Crédit Foncier

La CieFF émet en CHF sous format dual tranche 5 ans et 9 ans ! La Compagnie de Financement Foncier (Ticker Bloomberg : CFF) a réalisé sa première émission covered de l'année, avec une émission double tranche 5 ans / 9 ans de 200 millions de Francs Suisses au total, répartis en 100 M CHF pour chaque tranche. Cette taille globale est significative sur le CHF, devise sur laquelle la profondeur et donc les volumes qu'il est possible de lever sont bien plus modestes que sur l'€uro.   Cette transaction est intéressante à double titre :    - sortir en double tranche a permis d'une part de satisfaire deux poches de demandes complémentaires, et donc de lever un montant plus élevé que sur une simple tranche 7 ans et d'autre part d'avoir au final un coût de refinancement sur une duration moyenne 7 ans meilleure que sur une tranche unique de cette maturité,    - c'est la première transaction covered en CHF d'un émetteur €uro depuis janvier 2024, la précédente transaction dans le marché étant déjà une émission de la Compagnie de Financement Foncier.    Il s’agit, comme toutes nos opérations en CHF, d'une pure diversification pour le groupe et la Compagnie de Financement Foncier avec une demande provenant d’investisseurs domestiques qui ont des poches et des besoins en CHF et ne viendraient pas sur de l'EUR.

Dernière édition du "CFF Covered Bond Issuance Update"

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La Compagnie de Financement Foncier a émis avec succès une nouvelle obligation foncière le 28 mai 2024.    Avec une taille de 1,5 Md€, elle représente le montant le plus élevé émis par la CieFF via une seule tranche depuis plus d’un an. Le momentum positif tout au long de la transaction et de la construction du livre d’ordres, a permis de fixer le spread final à MS+30 bp. Le carnet d’ordres final s’élève à 2,3 Md€ avec 80+ investisseurs.   Nous constatons une très belle diversification géographique avec des ordres venant de l’Allemagne, de la France, des UK, du Benelux, des pays nordiques et de la Suisse. Une grande majorité d’investisseurs dit « real money » ajoute à la qualité du livre d’ordres de cette transaction.    Cette opération témoigne du très fort appétit des investisseurs pour la signature de la Compagnie de Financement Foncier.

Le Social Bond inaugural de la Compagnie de Financement Foncier, émis en octobre 2023, a été distingué par les Sustainable Debt Awards 2024 décernés par Environmental Finance, dans la catégorie "Social Covered Bond of the year”. D’après la méthodologie d’Environmental Finance, ces Awards sont décernés « par un panel d'investisseurs indépendants, qui récompensent ceux qui excellent, innovent et contribuent au développement du marché ».   C’est une récompense notable dans le monde de la finance durable, offrant de la visibilité et une image positive à la signature Compagnie de Financement Foncier ainsi qu’au “Sustainable Bond Program” du Groupe BPCE.   Nous tenions à remercier tous ceux qui ont participé à ce travail d’équipe et qui ont permis de faire de ce projet un succès. #coveredbond #sustainablebond #socialbond #sustainablefinance #sustainable #ESG #RSE #financedurable #UNSDG #ODD #ONU #humandevelopment #socialhousing #healthcare #santé #logementsocial Compagnie de Financement Foncier : Ticker Bloomberg : CFF https://lnkd.in/enMi4gKs