Financial institutions and climat risks : what are transition risks and physical risks?

1-     Transition risks arise from the global shift towards a net zero economy. This may entail extensive policy, legal, technology, and market changes to address mitigation and adaptation requirements related to climate change. Depending on the nature, speed, and focus of these changes, transition risks may pose varying levels of financial and reputational risk to organizations. Examples include:

Climate-related developments in policy and regulation, such as tightened energy efficiency standards and increased pricing of GHG emissions.

The emergence of disruptive technology or business models that affect asset values.

 Shifting sentiment and societal preferences, or evolving evidence, frameworks and legal interpretations, which increase exposure to climate-related litigation or higher costs for insurance cover. 

2-     Physical risks resulting from climate change can be event driven (acute) or longer-term shifts in climate patterns (chronic).  Physical risks may have financial implications for organizations, such as direct damage to assets and indirect impacts from supply chain disruption.  

Organizations’ financial performance may also be affected by changes in water availability, sourcing, and quality; food security;  and extreme temperature changes affecting organizations’ premises, operations, supply chain, transport needs, and employee safety.

FRANCAIS

1- Les risques de transition découlent de la transition mondiale vers une économie nette zéro ( bas carbone). Cela peut entraîner d’importants changements dans les politiques, les aspects juridiques, la technologie et le marché pour répondre aux exigences en matière d’atténuation et d’adaptation liées aux changements climatiques.

Selon la nature, la rapidité et l’orientation de ces changements, les risques de transition peuvent poser divers niveaux de risque financier et de risque pour la réputation des organisations. En voici quelques exemples :

• L’évolution des politiques et de la réglementation liée au climat, telle que le renforcement des normes d’efficacité énergétique et l’augmentation de la tarification des émissions de GES.

• L’émergence de technologies ou de modèles d’affaires perturbateurs qui influent sur la valeur des actifs.

• L’évolution des sentiments et des préférences sociétales, ou l’évolution des preuves, des cadres et des interprétations juridiques, qui augmentent l’exposition aux litiges liés au climat ou à des coûts plus élevés pour la couverture d’assurance.

• 2- Les risques physiques résultant du changement climatique peuvent être des changements d’événements (aigus) ou à plus long terme dans les modèles climatiques (chroniques).

Les risques physiques peuvent avoir des répercussions financières pour les organisations, comme des dommages directs aux biens et des répercussions indirectes découlant de la perturbation de la chaîne d’approvisionnement.

Les risques physiques résultant du changement climatique peuvent être des changements d’événements (aigus) ou à plus long terme dans les modèles climatiques (chroniques).

Les risques physiques peuvent avoir des répercussions financières pour les organisations, comme des dommages directs aux biens et des répercussions indirectes découlant de la perturbation de la chaîne d’approvisionnement.