Post de Groupe Atland

SCPI un actif interessant s’il est bien utilisé …

Comme chaque année, la publication des résultats des #SCPI par l’ASPIM permet de se livrer à un exercice de comparaison. En résumé, je dirais que nous tenons le cap sur les principaux indicateurs : la collecte, la liquidité, le prix des parts, et le taux de distribution. Je nuance aussitôt, car ma posture est par construction prudente, mais jamais sans ambition pour nos épargnants. Ce commentaire concerne plus particulièrement Épargne Pierre qui se place 2ème sur le marché par la collecte brute, mais reprenons. Pour la #collecte sur nos trois SCPI, nous finissons l’année 2023 avec un montant brut de 459 M€ pour une collecte nette de 392 M€. Lorsque nous analysons les retraits, je dresse deux constats : 1. notre exposition aux institutionnels au sein de nos SCPI est marginale (- de 3% de la capitalisation) 2. 65% des retraits sont le fait de sociétés civiles en unité de compte. Notre volonté de conserver une exposition à plus de 90% aux clients particuliers dans nos SCPI est donc un élément de stabilité.   Notre stratégie d’#AllocationImmobilièreDiversifiée sur nos trois SCPI avec, depuis notre création, une surexposition aux métropoles régionales et une sous-exposition aux bureaux du Grand Paris, nous permet d’afficher des résultats et des taux de distribution stables ou en hausse depuis plusieurs exercices. Ainsi les #TauxdeDistribution 2023 de nos SCPI sont respectivement de 5,28%, 5,61% et 6,26% avec des résultats nets supérieurs à la distribution et un maintien du prix des parts sur la base des expertises à fin décembre 2023.   Comme il est d’usage, je rappelle toutefois « que les performances passées ne sauraient préjuger des performances futures ». Cependant, le gérant de SCPI ne doit pas perdre de vue les motifs essentiels de ses clients : une attente forte de régularité des revenus et une attention forte à la valorisation à long terme de son placement. Pour conclure, je dirai que pour cette nouvelle année, nos objectifs sont  Maintenir nos performances (non garanti), en faisant preuve de vigilance, de bon sens et de prudence,  Saisir les opportunités sur les marchés immobiliers français et européens, qui sont favorables aux acquéreurs. C'est vendredi on lève le nez. https://lnkd.in/eWNgCQg4

[#scpi] 🚀 Les meilleurs #rendements, gage d’une collecte future❓ 🎯 Le record 2023 était de 8,16%. Détenu par la SCPI Transitions Europe. Ce record devrait être battu en 2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣. Transitions Europe devrait toutefois faire encore mieux cette année📊 Mais serait devancée par la SCPI Comète, dont le Taux de Distribution potentiel annualisé théorique, à fin septembre, s’établit à plus de 1️⃣1️⃣%… 🔴 Le rendement n’est évidemment pas le seul critère à prendre en compte pour sélectionner une SCPI. Mais l’on sait que cet indicateur compte pour beaucoup dans le choix des souscripteurs et de leurs conseillers. Ce n’est d’ailleurs pas par hasard si les meilleurs « performeurs » d’une année N se retrouvent, souvent, aux premières places en termes de collecte l’année N+1…🔥 On vous dit tout 👇 #pierrepapier #scpi #opci #performance

⏰ C’est la #rentrée, et pourquoi pas MyShareSCPI ? Alors que nous abordons cette rentrée dans un contexte #économique et #politique complexe, nous tenions à souligner les atouts qui font la force et la résilience de MyShareSCPI. 💪🏼 Forte de ses 400M€ de capitalisation et grâce à une gestion prudente et diversifiée, notre #SCPI a su maintenir un prix de part inchangé et ce, malgré les défis actuels. 📈 Notre Taux d’Occupation Financier se maintient à un niveau élevé de 96,8% au premier semestre, et nous ne comptons aucune part en attente de retrait, signe de la bonne liquidité de la SCPI et de la confiance continue de nos associés dont aucun ne détient plus de 0,5% du capital. 🎯Avec un endettement maîtrisé, inférieur à 5% de la capitalisation, couplé à une stratégie de diversification renforcée, notamment dans l’hôtellerie de plein air, nous visons pour 2024, un taux de rendement (non garanti) de 5,00%, en ligne avec les acomptes sur dividende déjà versés au 1er semestre. 🔎La mutualisation importante du risque, grâce à la modeste valeur unitaire moyenne des #immeubles et des loyers, respectivement de 2,6M€ et de 65K€, favorise la stabilité et la pérennité de la #performance. Nous restons engagés à naviguer avec prudence et efficacité pour offrir des performances solides dans les mois à venir. 🌿Enfin, nous avons le plaisir de vous annoncer que notre Rapport extra-financier, soulignant notre engagement en matière de durabilité et d’#investissement responsable, est désormais disponible sur notre site internet https://lnkd.in/eTz4SQtN Rappel des avertissements : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les objectifs et revenus ne sont pas garantis. Investir en SCPI est un investissement à long terme qui comporte des risques notamment de perte en capital et de liquidité.

Le marché des SCPI est bien à deux vitesses, et l'écart se creuse entre les anciennes très capitalisées et les nouvelles lancées après 2020. Pour les "commentateurs" du secteur, tenez en compte SVP. On ne compte plus les posts sur Linkedin, ni les articles journalistiques, affublant toute la classe d'actif des SCPI de tous les mots depuis que certaines SCPI ont vu leur prix de part dévisser depuis 2023, sous le coup de la hausse des taux. Et bien il vous faudra faire preuve de discernement ! La dynamique de ces SCPI, qui collectent fortement et investissent massivement dans des conditions exceptionnelles (rendement acte en main > 7%), avec des baux résiduels longs, sur des petits actifs diversifiés, en saisissant les opportunités également à l'étranger, est enthousiasmante, elles ont de beaux jours devant elles. Surtout avec des taux qui vont baisser ! L'année 2025 va même être un défi pour elles : que faire de la collecte massive qui va arriver ? Voir mon article à ce propos https://lnkd.in/e8_4iXV4 Cette classe d'actifs est comme toutes les autres et méritent de faire le tri au sein des supports par une analyse régulière et profonde. C'est le travail des CIF dont je fais partie, dans l'intérêt de nos clients. Pour apporter une analys et un conseil approprié. #forsis #placements #scpi

👍💥 Straight to the point (l'info direct sans perte de temps) https://lnkd.in/eiWCwjTi 📉 Sans grande surprise, pour les fidèles de notre Club Experts Immobiliers, la nouvelle vague de baisse de parts de certaines SCPI a débuté  le 13 février. 🕶 Lors de l’émission du 6 février dernier, avec les gestionnaires des grosses SCPI de la place, Jean-François Filliatre avait clairement voulu anticiper au micro d’Et plus Encore : si le sujet de 2023 était les valeurs d’expertises, celui de 2024 serait la liquidité. 💰 Soyons cash : dans un environnement où les acteurs historiques ont besoin d’absorber les files de parts en attente, comment attirer de nouveaux capitaux est un sujet majeur. 🎰 Le taux de rendement moyen des SCPI s’est établi à 4,72 % selon l’ASPIM. Et la collecte brute à 7,7 milliards, en recul d’environ un tiers par rapport à 2022. 🎯 Le taux de rendement affiché est à priori un critère de choix d’une SCPI ! Officiellement, pas le seul, mais tout de même… Mathématiquement, il est dépendant des revenus mais aussi du prix de la part… 🎙 Sur le plateau, le débat a donc été lancé avec Philippe Depoux (La Française) et Marc BERTRAND (Amundi) : peut-on aujourd’hui vendre une SCPI à 5 % de rendement ? 💭 Vous aussi donnez votre avis ! Un coeur ? Vous trouvez ça attractif comme inciter un client à investir, vu les performances offertes par les autres produits. Un “funny”, ça vous fait marrer car c'est insuffisant.

Sachons nous réjouir de ces résultats, ce communiqué affiche des indicateurs bien orientés et favorables aux #SCPI dont j’ai la responsabilité, c’est un bon signal de la confiance des souscripteurs et de la cohérence, dans la durée, de nos équipes. Mais je ne parviens pas à me féliciter totalement : observons que la #collecte, si elle a largement bénéficié à nos SCPI, était en retrait en 2023 pour l’ensemble du marché. Heureusement, les montants des trois derniers trimestres indiquent une stabilisation des volumes de souscription nette, selon les indicateurs publiés par l’ASPIM en mai. À plus long terme, j’observe que le paysage de la #GestiondActif et de la distribution d’épargne a été formidablement transformé ces dernières années, mettant beaucoup d'acteurs en concurrence. L’évolution de l’#actionnariat des sociétés de gestion, de son côté, cristallise les effets positifs de la spécialisation et je m’interroge, à voix haute : cela ne risque-t-il pas d’invisibiliser les SCPI ? Les noms des grands généralistes ayant des effets puissants sur l’attraction des fonds disponibles. J’en arrive à une conviction, le marché des SCPI entre dans une nouvelle phase de son développement. Pour les choix de nos #immeubles, nos investissements de toute nature, à l’exception du logement, et au sein de territoires diversifiés favorisent indiscutablement nos fonds. Mais leur taille unitaire nous oblige à multiplier des approches très personnalisées, plus longues et exigeantes en moyens et en temps. Dans le même temps, la gestion d’actifs s’est épaissie d’une nouvelle #réglementation à la fois en faveur du climat et des économies d’énergies, ce qui nous rend moins agiles. L’utilité #économique de nos investissements, véritable soutien à l’économie productive, est un volet que j’aborde souvent, et c’est une part majeure de notre contribution au développement de chaque #territoire . Nos décisions ont pour horizon le long terme, c’est d’ailleurs bien aligné avec la durée de détention des parts de SCPI, qui dépassent souvent les vingt ans. Cela nous amène à nous projeter dans des contextes qui anticipent et qui évoluent, entre l’art de gérer des immeubles, mais aussi de savoir dialoguer avec les locataires. Ce sont toujours des choix délicats à la fois techniques et de gouvernance, qui requièrent de la #proximité, de l’#imagination et du réalisme. Ces points particuliers seront abordés plus en détail dans les rapports #ExtraFinanciers de nos SCPI labélisées, Épargne Pierre et Épargne Pierre Europe. Rendez-vous mi-juillet. C’est vendredi « JE » lève le nez. https://lnkd.in/ehXpKYcb

Maîtrise et efficacité dans la durée .

💬 "Nous sommes dans un secteur acyclique, décorrélé de l'économie marchande, donc beaucoup moins impacté. Notre SCPI est à la fois mutualisée du point de vue géographique et mutualisée d'un point de vue classe d'actifs" Jean-Jacques Olivié, Président d'Euryale. Dans cette interview pour Gestion de Fortune, JEAN-BAPTISTE MARCY fait le point avec Jean-Jacques Olivié sur la résilience des véhicules à fonds de partage d'Euryale. Cet entretien met l'accent sur leur performance et le besoin crucial en immobilier de santé tant pour la population que pour les exploitants de santé. 🔐 Magazine disponible en kiosque ou en ligne, rubrique Banques-Finance. #Santé #Marché #Immobilier ℹ️ Avertissement Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en SCPI comporte un risque de perte en capital. Il s’agit d’un investissement de long terme pour lequel la liquidité peut être limitée et dont le capital et les revenus ne sont pas garantis. La SCPI est soumise à d’autres risques tels que notamment le risque de change, de durabilité et le risque lié à une gestion discrétionnaire. Pour prendre connaissance des risques, veuillez cliquer ici : https://bit.ly/3UZbiox. ➡️ La SC Trajectoire Santé est réservée à la souscription à des clients professionnels tels que décrits aux articles L533-16 et D533-11 du code monétaire et financier, et est destinée dans ce cadre à être notamment un support de contrats d'assurance-vie en unités de compte. ℹ️ Rappel des définitions pour compréhension des indicateurs présents dans l’article : Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux annualisé sur une période donnée avec, à l’entrée, le prix de souscription constaté en début d’exercice de la période considérée ; sur la période, les revenus distribués (en tenant compte des dates de perception) et à terme, le dernier prix cédant ou la valeur de retrait constatée. Le taux de distribution de la SCPI (TD) est la division du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité, par le prix de la part au 1er janvier de la même année. Le taux de distribution de valeur de marché (TDVM) correspond au dividende annuel brut avant prélèvement libératoire versé au titre de l’année N (y compris les acomptes exceptionnels et quotepart de plus-values distribuées), rapporté au prix de part acquéreur moyen de l’année N. Le taux d'occupation financier (TOF) est l’expression de la performance locative de la SCPI. Il se détermine par la division : ▪ du montant total des loyers et indemnités d’occupation facturés ainsi que des indemnités compensatrices de loyers, ▪ par le montant total des loyers facturables dans l’hypothèse où l’intégralité du patrimoine de la SCPI serait loué.

Troisième décote pour cette SCPI, la purge continue sur le marché… L’année 2023 a été marquée par une correction importante dans ce secteur. Une vingtaine de SCPI se sont retrouvées en difficulté et ont baissé leur prix de part. Cela semblait être plus calme cette année, sauf pour l’une d’entre elles. La SCPI Primopierre de chez Primonial Reim. Cette dernière a récemment annoncé une baisse du prix de sa part de 25 %, passant de 168 € à 125 €. Pourtant, son prix de part avait déjà été abaissé en 2023 et en février 2024. Au total, c’est environ 40 % de baisse en 18 mois. On ne rentrera pas dans le détail des causes. Mais plutôt, comment se prémunir du risque ❓ 1 - Diversification sectorielle (éviter les SCPI 100 % bureaux) 2 - Diversification géographique (mécaniquement, je diminue le risque) 3 - Valeur de reconstitution à minima égale au prix de la part 4 - Évolution positive du prix de part sur les dernières années 5 - Un rendement stable 6 - On n’attrape pas un couteau qui tombe (ne tentez pas de coups sur les SCPI baissières) ⚠️ Ce ne sont pas les seuls critères à prendre en compte, mais cela fera déjà une belle sélection. Attention à l’amalgame que j’entends trop souvent : « Les SCPI ont toutes baissé ». C’est comme dire que les actions se cassent la figure parce qu’on a une action en portefeuille qui fait -30 %. Dans le lot, il y a de très bons élèves. Et puis, vous connaissez le dicton de Warren : « C’est quand la mer se retire qu’on voit ceux qui se baignent nus ».