MBO+

📣 Premier deal pour MBO+ Flex ! MBO+ Flex prend une participation minoritaire dans Norman K. et s’associe à ses dirigeants fondateurs Olivier Liot, Mathieu Mercati, Brice Monvoisin et Jean-Philippe Petit afin d’en accélérer le développement. Créée en 2021 et implantée à Paris, Londres, Genève et Nice, Norman K. offre à ses clients une expertise à 360° qui s’articule autour de 4 grands piliers – la gestion de portefeuille, le financement (immobilier et entreprises), le conseil corporate, la structuration patrimoniale – afin de couvrir l’ensemble des besoins d’une clientèle internationale d’entrepreneurs et de familles. Nous avons été séduits par la proposition de valeur innovante de Norman K. et son offre one-stop-shop, associant personnalisation, performance et innovation. Cette approche nouvelle dans un segment de marché en pleine expansion a permis à Norman K. d’enregistrer une progression remarquable depuis sa création et notamment d’afficher : - Une croissance annuelle de 50% en 2024 ;  - Une collecte nette de près de 300 millions d’euros la même année ; - Près de 1,5 milliard d’euros d’actifs sous gestion à date, avec l'objectif de franchir le cap des 2 milliards d’euros au cours de l'année 2025. L’équipe MBO+ Flex est très heureuse du partenariat qui s’engage. Nous nous associons à des fondateurs et à une équipe de talent avec lesquels nous sommes parfaitement alignés, dans une opération très cohérente avec notre stratégie d’investissement : accompagner les ambitions de croissance d’équipes dirigeantes tout en limitant leur dilution au capital. Cette stratégie répond à la demande de certains clients investisseurs de MBO+ Flex qui souhaitent déployer leurs capitaux dans le segment du lower mid-cap français avec un couple risque / rendement contrôlé. Nous mobiliserons toute notre expertise pour accompagner cette entreprise si prometteuse dans les prochaines phases de son développement. 

L'équipe MBO+ est très heureuse de vous présenter ses meilleurs vœux pour cette nouvelle année qui débute !    Tout au long de l’année 2024, nous avons eu l’occasion de faire ce qui fait le sel de notre métier : allouer les capitaux confiés par nos investisseurs aux meilleurs projets entrepreneuriaux, afin de stimuler leur développement et accélérer leur plan de création de valeur.    Un métier que nous continuerons à exercer en 2025 avec les deux priorités qui ont toujours été les nôtres chez MBO+ : relever sans cesse notre niveau d’exigence et construire de nouvelles opportunités pour les mettre au service de l’amélioration de la performance et de la durabilité.  

Bye-bye 2024.   ⏳ En septembre dernier, à l’IPEM, Xavier de Prévoisin faisait le point sur l’actualité de MBO+ pour CFNEWS (Corporate Finance News). Voici les points à retenir de cette interview : • Deux levées en 2024 : La levée de MBO Flex (premier closing à 100m€ avec objectif final fixé à 200M€) qui répond à une demande croissante des entrepreneurs souhaitant disposer de fonds propres pour financer leurs projets tout en limitant leur dilution en capital.   Celle de MBO Buy-and-Build (190M€), qui permet d’engager un nouveau cycle de développement pour osmaïa et GROUPE LT, deux groupes à fort potentiel.   • Des investissements, avec notamment HPS INTERNATIONAL, spécialiste de la conception, la fabrication et la distribution de vérins hydrauliques industriels complexes (fonds Buyout – MBO capital 5).   • Des cessions, avec BCF Life Sciences, une entreprise leader dans l’extraction d’acides aminés à haute valeur ajoutée (fonds Buyout – MBO capital 4). Xavier y parlait aussi de notre stratégie de création de valeur et – déjà – de nos projets pour 2025.   👉 Que s’est-il passé depuis ?   • Un autre investissement, cette fois dans la première plateforme mondiale d’expériences hôtelières en journée Dayuse.com (fonds Buyout – MBO capital 5).   • Une autre cession, celle de COSMOGEN , l’un des leaders des solutions d'application innovantes pour les marques de cosmétique et de parapharmacie (fonds Buyout – MBO capital 3).   • Le déploiement concret des projets de croissance externe à l’échelle paneuropéenne pour Osmaïa (2 acquisitions pour Osmaïa et 1 pour le Groupe LT – Fonds Buy-and-Build)   • Des négociations exclusives menées actuellement par les équipes Flex pour concrétiser leurs premiers deals.   • Mais aussi l’arrivée de Pauline Cornu-Thenard, Associée et Directrice Générale en charge des opérations, pour continuer à renforcer notre organisation.   Nos objectifs pour 2025 ?   • Concrétiser le second closing de MBO Flex et accélérer le déploiement du fonds. • Continuer le déploiement du fonds MBO Capital 5. • Accentuer la stratégie de buy-and-build autour de Osmaïa et Groupe LT. • Préparer nos prochaines levées de fonds.   Le tout avec la même conviction : notre segment du « lower mid-cap » continuera à offrir de nombreuses opportunités d’investissement pour nos fonds, permettant de construire des portefeuilles solides, performants, et créateurs de valeur sur le long terme.   Et la même ambition : toujours mieux servir nos investisseurs et toujours mieux accompagner les entrepreneurs qui nous font confiance. --- Retrouvez l'interview de Xavier de Prévoisin ici 👇

Il y a un peu plus d'un an, nous rendions hommage à une entrepreneuse exceptionnelle : Priscille Allais. Une entrepreneuse avec qui nous avons travaillé pour faire grandir COSMOGEN , un des experts mondiaux des solutions d'application innovantes brevetées et responsables, pour les marques de cosmétique et parapharmacie. Avec Priscille, nous avons : - Recentré l'entreprise sur une politique soutenue d’innovation, permettant d’élargir son marché adressable et de mieux servir ses différentes typologies de clients. - Développé une politique ESG ambitieuse, en avance de phase, qui nourrit à la fois Cosmogen - devenue entreprise à mission, et labellisée Ecovadis Silver et B Corp - et ses produits, de leur conception à leur fabrication (éco-conception, recyclabilité, packs démontables-rechargeables, etc.). - Orchestré la montée en puissance de son organisation avec le recrutement de profils clés de haut niveau dans les différentes géographies où elle opère. Fiers du travail accompli ensemble, nous cédons aujourd'hui l'entreprise à Weinberg Capital Partners et BNP Paribas Développement. Et souhaitons à Priscille et à ses équipes beaucoup de succès dans ce nouveau cycle aux côtés de leurs nouveaux partenaires ! Retrouvez le portrait de Priscille ici 👇

Il y a un peu plus d'un an, nous rendions hommage à une entrepreneuse exceptionnelle : Priscille Allais. Une entrepreneuse avec qui nous avons travaillé pour faire grandir COSMOGEN , un des experts mondiaux des solutions d'application innovantes brevetées et responsables, pour les marques de cosmétique et parapharmacie. Avec Priscille, nous avons : - Recentré l'entreprise sur une politique soutenue d’innovation, permettant d’élargir son marché adressable et de mieux servir ses différentes typologies de clients. - Développé une politique ESG ambitieuse, en avance de phase, qui nourrit à la fois Cosmogen - devenue entreprise à mission, et labellisée Ecovadis Silver et B Corp - et ses produits, de leur conception à leur fabrication (éco-conception, recyclabilité, packs démontables-rechargeables, etc.). - Orchestré la montée en puissance de son organisation avec le recrutement de profils clés de haut niveau dans les différentes géographies où elle opère. Fiers du travail accompli ensemble, nous cédons aujourd'hui l'entreprise à Weinberg Capital Partners et BNP Paribas Développement. Et souhaitons à Priscille et à ses équipes beaucoup de succès dans ce nouveau cycle aux côtés de leurs nouveaux partenaires ! Retrouvez le portrait de Priscille ici 👇

Il y a un peu plus d'un an, nous rendions hommage à une entrepreneuse exceptionnelle : Priscille Allais. Une entrepreneuse avec qui nous avons travaillé pour faire grandir COSMOGEN , un des experts mondiaux des solutions d'application innovantes brevetées et responsables, pour les marques de cosmétique et parapharmacie. Avec Priscille, nous avons : - Recentré l'entreprise sur une politique soutenue d’innovation, permettant d’élargir son marché adressable et de mieux servir ses différentes typologies de clients. - Développé une politique ESG ambitieuse, en avance de phase, qui nourrit à la fois Cosmogen - devenue entreprise à mission, et labellisée Ecovadis Silver et B Corp - et ses produits, de leur conception à leur fabrication (éco-conception, recyclabilité, packs démontables-rechargeables, etc.). - Orchestré la montée en puissance de son organisation avec le recrutement de profils clés de haut niveau dans les différentes géographies où elle opère. Fiers du travail accompli ensemble, nous cédons aujourd'hui l'entreprise à Weinberg Capital Partners et BNP Paribas Développement. Et souhaitons à Priscille et à ses équipes beaucoup de succès dans ce nouveau cycle aux côtés de leurs nouveaux partenaires ! Retrouvez le portrait de Priscille ici 👇

Ancien DG du groupe Colas, Frédéric Gardès est administrateur indépendant dans 3 de nos participations : GROUPE LT, osmaïa et Groupe BAGE. Chaque jour, nous mesurons l’impact positif d’un chef d’entreprise de son envergure sur les entreprises que nous accompagnons, mais aussi sur notre société de gestion. 1/ Impact opérationnel : si son rôle n’est bien sûr pas exécutif, il n’en reste pas moins au plus près des équipes de management. Son rôle de conseil, sa capacité à proposer des solutions mais aussi à se muer dans certains cas en « passeur » entre les administrateurs sont précieux. Frédéric nous aide à faire le pas de côté nécessaire au bénéfice des entreprises que nous accompagnons. 2/ Impact stratégique : son expérience dans la conduite du développement d’une grande entreprise vient muscler directement notre activité de Buy-and-Build mais aussi, plus généralement, notre capacité à accompagner les entrepreneurs au quotidien. A ce titre, Frédéric complète idéalement l’équipe d’investissement dans le pilotage de nos différentes stratégies de création de valeur. 3/ Impact humain : Frédéric est un chef d’entreprise dans l’âme. Il parle le langage des entrepreneurs, les connaît et sait les écouter et les comprendre…autant qu’il sait se faire comprendre d’eux. Ce faisant, il renforce à sa façon la culture entrepreneuriale de MBO+. Frédéric est une chance pour MBO+ et pour les entreprises dans lesquelles nous investissons. Sa vision du métier complémentaire, fortement liée à son expérience, nous aide à consolider nos analyses opérationnelles et stratégiques. Frédéric nous parle de son rôle à nos côtés dans la vidéo ci-dessous 👇

Nouveau trophée ! Notre Associé Buyout Raphaël Lahaye a remporté la semaine passée, aux côtés d’autres talents de notre industrie, le trophée du "Best young Private Equity Personality of the Year Under 40" des Private Equity Exchange Awards. Entré comme stagiaire en 2012, Raphaël a fait toute sa carrière chez MBO+. Il a été coopté Associé en 2023 à tout juste 35 ans, après avoir contribué à de nombreuses opérations « made in MBO+ » dans la medtech, les logiciels, de services B2B ou encore les industries de niche. Raphaël accompagne aujourd’hui nos deux derniers investissements du fonds MBO Capital 5, HPS INTERNATIONAL et Dayuse.com, mais aussi Groupe BAGE et Néocamp Groupe. Ce trophée récompense ton talent professionnel, ton parcours et ta personnalité. Nous sommes très fiers et heureux pour toi Raphaël !

Est-il encore utile de faire des conférences sur les sujets de développement durable ?   Le mois d’octobre aura été chargé en conférence sur les sujets environnementaux et sociaux avec notamment PRODURABLE et BIG de la BPI (où je n'ai fait que passer rapidement pour être honnête) et la conférence Sustainability de France Invest. Nous en avons ajouté une couche chez MBO+ avec une table ronde sur le climat et l’investissement. J’ai aussi eu le plaisir d’assister au « tribunal pour les générations futurs » organisé par ING.   Alors on reproche souvent à ces conférences de tourner un peu en rond, avec toujours les mêmes types d'intervenants, faisant les mêmes discours depuis un bon moment. Ce n'est pas complètement faux. Mais je retiens des interventions de ce mois qu'on arrive peut-être à une étape où l'on cherche à sortir de la simple prise de conscience, qui est désormais en grande partie derrière nous. Et, pour que ces conférences "servent" à quelque chose, les interventions cherchent à plus rentrer dans les difficultés concrètes auxquelles on fait face quand il s'agit d'agir. On a probablement assez entendu que le changement climatique est une opportunité créatrice de valeur ou que tout ce qui nous manque pour régler les problèmes environnementaux et sociaux, c’est un peu de volonté politique. Si c’était aussi simple que ça, le problème serait réglé depuis longtemps.   Nous avons essayé de rentrer dans cette dimension plus concrète chez MBO+ avec des acteurs qui ont partagé leur succès, mais aussi leurs difficultés. Je trouve que Thomas Labergère, DG France d'ING, a été courageux de se mettre volontairement sur le banc des accusés, en mettant évidemment en avant ce qu’ils faisaient, mais en reconnaissant que tout n’était pas parfait. Je retiens en particulier de la conférence France Invest l'extraordinaire présentation de Georgina Grenon sur les défis qu'ont représenté la prise en compte des contraintes environnementales pour les JO 2024 de Paris à la conférence France Invest.   Je me dis que c’est dans ce partage des difficultés qu’on arrivera à faire émerger de nouvelles solutions ? Ca implique peut être à l'avenir de faire plus dialoguer dans ces évènements les acteurs « militants », avec ceux qui n’y arrivent pas toujours, ceux à qui on reproche de ne pas faire assez, ceux qui ne sont pas toujours convaincus, pour de bonnes ou de mauvaises raisons ? Merci à : - Marc-Antoine Eyl-Mazzega, de l'Ifri - Institut français des relations internationales - Anne-Sophie Marin, de la Bpifrance - Laurent Guinobert, Groupe BAGE pour leur participation à notre table ronde. Et merci à Hélène Champollion et Marine Braud de Alameda Sustainability Advisory pour leur invitation à la soirée ING. Et bravo à toute l'équipe France Invest, notamment Noëlla de Bermingham et Emilie Bobin pour l'organisation de la conférence Sustainability.

Congratulations to MBO+ and GROUPE LT  for the successful acquisition of Van Rens, marking a significant expansion into the Dutch market within your European portfolio of traffic solutions.   Chloé Miller Thibault Faramarzi Eric Van Acker Barbara VONFELT Alexandre IMMELE   Also, thank you to JBR Strategy, Corporate Finance, Restructuring (Harold Brummelhuis and Boudewijn Van der Hart)   Strategy& Anne Marieke Gietman Casper van Mook Alies Nijhuis Fleur Kelders Bastiaan Oomens