Post de Valerie Nau

L'UE doit construire des marchés de capitaux plus intégrés et plus profonds pour : ☑ financer la transition écologique ou l’essor de intelligence artificielle et autres secteurs stratégiques ☑ être plus résiliente face aux chocs financiers. C'est l'avis du Conseil d'analyse économique (CAE) et du German Council of Economic Experts à lire sur https://lnkd.in/eHQ3v6J7 Le Conseil franco-allemand des experts économiques propose cinq grandes actions pour soutenir un programme d’Union des marchés de capitaux orienté vers la croissance. 1️⃣ Développer un accès standardisé et transparent aux informations financières, harmoniser les régimes nationaux du droit des faillites afin de réduire les coûts, mieux répartir les ressources et encourager les investissements transfrontaliers. 2️⃣ Réformer la gouvernance de l’European Securities and Markets Authority (ESMA) avec un conseil d’administration resserré ayant l’autorité exclusive sur toutes les décisions administratives et de supervision, et une organisation multi-site pour se rapprocher des acteurs du marché. 3️⃣ Réorienter les investisseurs institutionnels vers les marchés d’actions et permettre aux citoyens européens de souscrire à des fonds de pension, support de retraites supplémentaires, pour augmenter les capitaux collectés et les investir sur des actifs de long terme. Réformer l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) pour surmonter les différences de culture et de pratiques en matière de supervision nationale, qui nourrissent l'aversion des investisseurs pour les marchés d'actions. 4️⃣ Développer le marché européen du capital-risque en augmentant le cofinancement public, via le financement 💶 des Fonds européens d’investissement (FEI) 🏆 de l’Initiative Champions technologiques européens (ETCI). ▶ Développer le marché européen du capital-risque est un défi pour la croissance mais aussi pour la souveraineté de l’Europe. 👩👩👦👦 Accroitre la participation des ménages aux marchés financiers en instaurant des comptes d’investissement pour les enfants, financés par l'UE pour : -expérimenter différents cycles financiers -comprendre le faible risque à long terme et les rendements élevés des actions

Christine Lagarde plaide pour une union des marchés de capitaux afin de permettre aux entreprises d'investir et d'innover : Voici le résumé par l'IA de son discours du 22/11/24 : Dans son discours du 22 novembre 2024, Christine Lagarde, présidente de la BCE, a souligné l'importance de canaliser l'épargne européenne vers l'investissement et l'innovation pour renforcer la compétitivité de l'Europe. Elle a mis en avant le rôle crucial des marchés des capitaux dans le financement des entreprises innovantes et a plaidé pour une union des marchés de capitaux plus intégrée afin de faciliter l'accès au financement. Mme Lagarde a également insisté sur la nécessité d'améliorer l'éducation financière des citoyens pour encourager des investissements plus diversifiés et productifs. Elle a appelé à une collaboration accrue entre les secteurs public et privé pour soutenir les initiatives innovantes et a souligné l'importance de politiques publiques favorisant un environnement propice à l'innovation. Enfin, elle a rappelé que la transition vers une économie plus verte et numérique nécessite des investissements significatifs et que l'Europe doit mobiliser ses ressources pour relever ces défis. 😁

🌍💡 Connaissez vous le montant de l'épargne qui dort en Europe sur des comptes bancaires ? L'épargne dans l'UE est estimée à 35 000 milliards d'euros. Bruno Le Maire, ministre français des Finances, propose une initiative révolutionnaire : un produit d'épargne européen pour activer ces fonds dormants.   Ce produit innovant vise à mobiliser l'épargne privée pour financer des secteurs clés tels que la croissance, l'innovation et la recherche. En offrant des rendements attractifs aux épargnants, il ambitionne de contribuer au développement économique de l'Union européenne, tout en surmontant la fragmentation des marchés de capitaux. 💶   La collaboration entre les États membres est essentielle pour mettre en place ce produit. Une union des marchés de capitaux plus intégrée en Europe pourrait faciliter l'accès au financement pour les entreprises et stimuler l'emploi, renforçant ainsi la compétitivité de l'UE sur la scène internationale. 🇪🇺   Quels impacts pensez-vous que ce produit d'épargne pourrait avoir sur l'économie européenne ? 💬 #ÉpargneEtPlacements #expertisecomptable

J’ai eu le plaisir d’intervenir à la conférence annuelle de l’AFG, ce fut l’occasion pour moi de revenir sur un sujet essentiel : le financement de l’économie par les marchés de capitaux.    L’AMF a fait de l’attractivité de la Place de Paris et de la relance de l’Union des marchés de capitaux – indispensables au financement de l’économie – des éléments centraux de ses orientations stratégiques 2023-2027. Nous nous engageons notamment à ne plus sur-réglementer, ni sur-transposer le droit européen, hormis des cas exceptionnels mettant en jeu la #protection des épargnants. Nous avons également soutenu et contribué à la proposition de loi visant à accroître le financement des entreprises et l’attractivité de la France.   Le financement de l’économie passera à la fois par les professionnels de l’#investissement et par les investisseurs de détail. Certains outils sont déjà en place, je pense à la #réglementation ELTIF 2, il revient aux acteurs de s’en emparer et de se les approprier !   Transition écologique, digitale, défense européenne : l’intégration des marchés financiers européens est une nécessité face aux besoins de financement de l’UE ! L’un des facteurs de réussite à nos yeux : une #supervision européenne directe. Notre soutien à une supervision européenne intégrée – donc plus efficace – avec l’ESMA comme pivot, s’inscrit aussi dans notre réflexion sur l’amélioration de la régulation de la #gestion d’actifs. L’objectif est aussi la stabilité financière. Cela signifie, pour les grands acteurs de la gestion, la mise en place d’une notion de groupe et une supervision sur base consolidée.   https://cutt.ly/aeakGc8c   #CMU 

💬 Vers un nouveau Produit d’Épargne Européen? L’Europe se trouve à un carrefour géopolitique, technologique et climatique, et le Ministre de l’Économie Française Bruno Le Maire appelle à une transformation radicale pour mobiliser les 35 000 mds € d’épargne européenne. Actuellement, 1/3 de cette épargne est investie à l’étranger, un état de fait que le Ministre juge inacceptable. 🌐 Un Contexte de bascule géopolitique Lors de la remise du rapport pour l’Union des Marchés de Capitaux, il est souligné la nécessité de faire face à trois défis majeurs : la transition verte, la transition digitale, et les besoins massifs en défense, exacerbés par la guerre en Europe. Christine Lagarde, présidente de la BCE, a comparé la situation actuelle à la révolution des chemins de fer aux USA au XIXe siècle, marquant ainsi l’importance cruciale d’un marché unifié des capitaux pour l’Europe. 📝 Un Produit d’Épargne Européen pour concrétiser l’UMC Le rapport Noyer propose la création d’un produit d’épargne européen comme pilier de cette transformation. Bruno Le Maire a fixé un objectif ambitieux : lever 600 mds €/an d’ici 2030, un montant nécessaire pour financer les besoins d’investissement estimés à 1000 mds€/an. Pour y parvenir, il propose de s’inspirer du succès du PER français, qui a convaincu 11 millions de Français contre un objectif initial de 3 millions. 🎯 Le rapport propose 4 recommandations : 1. Réduire les législations : simplifier les règles pour les produits financiers comme cela a été fait pour les produits industriels. 2. Diversifier les sources de financements: encourager une variété de financements pour soutenir les investissements nécessaires. 3. Atteindre l’objectif de 600 Mds €/an : lever des fonds de manière soutenue et régulière jusqu’en 2030. 4. Mettre en Place un Produit d’Épargne Européen : Créer un produit attractif avec une fiscalité avantageuse, des règles simples et une sécurité renforcée. Pour assurer le succès, 2 autres objectifs sont cités : - Un Superviseur unique : harmoniser la supervision de tous les acteurs du marché pour garantir une régulation efficace. - La Titrisation: transformer les créances en produits financiers uniformes et attractifs pour les investisseurs. 💶 Une Europe unifiée ou fragmentée ? Bruno Le Maire a conclu en soulignant l’urgence de cette réforme et a appelé à avancer ensemble à 27, mais a aussi laissé entendre que les pays les plus déterminés pourraient aller de l’avant seuls si nécessaire. Cette approche vise à garantir que l’Europe trouve sa place en tant que puissance politique et économique mondiale entre les États-Unis et la Chine. Le défi est immense, mais existe-t-il une place pour un nouveau produit aux côtés de l'Assurance vie et du PER? Quid de la surenchère de solutions ASV/Capi/PER/PEAC/CTO/PEA...sans oublier les supports d'investissement. L'enjeu est à mon sens la simplification et la pédagogie. #Épargne #InvestissementResponsable #FinanceDurable Natixis Investment Managers

Ravie d’avoir participé, jeudi 25 avril, à l’événement de lancement du rapport « Développer les marchés de capitaux européens pour financer l'avenir » dont les travaux ont été pilotés par Christian Noyer, gouverneur honoraire de la Banque de France, suite à la mission qui lui a été confiée il y a quelques mois par le Ministre Bruno Le Maire. ➡ Le rapport « Développer les marchés de capitaux européens pour financer l'avenir » est disponible ici : https://lnkd.in/e984i2_A. Intervenant sur la table-ronde discutant du développement des outils de financement du marché pour l'économie réelle, j’ai notamment pu rappeler la nécessité de travailler au développement d’un levier souvent évoqué, mais qui a peu progressé ces dernières années : le marché de la titrisation. Cet axe fait d’ailleurs partie des quatre grandes propositions faites récemment par François Villeroy de Galhau, Gouverneur de la Banque de France, dans son appel pour une « véritable Union pour le financement de la transition » : ✔ La finance et la titration vertes : qui constituent clairement une voie rapide pour l’Union pour le financement de la transition. ✔ Le développement du financement par fonds propres : qui est particulièrement indispensable pour l’innovation, étant donné le degré plus élevé de risques associé et l’impératif de financement sur le long terme. ✔ La création d’un « registre unifié » européen : qui pourrait inclure tous les types d’actifs « tokenisés » dans le cadre d’une gouvernance européenne unifiée soutenue par l’Eurosystème. ✔ La supervision : l’intégration des marchés de capitaux serait aussi grandement favorisée par une supervision réellement européenne, sur le modèle du mécanisme européen de supervision unique des banques. ➡ Le discours du Gouverneur de la Banque de France « D’une Union des marchés de capitaux à une véritable Union pour le financement de la transition » (prononcé le 23 février à Gand) est disponible ici : https://lnkd.in/e_mxsH27. Cette Union pour le financement de la transition est assurément un projet économique et financier décisif. Une Union de financement forte et profonde sera essentielle pour libérer et orienter sa principale ressource interne – l’épargne privée – au profit des priorités européennes. Edouard Vidon Pierre-François Weber Jean-Baptiste G... Feyrouz Djabali Clément Bourgey

Christian Noyer vient de présenter ses propositions pour une Union de l’Epargne et de l’Investissement. C’est une très bonne initiative, car la situation européenne est préoccupante à cet égard. Comme le souligne son rapport, les besoins d’investissement de l’Europe sont massifs pour rattraper son décrochage économique par rapport aux Etats-Unis et pour financer les besoins énormes de la transition écologique et digitale ainsi que de la défense. Or l’épargne européenne est mal utilisée, une partie est exportée vers le reste du monde, le reste est mal alloué : « Cette mauvaise allocation procède des produits d’épargne et de leur cadre fiscal, qui décourage trop souvent l’investissement à long terme ». Ainsi, l’épargne règlementée en France cumule des caractéristiques normalement incompatibles dans un même produit : il s’agit en effet d’un placement à la fois liquide et sûr, bénéficiant d’un rendement élevé et d’une fiscalité avantageuse. Via la centralisation à la Caisse des Dépôts d’une fraction de ce qui est collecté par les banques, elle provoque également des fuites de liquidités hors du système bancaire, alors que l’absence de schémas de titrisation impose aux banques françaises de mobiliser beaucoup de collecte pour financer leurs clients. Sans bien sûr remettre en question l’aspect protecteur du modèle français de banque universelle pour les particuliers, il est donc indispensable de développer les produits d’épargne à long terme, en particulier investis en actions, afin de financer les investissements de long terme des entreprises. Cela nécessite un traitement fiscal avantageux en contrepartie d’une plus grande prise de risque. En parallèle, relancer le marché européen de la titrisation permettrait de développer des relais du financement bancaire, de plus en plus contraint par la règlementation. A cet égard, le cadre prudentiel des banques et des assurances devra être revu pour réduire les freins à la titrisation, mais aussi aux investissements en actions. Il faut agir vite, car le retard de l’Europe devient criant. On constate en effet un recul global de sa compétitivité et tout particulièrement en matière de services financiers où ses parts du marché mondial ont été pratiquement divisées par deux au cours des quinze dernières années, dans tous les domaines. https://lnkd.in/dTEkUZJE #Banque #Finance #Epargne

📢 [Série] Rapport d’activité | « Ensemble, continuons à bâtir une industrie européenne de la gestion d’actifs tournée vers l’avenir. » Dans son édito, Philippe Setbon, président de l’AFG souligne l’importance pour l’Europe de changer de paradigme face aux profonds changements, notamment géopolitiques. Les financements nécessaires pour réussir cette révolution industrielle et technologique sont considérables et l’argent public ne suffira pas. 🚀 Les gérants d’actifs français, leaders en Europe, peuvent contribuer à cette ambition. C’est un défi et une responsabilité ! Pour y répondre, la compétitivité des acteurs financiers européens doit devenir un enjeu central de souveraineté stratégique, nécessitant la relance urgente de l’Union des marchés de capitaux (UMC). 🌍 Les citoyens français disposent d'une épargne financière considérable, mais de moins en moins orientée vers l’Europe et peu orientée vers le financement des entreprises. ➡️ Face à ces enjeux, l’AFG contribue au déploiement de solutions d’épargne adaptées aux clients, finançant l’économie européenne et développant ainsi son autonomie stratégique. Une industrie solide et compétitive est essentielle ! Retrouvez le rapport d’activité AFG 2024 🔗 https://lnkd.in/dAsyq7uY #assetmanagement #economie #gestiondactifs #finance #epargne Laure Delahousse - Delphine de Chaisemartin - Jérôme ABISSET - Stephane Aidan, FRM - Valentine Bonnet - Virginie BUEY - Myriam Dana -Thomä - Delphine DELORME - Paola De Vivo - Louis-Marie Durand - Paula Esteban - Illona Fissier - Charlotte Frémont - Maria Goncalves - Alix Guerin - Ilaria Guidotti - Adina Gurau Audibert - Charlotte Helluy-Lafont - Caroline Herrgott - Anne-Charlotte d'Huart - Sarah Kalmouni - Alexandre Koch - Gregory Lasne - Christophe Laurentie - Mathilde Le Roy - Angélique Luneau - Viritta Mey Balouka - Gregory Miroux - David Muresianu - Malick Niang - Ana Pires - Paula Ramos - Delphine Robichon-Allouchery - Nathalie Rolland - Marie-Elisabeth Doineau-Rosenzweig - Andrea Sau - Hervé Souffi - Thomas Valli - Sandrine Wais

🇫🇷🇩🇪 La France et l'Allemagne veulent créer un produit d'épargne européen pour stimuler la croissance. Cette initiative vise à mobiliser les capitaux privés et à contrer la fuite des investissements vers les États-Unis. L'Union européenne fait face à des marchés des capitaux fragmentés, ce qui limite son potentiel de croissance. En créant un produit d'épargne commun, Paris et Berlin espèrent renforcer la compétitivité de l'UE face à la Chine et aux États-Unis. Les discussions autour de ce projet ne sont pas nouvelles, mais elles ont souvent buté sur des divergences d'intérêts au sein des États membres. Cependant, cette fois, les deux dirigeants semblent déterminés à avancer. Cette initiative marque un pas important vers une intégration financière européenne plus forte. #Europe #Investissement #Épargne #LVCOURTAGE #CREDIT #ASSURANCE #TOULOUSE #SERVICE #REACTIVITE

🇫🇷🇩🇪 La France et l'Allemagne veulent créer un produit d'épargne européen pour stimuler la croissance. Cette initiative vise à mobiliser les capitaux privés et à contrer la fuite des investissements vers les États-Unis. L'Union européenne fait face à des marchés des capitaux fragmentés, ce qui limite son potentiel de croissance. En créant un produit d'épargne commun, Paris et Berlin espèrent renforcer la compétitivité de l'UE face à la Chine et aux États-Unis. Les discussions autour de ce projet ne sont pas nouvelles, mais elles ont souvent buté sur des divergences d'intérêts au sein des États membres. Cependant, cette fois, les deux dirigeants semblent déterminés à avancer. Cette initiative marque un pas important vers une intégration financière européenne plus forte. Vous souhaitez débuter un projet d’épargne ? Prenons contact et étudions ensemble vos possibilités, et optons pour le meilleur choix ! #Europe #Investissement #Épargne #cgp #cgpi #gestiondepatrimoine #investir #haussmannpatrimoine