Quels indicateurs devriez-vous utiliser pour mesurer la rentabilité d’un investissement en capital ?

2 Valeur actualisée nette

La valeur actualisée nette (VAN) est une mesure plus sophistiquée qui permet de remédier aux lacunes de la période de récupération. Il calcule la différence entre la valeur actualisée des entrées de fonds et la valeur actualisée des sorties de fonds d’un investissement en capital, à l’aide d’un taux d’actualisation qui reflète le coût du capital et le risque du projet. La valeur actualisée est le montant de la valeur d’un flux de trésorerie futur aujourd’hui, basé sur le principe que l’argent peut rapporter des intérêts au fil du temps. Par exemple, si vous investissez 100 000 $ dans un projet qui génère 20 000 $ de flux de trésorerie par année pendant 10 ans et que le taux d’actualisation est de 10 %, la VAN est de 21 948 $. Plus la VAN est élevée, plus le projet est rentable. Une VAN positive signifie que le projet dépasse le taux de rendement requis, tandis qu’une VAN négative signifie que le projet ne l’atteint pas.

3 Taux de rendement interne

Le taux de rendement interne (TRI) est une autre mesure qui évalue la rentabilité d’un investissement en capital. C’est le taux d’actualisation qui fait que la VAN d’un projet est égale à zéro. En d’autres termes, il s’agit du taux de rendement que le projet obtient au cours de sa durée de vie. Par exemple, si vous investissez 100 000 $ dans un projet qui génère 20 000 $ de flux de trésorerie par année pendant 10 ans, le TRI est de 11,8 %. Plus le TRI est élevé, plus le projet est rentable. Un projet est acceptable si son TRI est supérieur ou égal au coût du capital, et rejeté si son TRI est inférieur au coût du capital. Cependant, le TRI peut ne pas être fiable si le projet a des flux de trésorerie multiples ou non conventionnels, ou s’il y a plus d’un projet parmi lequel choisir.

4 Indice de rentabilité

L’indice de rentabilité (PI) est un ratio qui compare la valeur actualisée des entrées de trésorerie et la valeur actualisée des sorties de trésorerie d’un investissement en capital. Il est calculé en divisant la valeur actualisée des entrées de trésorerie par la valeur actualisée des sorties de trésorerie. Par exemple, si vous investissez 100 000 $ dans un projet qui génère 20 000 $ de flux de trésorerie par année pendant 10 ans et que le taux d’actualisation est de 10 %, l’IP est de 1,22. Plus le PI est élevé, plus le projet est rentable. Un PI supérieur à un signifie que le projet crée de la valeur, tandis qu’un PI inférieur à un signifie que le projet détruit de la valeur. Le PI peut être utilisé pour classer les projets en fonction de leur rentabilité et de leur efficacité.

5 Voici ce qu’il faut prendre en compte d’autre

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