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Marchés financiers : Le ralentissement de l'inflation aux Etats-Unis fait baisser les taux des obligations et monter les cours des actions 📈🇺🇸 Dans ce contexte, la Fed devrait poursuivre ses baisses de taux. ✅ Contexte : En décembre, l'inflation atteignait 2,9% sur 12 mois aux Etats-Unis et l'inflation sous-jacente (hors prix de l'alimentation et de l'énergie) s’élevait à 3,2%. Avec ce ralentissement, les investisseurs anticipent une poursuite de l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Certains envisagent même une nouvelle baisse plus vite que prévue. 🔎 Conséquences : 1️⃣ Marché obligataire : Les taux des obligations diminuent. Ex : Le rendement des obligations américaines et françaises à 10 ans baisse de 13 points de base, celui des obligations britanniques de 19 points de base 2️⃣ Marchés d'actions : Les indices augmentent. Ex : +1,65% (Dow Jones), +1,83% (S&P 500) et +2,45% (Nasdaq). En effet, la perspective d'une baisse des taux facilite le financement des entreprises et ajuste les multiples de valorisation à la hausse 🏆 Pour aller plus loin : Dans certains secteurs, la hausse du prix des actions s'explique aussi par les fondamentaux des sociétés. En effet, certaines commencent à publier leurs « bons » résultats de 2024, comme les grandes banques américaines (J.P. Morgan, Citi ou Goldman Sachs). Source : Les Echos Vous cherchez un stage en Finance de marché ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

PE : Les fonds Cerea et Demeter fusionnent pour créer Demea Invest 💼🇫🇷 La consolidation se poursuit dans le Private Equity en France. ✅ Termes de l’offre : Cerea et Demeter réalisent une fusion entre égaux. Précisément : 1️⃣ Les équipes des deux fonds (qui possédaient chacune deux tiers du capital de leur société) apportent l’intégralité de leurs titres dans la nouvelle structure (sans cash-out) pour en détenir respectivement 48% 2️⃣ Le solde revient au mutualiste SMABTP (actionnaire historique de Cerea et souscripteur dans les fonds de Demeter) La gouvernance sera composée d’un directoire de 5 membres et d’un comité exécutif incluant les responsables métiers des deux entités. 🔎 Rationale : L’objectif est de créer l’une des plus importantes plateformes thématiques en Europe, avec de fortes complémentarités : 1️⃣ Taille : Le nouvel ensemble pèsera 2,8Mds€ d’actifs sous gestion 2️⃣ Expertises sectorielles : Agroalimentaire (Cerea) et Transition Ecologique (Demeter) 3️⃣ Stratégies : LBO/Dette Privée (Cerea) et VC/LBO/Infra (Demeter) L’objectif est d’atteindre 5Mds€ d’encours d’ici à 2030 (nouvelles thèses d’investissement, fonds plus gros et extension du périmètre géographique). 🏆 Pour aller plus loin : Ce n’est pas le 1er deal dans le PE en France. Parmi les exemples récents, Wendel a acquis IK Partners et Monroe Capital, BlueOwl a pris une participation dans PAI Partners ou Armen est entré au capital de Jolt Capital. Source : Les Echos, Capital Finance Vous cherchez un stage en M&A / Corporate Finance ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

De premier stagiaire à Partner en M&A chez Banque Hottinguer : Xavier Maitre est l’invité du Career Insights 👔🎙 ✅ L'invité ? Xavier Maitre est Partner au sein de la Banque Hottinguer. Diplômé de l’ESCP, Xavier a rejoint la Banque Hottinguer en tant que stagiaire en 2010 et a été promu associé en 2023. Aujourd’hui, il co-dirige aussi l’activité Corporate Finance du bureau lyonnais de la banque 💼 Face à Guillaume Pommier (co-fondateur de Training You et ex-Lazard), Xavier évoque : 1️⃣ Son parcours au sein de la Banque Hottinguer 2️⃣ Les particularités de la Banque Hottinguer : métiers, valeurs, organisation 3️⃣ Les types de conseil proposés par la banque 4️⃣ Le recrutement au sein de la Banque Hottinguer 5️⃣ Ses conseils pour évoluer en banque d’affaires 📍 Déjà disponible sur : 👉 YouTube : https://lnkd.in/eEP89uKi 👉 Spotify : https://lnkd.in/eFpyPT7E 🔎 Pour ceux qui souhaitent découvrir le métier de banquier d’affaires dans l’une des plus vieilles maisons de la place parisienne (fondée en 1786), cet épisode est pour vous. Bon visionnage ! 🚀 La Banque Hottinguer recrute ses prochains stagiaires pour juillet 2025. Pour postuler, c'est ici : https://lnkd.in/eFmfejfc Vous cherchez un stage en M&A / Corporate Finance ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

PE : Conseillé par Lazard, Ardian fait entrer Eurazeo et Astorg au capital de Syclef pour plus de 500 millions d’euros 💼🇫🇷 Le GP monte un fonds de continuation avec les deux nouveaux investisseurs. ✅ Termes de l’offre : Déjà actionnaire majoritaire de Syclef (spécialiste des systèmes de réfrigération), Ardian lance un véhicule de continuation baptisé « SLP Ardian Expansion Syclef Continuation Fund », avec : 1️⃣ Eurazeo et Astorg en co-lead 2️⃣ Une vingtaine de LPs (dont 50% sont des nouvelles relations) L’opération est conclue sur la base d’une valorisation entre 500m€ et 750m€. 💶 Financement : L’opération permet à Ardian de refinancer la dette. La nouvelle holding de détention s’appuie sur une TLB de 300m€ arrangée par Natixis et Crédit Agricole CIB. Par ailleurs, un RCF de 70m€ est mis à disposition. Le levier financier devrait diminuer de 6,2x en 2024 à 5,0x en 2025. 🔎 Rationale : 1️⃣ Pour Ardian, c’est remonter du cash à certains LPs tout en continuant à soutenir Syclef. Depuis son LBO en 2020 auprès de Latour Capital, la société a doublé de taille, avec 25 builds-ups 2️⃣ Pour Eurazeo et Astorg, c’est accompagner Syclef dans la prochaine phase de sa croissance, en particulier à l’international (en Europe) 🏆 Pour aller plus loin : Ardian signe le premier fonds de continuation de son histoire. Face au ralentissement des M&A, ce type de véhicule permet à un gérant de transférer la société à un nouveau fonds (qui rachète la cible) et donc de se la revendre à lui-même avec le soutien de nouveaux investisseurs. Source : CFNEWS Vous cherchez un stage en M&A / Corporate Finance ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

PE : Andera Partners accueille New York Life Investments à son capital 🇺🇸🇫🇷 Les opérations se poursuivent dans l’industrie du Private Equity. ✅ Termes de l’offre : New York Life Investments (filiale de gestion d’actifs de l’assureur-vie New York Life Insurance) et sa branche européenne Candriam acquièrent une participation minoritaire de 40% au capital du fonds de PE Andera Partners (ex-Edmond de Rothschild Investment Partners). Le montant de la transaction n’est pas public. Aucun associé d’Andera Partners ne cède ses parts. La gouvernance reste inchangée. 🔎 Rationale : 1️⃣ Pour Andera Partners, c’est bénéficier d’un partenaire international pour poursuivre son développement. Le GP français a déjà doublé de taille en 5 ans et propose aujourd’hui 6 stratégies différentes 2️⃣ Pour New York Life Investments, c’est offrir sa capacité de distribution à l’international à Andera Partners pour lui permettre d’élargir sa base d’investisseurs à l’échelle mondiale afin de constituer ses futurs fonds 🏆 Pour aller plus loin : Andera Partners n’exclut pas des opérations de croissance externe (plutôt à l’étranger) grâce au soutien de son nouvel actionnaire. Aujourd’hui, il possède 4,3Mds€ d’actifs sous gestion. De son côté, New York Life Investments gère 750Mds€ d’actifs. Source : Les Echos, Capital Finance Vous cherchez un stage en M&A / Corporate Finance ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

La Levée de fonds chez Cambon Partners 👔💼 ✅ Dans le cadre des « Rencontres de Training You », nous recevons mardi 14 janvier à 18h Thomas Bertier (Managing Director) et Nicolas Olivier (Associate) qui travaillent dans l’équipe Levée de fonds chez Cambon Partners, ainsi que Pauline ECABERT (HR Manager) ⌛ Date : Mardi 14 janvier à 18h 💻 Format : En ligne 🔎 Au programme : 1️⃣ Quelles sont les particularités du conseil en Levée de fonds ? 2️⃣ Pourquoi s’intéresser à ce métier ? 3️⃣ Le conseil en Levée de fonds chez Cambon Partners : positionnement, deals récents, stratégie 4️⃣ Comment préparer les entretiens en Levée de fonds ? 5️⃣ Quelles sont les tendances des Levées de fonds ? 🏆 Pour s’inscrire, c’est ici : https://lnkd.in/eeix3wSc Vous cherchez un stage en M&A / Corporate Finance ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

Conseil : Adidas fait son entrée en Formule 1 en s'associant à Mercedes 🏎🇩🇪 Etude de cas : Comment un équipementier peut-il renforcer sa notoriété ? ✅ Contexte : Adidas s'associe à l'écurie Mercedes-AMG Petronas F1 et fait son entrée en Formule 1. Précisément, le partenariat prévoit la conception et production d'une ligne complète (vêtements, chaussures et accessoires) pour l'équipe (pilotes, mécaniciens et ingénieurs). Il est pluriannuel et effectif dès la saison 2025, qui débute le mois prochain (avec les essais de pré-saison à Bahreïn). 🔎 Stratégie : L’objectif d’Adidas est marketing : gagner en notoriété ! Le groupe veut profiter de la popularité actuel de la F1 pour toucher de nouveaux consommateurs. En effet, la F1 est suivie par des centaines de millions de fans dans le monde entier, dont beaucoup de jeunes (public visé en priorité par Adidas). L’équipementier souhaite d’ailleurs introduire des produits lifestyle pour toucher cette nouvelle génération de fans. 🏆 Pour aller plus loin : Jusqu’à maintenant, Mercedes était habillée par Puma et Tommy Hilfiger. L'écurie ouvre donc une nouvelle ère, déjà marquée sportivement par le départ de Lewis Hamilton chez Ferrari. En 2025, ces pilotes seront George Russell et le rookie Kimi Antonelli. Vous cherchez un stage en Conseil ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

Marchés financiers : L'Arabie Saoudite lance une émission obligataire de 12 milliards de dollars pour financer ses mégaprojets 💵🇸🇦 Le royaume était est déjà le 2ème plus grand émetteur d'obligations des pays émergents en 2024. ✅ Termes de l’offre : L’Arabie Saoudite a annoncé une émission obligataire en trois tranches de 12Mds$. Surtout, l’opération intervient après : 1️⃣ La signature d'un prêt islamique de 7Mds$ par le PIF (Public Investment Fund), le fonds souverain du pays 2️⃣ Une première levée de 2,5Mds$ auprès de trois banques étrangères (Abu Dhabi Islamic Bank, Crédit Agricole et Dubai Islamic Bank) 🔎 Rationale : L’objectif de ces emprunts massifs est de soutenir : 1️⃣ La diversification de l’économie saoudienne (pour réduire sa dépendance aux hydrocarbures) 2️⃣ Les ambitions nombreuses du prince Mohammed Ben Salmane (tourisme, télécoms, immobilier). Parmi les projets à venir, on peut citer par exemple l’organisation de la Coupe du monde de football en 2034 🏆 Pour aller plus loin : Le prêt islamique est un financement conforme aux principes de la charia, c'est-à-dire interdisant l'usure. Ici, concrètement, la banque a acheté l’actif pour le compte du PIF puis lui a revendu à un prix plus élevé. Le PIF rembourse la différence en plusieurs fois, mais à un prix convenu à l'avance. Source : Les Echos Vous cherchez un stage en Finance de marché ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

M&A : Bryan, Garnier & Co est rachetée par la boutique américaine Stifel 💼🇺🇸 Le process de vente a été piloté par Houlihan Lokey. ✅ Termes de l’offre : Stifel (boutique M&A américaine spécialisée en Mid Cap) acquiert Bryan, Garnier & Co (banque d'affaires française spécialisée en tech et santé). L’opération porte sur 100% du capital détenu par les 16 associés de la banque, qui resteront engagés sur plusieurs années. Le montant de la transaction n’est pas public. 🔎 Rationale : 1️⃣ Pour Bryan, Garnier & Co, c’est se renforcer aux Etats-Unis (où elle possède déjà une présence à New York depuis 2009). En 2016, la boutique avait aussi créé une JV avec JMP Securities, baptisée « JMP Bryan Garnier » 2️⃣ Pour Stifel, c’est entrer sur le marché français et se développer dans les secteurs de la tech et de la santé. La boutique réalise sa 40ème acquisition depuis sa création en 1983 et sa 1ère en France 🏆 Pour aller plus loin : Fondée en 1996 par Olivier Garnier et Greg Revenu, Bryan, Garnier & Co emploie aujourd’hui 200 personnes (dont 120 à Paris) pour un CA de 80m€, dont une moitié en M&A et l’autre en financements. Avant cette cession, la boutique avait étudié un rachat potentiel d'une banque d'affaires aux Etats-Unis (dont Raymond James, Oppenheimer ou William Blair), sans succès. Source : CFNEWS Vous cherchez un stage en M&A / Corporate Finance ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇

Conseil : Selon Consultor, 2024 est la pire année pour la promotion des Partners chez McKinsey 👔💼 Le patron Bob Sternfels souhaite réduire la taille du cabinet. ✅ Contexte : En 2024, au niveau mondial, 200 associés ont intégré le partnership de McKinsey (-20% vs 2023). En France, 12 Partners ont quitté le cabinet depuis septembre, contre seulement 4 promotions. En fin d'année, McKinsey y avait 62 Partners, contre 70 quelques mois auparavant. 🔎 Rationale : Réélu en février, le Managing Partner Monde Bob Sternfels initie une réorganisation en profondeur, avec sa stratégie baptisée « Reshaping McKinsey ». Précisément, il veut en : 1️⃣ Réduire la taille (après la forte hausse post-Covid, de 30 000 employés en 2021 à 45 000 en 2023, dont 3 000 Partners) 2️⃣ Moderniser le partnership (gouvernance, durée du mandat, fréquence des élections) 🏆 Pour aller plus loin : McKinsey n’est pas un cas isolé ! D’autres gros cabinets ont la même démarche. Pourquoi ? D’une part, l’activité est moins forte aujourd’hui que pendant la période post-Covid. D’autre part, les cabinets avaient beaucoup recruté à ce moment-là. Source : Consultor Vous cherchez un stage en Conseil ? Préparez-vous avec Training You ! Détails dans le premier commentaire 👇