Pick of the week - T+1 en Europe, c'est pour octobre 2027

Bonjour à tous,

C'est l'heure du Pick of the week, le meilleur de l'actualité banque et finance par Ailancy.

N'hésitez pas à liker et surtout commenter !

Vincent

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Capital Markets et Banque

• Santander lance officiellement sa banque numérique aux Etats-Unis (là où d’autres se recentrent, Santander poursuit son expansion dans le Retail et la banque en ligne. Aux Etats-Unis il existe un espace à prendre, la banque de détail restant coûteuse pour une qualité de service souvent moyenne)
• Prêts LBO : les banques européennes défient la BCE (les autorités européennes sont de nouveau à contretemps, avec le risque de réduire encore un peu plus la rentabilité du secteur. La compétitivité compte aussi au bout du compte face à une concurrence féroce)
• Les banques françaises désertent l'Afrique (le marché est complexe, la rentabilité souvent médiocre et les risques de conformité importants. SG après d’autres réduit donc fortement la voilure sur le continent, même si la croissance future de la zone est prometteuse)
• ESMA proposes to move to T+1 by October 2027 (le brouillard commence à se dissiper, le passage à T+1 devrait avoir lieu dans un peu moins de 3 ans. C’est un horizon lointain mais le travail d’adaptation des chaînes post-trade est tout sauf négligeable, notamment pour réussir à valider les termes économiques de la transaction à T+0)

Asset Management & Banque Privée

• Schroders: eat or be eaten in UK’s tough fund management industry (les gérants britanniques souffrent avec notamment une hausse importante des coûts alors que les frais de gestion sont en baisse. D’où la nécessité de se réinventer pour rester dans la course et éviter de faire l'objet d'un rachat)
• Les encours de l’ETF spot de BlackRock dépassent ceux de l’ETF Gold (on parle de 33 milliards d’USD d’encours accumulés en quelques mois. Preuve de nouveau que la classe d’actifs est devenue mainstream auprès des investisseurs)
• JPMorgan AM prédit une dispersion accrue des performances du private equity (les rendements faciles favorisés par les taux zéro sont finis. La différence de qualité de gestion va redevenir plus visible avec des taux revenus à la normale, ce qui devrait permettre de faire le tri entre les gérants)
• La gestion privée des banques françaises se porte bien (la bonne tenue du marché et le renforcement des offres d’épargne ont permis de porter les résultats. Les efforts de rationalisation et de recentrage du modèle paient également pour la rentabilité des banques privées françaises)

Digital et Fintechs

• Fintech Klarna files for IPO in US (la Fintech devrait enfin réussir à s’introduire en Bourse, bien aidé par un retour à la rentabilité favorisé par la baisse des coûts. La valorisation visée autour de 20 milliards d’USD est néanmoins bien loin du pic de 45 milliards d’il y a quelques années)
• Comment Cartes Bancaires compte rivaliser avec Visa et MasterCard (le groupement CB tente de jouer la fibre patriotique pour se relancer et regagner des parts de marché. Mais ça ne suffira pas. L’angle d’attaque clé sur cette activité est simple : les frais pour les client et les commerçants)
• Amundi se renforce dans les solutions technologiques avec l’achat d’Aixigo (grosse acquisition qui permet au gérant de renforcer son positionnement sur la gestion de l’épargne financière, un marché en plein consolidation. Avec de belles synergies possibles avec le Groupe Crédit Agricole en prime)
• La fintech provençale Bitstack dans le top 10 des applis Finance les plus téléchargées (la hausse rapide de la valorisation du BTC accélère l’adoption des cryptos chez les particuliers. Bitstack avec son système d’arrondi sur les dépenses permettant d’investir en BTC offre une manière ludique et quasi indolore d'épargner)

Management

• Le « travail invisible », cette face cachée du télétravail (le télétravail est critiqué et implique une forme de perte de contrôle pour les entreprises. Pourtant, ce mode d'organisation permet aussi aux entreprises de bénéficier d’un travail caché avec une hyper-connectivité des équipes, étendant l'amplitude horaire)