Aperçu matinal des marchés - 26 octobre 2023

La Banque du Canada maintient son taux directeur à 5,00 %

À sa réunion d’octobre 2023, la Banque du Canada (BdC) a maintenu son taux directeur à 5,00 %, faisant écho à sa décision de septembre. Cette décision a été prise alors que la BdC évalue avec soin l’évolution des signaux économiques qui laissent croire que la politique monétaire a une incidence sur les dépenses et l’épargne des consommateurs canadiens. 

• Le taux du financement à un jour demeure identique, conformément aux attentes du marché. Cela signifie que les coûts d’emprunt pour les consommateurs et les entreprises demeurent à leur plus haut niveau depuis deux décennies.
• L’interprétation des indicateurs économiques a joué un rôle déterminant dans la décision de la BdC. La BdC a reconnu que les hausses de taux ont contribué à un ralentissement de l’inflation globale et de l’inflation de base. De plus, la croissance du produit intérieur brut (PIB) et les ventes au détail ont donné des signes de ralentissement.
• Des fluctuations de l’inflation à court terme sont attendues. Les décideurs prévoient que l’inflation se situera en moyenne aux alentours de 3,5 % jusqu’au milieu de 2024, puis qu’elle reculera graduellement pour atteindre la cible de 2 % de la BdC d’ici 2025.
• Le rapport trimestriel sur la politique monétaire fait ressortir des prévisions de croissance ajustées. La BdC prévoit une croissance modérée du PIB réel de 1,2 % en 2023, comparativement à la prévision précédente de 1,8 %. Selon les prévisions mises à jour, le PIB pourrait augmenter de 0,9 % en 2024 et de 2,5 % en 2025. Les principaux risques qui pèsent sur les prévisions de croissance de la BdC comprennent le conflit au Moyen-Orient, qui pourrait nuire aux réseaux mondiaux d’approvisionnement en pétrole.

Pour les particuliers comme pour les entreprises, il faut une approche stratégique pour s’y retrouver dans ce contexte économique. Il est essentiel d’adapter les stratégies financières en fonction de ces changements macroéconomiques. La BdC n’a pas exclu une autre hausse de taux d’intérêt, d’autant plus que la progression vers sa cible de 2 % a été fragile. Même en l’absence d’autres hausses de taux, des taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée pourraient avoir des répercussions sur votre portefeuille, en particulier sur les composantes sensibles aux taux d’intérêt.

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