[Analyse Technique] Acheter STMicroelectronics ?

Le succès de STMicroelectronics (NL0000226223 - STM) ne se dément pas.

Lors de la publication de ses résultats annuels, le 26 janvier dernier, le groupe a présenté des chiffres de très bonne facture : notamment un chiffre d’affaires en forte progression (+24 %) tout comme son résultat d’exploitation (+45 %).

Avec des résultats aussi solides, la question se pose : doit-on passer à l'achat sur STMicroelectronics ?

Ma réponse est oui, mais pas tout de suite. Trois arguments à mon raisonnement.

On n’achète pas les résistances !

Le premier argument est technique : STM évolue autour des 47 €, une zone de résistance historique.

Acheter une résistance n’est pas forcément la meilleure idée que l’on puisse avoir en matière de trading. A ce niveau, l’action risque de susciter quelques prises de bénéfices puisqu’elle a bondi de 37 % (!) depuis le début de l’année.

(Personnellement, je vous avoue préférer acheter les supports : j’ai cru remarquer que ça marchait nettement mieux.)

Le second argument est visible sur le graphe ci-dessous.

Il est dérivé d’un indicateur technique que j’ai personnellement mis au point. Cet indicateur (Contre Mesure d’Impulsion) a pour objectif de mettre en évidence les zones à partir desquelles une accélération, haussière ou baissière, commence à sortir des normes de volatilité en vigueur sur l’action en question.

Ces "normes" correspondent aux bandes grisées que vous pouvez voir sur le graphe. Ces dernières s’autoadaptent et varient en fonction de la volatilité du moment.

Quand mon indicateur maison dépasse l’une de ses bornes, cela m’indique que l’on arrive sur une zone de poussée "hors norme" et qu'il faut commencer à faire très attention…

Sur le graphe j’ai placé quelques petites coches jaunes, aussi bien sur les prix que sur les retournements de l’indicateur en zone de poussée haussière hors normes.

Comme vous pouvez le remarquer, STM est en situation de poussée hors normes : ce n’est donc pas le moment de passer à l’achat. (Croyez-moi, ce genre de signal "marche" 8 fois sur 10...)

Pour mon troisième argument, il va encore falloir faire appel à un cadrage graphique. Le voici :

Comme vous pouvez le constater, l’action STM évolue dans un canal haussier, et vient de toucher et rebondir sous sa fameuse résistance des 47 €.

Une fois de plus, je vous le répète, acheter une résistance n’est pas forcément une stratégie gagnante. 

Deux solutions pour acheter

Alors comment faire si on veut absolument se positionner sur STMicroelectronics?

Comme dit plus haut, oui pour l'achat mais pas tout de suite. Donc, dans l'immédiat deux solutions sont possibles.

La première solution serait d’attendre la cassure de la résistance des 47 €, puis un petit pull back pour passer à l’achat. C’est ce que j’ai schématisé à l’aide des petites flèches bleues sur le premier graphe en début d’article.

Deuxième solution ? Attendre une consolidation. Le point d’entrée serait la fermeture du gap laissé ouvert le jour de la publication des résultats. Accessoirement, il se situe vers 40 €, ce qui correspond à 50 % de retracement de la dernière vague haussière.

Conclusion, il va falloir être patient.

Voilà, c’est tout pour aujourd’hui !

Bon week-end,

Gilles Leclerc