Post de PE Cube

On l'attendait comme le messie (ou presque !) : L'étude semestrielle de France Invest et Grant Thornton France sur l'activité du capital-investissement au premier semestre vient de sortir. On y apprend notamment que : ➡ Aucun véhicule de #privateequity de plus d'1 Md€ n'a été levé au 1er semestre ➡ Les family offices et personnes physiques ont diminué leurs allocations (mais restent la deuxième catégorie de souscripteurs de fonds de PE) ➡ Les fonds de capital-innovation ont levé presque deux fois moins d'argent qu'au S1 2023 ➡ Le nombre de sorties atteint, en volume, des niveaux que l'on n'avait plus vus depuis dix ans... ➡...par conséquent, les fonds continuent de réinvestir dans leurs participations pour créer de la valeur Retrouvez tous les chiffres clés de cette étude, avec les décryptages de Bertrand Rambaud & Simon Ponroy en accès libre sur CFNEWS (Corporate Finance News) ⬇ ⬇

DIMINUTION DES INVESTISSMENTS Le small cap montre sa résilience dans le private equity (...) Avec 1276 opérations enregistrées en 2023, le nombre de cessions accuse une baisse de 10 % sur l’année 2023. Si celle-ci se répercute sur toutes les typologies de sortie ; ce sont les opérations secondaires, portées par des fonds, qui marquent le plus le pas (-24% en valeur) ; un corollaire de la diminution des investissements. #smallcap #cession #investissements #fonds #privateequity

😎 Cette étude tant attendue confirme ce que l'on observe sur FirmFunding: -🥇 le #financement de la #croissance des #pme continue : 73% des entreprises financées en #privateequity en 2023 en France l'ont été pour max 5m€ (et leur nombre est en hausse 📈 ) et -🥈 les #familyoffices et personnes physiques (dont de nombreux #entrepreneurs) ont totalisé 23% des capitaux levés en 2023 🏆👏 🙏 Merci France Invest Bertrand Rambaud Simon Ponroy Grant Thornton France Thierry Dartus et tous les investisseurs de l'écosystème https://lnkd.in/dZ_7TwQr

L’industrie des actifs privés a des cartouches en réserve / La consolidation pourrait s'accélérer et la recherche des investisseurs de détail se poursuit. L’année 2023 aura été particulière pour le secteur du private equity. Pas d’inquiétude, néanmoins, pour les grands acteurs de l’écosystème : l’heure est à la recherche de nouvelles opportunités. À l’occasion de l’évènement Future of Finance de Bloomberg, le directeur général d’Ardian, Mark Benedetti, le directeur général adjoint de Tikehau Capital Henri Marcoux et le co-CEO d’Eurazeo, William Kadouch-Chassaing, ont discuté des dynamiques de consolidation dans l’industrie ainsi que de la manne de croissance représentée par les investisseurs de détail. ➡️ https://lnkd.in/eEDrUisB

📌 Le monde du Private Equity – Une nécessité de faire de la liquidité... 🗓  Bain & Company vient de publier son nouveau « Global Private Equity Report 2024 ». En préambule ce document détaillé de 60 pages rappel les chiffres d’une année 2023 compliquée. La valeur des transactions avait alors chuté de 37 %, celle des sorties de 44 % et les levées de fonds de 38 % pour l’ensemble du Capital Investissement. 🔎  Après une année complexe il semble donc important de regarder les éléments qui pourraient contribuer à un regard plus optimiste du comportement de cette classe d’actifs sur l’année 2024. 1️⃣ A ce titre Bain rappelle que l’environnement de taux d'intérêt plus stable depuis plusieurs mois peut s’avérer clé dans la reprise de ce marché. 2️⃣ A cela s’ajoute une réserve de carburant exceptionnelle au regard du niveau record de « Dry Powder » proche de 3,9T$ (dont 1.2 trillion $ en Buyout) prêt à être déployé. Ce point est d’autant plus important qu’une part importante de cette « poudre sèche » est vieillissante et doit donc être mise au travail prochainement. 3️⃣ Enfin, lorsque l'on examine les portefeuilles des fonds, on constate que près de la moitié des participations sont détenues depuis au moins quatre ans. À eux seuls, les fonds de Buyout disposent d'un montant record de 1.200 milliards $ de liquidités, dont 26 % datent de quatre ans ou plus, contre 22 % l'année dernière. La piste de l'Exit semble donc évidente... Cette forte diminution des cessions de participations a eu un effet dissuasif sur les levées de fonds. Le ralentissement des distributions a en effet réduit la capacité des LPs à réinjecter davantage de capitaux dans le capital-investissement. 🎯   Les GP’s vont donc devoir analyser toutes les options possibles pour générer de la liquidité. Le marché secondaire sera très probablement l’une de ces solutions. Les GP’s pourront alors se tourner vers les innovations financières récentes telles que les fonds de continuation, la titrisation, le NAV financing, etc. ⚡ Enfin soulignons également que l’étude de Dealogic souligne également une zone de tension pour les fonds en 2025, l’arrivée à échéance de prêts à effet de levier pour une valeur plus de trois fois supérieure à celle de 2023 (environ 300 milliards de dollars vs 95 milliards $). Ces échéances pourraient nécessiter un refinancement à des taux plus élevés si l’exit de ces participations n’a pas eu lieu avant. Pour plus de détails, cf. le rapport complet ICI : https://bit.ly/49OeSt5 #PrivateEquity #CapitalInvestissement #LBO #DryPowder 

Une tendance structurelle de l’investissement s’installe en faveur des marchés privés. En Europe, 96% des entreprises de plus de 100 millions d’euros de revenus restent privées, selon Brice Thionnet, d’UBP.

#Privateequity #leveedefonds Selon Bain Capital 2023 a été la pire année pour le private equity dans le monde, depuis la crise de 2009. Pourtant, les fondamentaux du secteur restent solides et laissent envisager un regain d’activité dès les prochains mois.

Tendances du Private Equity en 2023. Le Private Equity fait face à une décélération marquée en 2023, avec une chute des levées de fonds, une baisse des investissements et une diminution du ticket moyen. Les chiffres publiés par France Invest et Grant Thornton révèlent une diminution de 52 % des levées de fonds au premier semestre 2023, principalement impactées par l'arrêt des grandes levées observées en 2022. La situation se traduit par une sélectivité accrue dans les acquisitions, avec un focus sur les PME et le LBO small cap. Les entreprises ciblées affichent des perspectives de croissance élevée, notamment dans des secteurs tels que la santé, l'éducation, et le software. La transformation numérique et les thèmes durables continuent d'attirer l'attention des investisseurs. La consolidation du secteur s'accélère, poussée par des gérants de petite taille cherchant à se regrouper pour garantir leur diversification. Les fonds spécialisés dans une seule activité pourraient rejoindre des structures plus importantes, marquant ainsi une nouvelle phase dans l'évolution du Private Equity. #croissance #Investissement #privateequity

Qu’attendent les grands investisseurs pour se renforcer dans le capital-investissement ? Quelles performances espérer si la macroéconomie s’améliore ? Les démarches écoresponsables sont-elles convaincantes ? Comment donner le goût du capital-investissement au plus grand nombre ? #Privateequity le 02 avril avec nos équipes L'AGEFI Futurs partenaires, nous sommes à votre écoute pour vous installer sur ces débats : https://lnkd.in/e8vwz5Sg

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