cuenta en la deuda nacional, o mejor dicho se la endosaron a las próximas generaciones. Como muestra la película “The Big Short”, nadie pagó un solo día de cárcel.

Sobre estas historias había escrito los siguientes posts:

El surgimiento de los derivados financieros

Aventuras en el mundo de los derivados: la crisis del 2008

El actor principal de esto fue el bróker que inició el mundo de las comisiones 0%, Robin Hood, quien prometió “Trading para el pueblo”, propiedad en su mayoría del fondo de cobertura Citadel y a quien también le vendía su Order-Flow, es decir su libro de pedidos de compra y venta.

 Este conflicto de interés hace que a quienes ponen órdenes de compra- venta, la información sea vendida a sus contrapartes quienes se hacen un mapa del mercado para posicionar sus robots de alta frecuencia y batir en velocidad a los pequeños desde su celular.

De alguna manera este es un sistema de atrapamiento perverso, en el cual la empresa con lo que trabajas realmente es propiedad de tu contraparte y usa tu información en tu contra. Pero eso no lo sabe todo el mundo, es un secreto sucio de la industria.

Las apps para celular volvieron el trading una cosa tan sencilla como jugar Candy-crush, creando una generación de adictos a la especulación con toda la claridad de que el cerebro humano es bastante mal diseñado para toma de decisiones financieras como lo explican Kahneman y Dan Ariely. Toda la artillería de Behavioural Economics fue utilizada para volver el trading, una actividad donde el 95% de las personas pierden su dinero en el nuevo videojuego de los millennials y centenials. Es muy difícil no volverse un trading junkie con un celular en las manos, viendo gráficos de vela de 5 minutos con XYZ líneas de tendencia trazadas por ahí.

En lo personal me ha sido mucho más fácil acceder a líneas de margen para especular en derivados como opciones y futuros que conseguir una tarjeta de crédito para mi sociedad inmobiliaria legalmente constituida, que paga impuestos y cuenta con activos y empleados reales. Esto dice mucho sobre la división que tiene Wall Street con Main Street. Hay dinero para cierta clase de negocios, pero para otros no, una asimetría completa que fomenta la especulación.

Merece el título de libro del año de Economía y Finanzas el libro de Jaime Rogozinski : WallstreetBets: How Boomers Made the Worlds Biggest Casino for Millenials.

Este libro cuenta con lujo de detalles como la mentalidad de casino se creó y desarrollo en un foro en Reddit llamado WallStreetBets.

El cambio de reglas de última hora para salvar a los grandes

La segunda parte de la historia va en el cambio de reglas de última hora que hicieron los brókeres cuando empezaron a limitar la compra y venta de estas acciones.

Dicen que la orden llego desde la Casa Blanca, intentando frenar esta ola por la presión y amistad con Wall Street. Desde Wall Street venían los gritos pidiendo volver ilegal esta clase de manipulación de mercado.

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