Osservatorio ECM Euronext Growth Milan

IRTOP Consulting presenta: INVESTOR RELATIONS COME VOLANO PER ATTRARRE I NUOVI FONDI PER LE SMALL E MID CAP DI BORSA ITALIANA 📅6 marzo 2025 - ore 16:30 📍Grand Hotel et de Milan - Via Manzoni, 29, Milano 🎫 accreditamento qui: https://lnkd.in/duWBT7FK --AGENDA—   16.30 Accreditamento 17.00 Intervento Istituzionale On. Giulio Centemero – Parlamentare, membro della 6a Commissione Finanze, Camera dei Deputati - Le novità normative per la competitività del mercato dei capitali europeo e l’iniziativa del Fondo Nazionale Strategico TAVOLA ROTONDA Anna Lambiase – CEO IRTOP Consulting - Come rafforzare la leadership delle Small & mid Cap sui mercati azionari alla luce del Fondo di Fondi Marco Giorgino – Ordinario di Istituzioni e Mercati Finanziari - Politecnico di Milano - Il rapporto tra risparmio e investimenti sostenibili Matteo Serio, CFA – Partner AcomeA SGR S.p.A. - Risparmio, Imprese, Mercato: PMI italiane per la crescita e la diversificazione Gianluigi Serafini – Grimaldi Alliance: La quotazione su EGM come strumento per la valorizzazione d’impresa: l’efficienza del modello di Governance Maria Ameli – Head of Wealth Advisory Banca Generali - Il ruolo dell’Intelligenza Artificiale nelle attività di wealth management: il modello Banca Generali TAVOLA ROTONDA INVESTITORI Policy di asset allocation SMALL-MID CAP Come le IR possono attrarre i nuovi asset manager alla luce del progetto “Fondi di fondi” small-mid cap Fidelity International - Alberto Chiandetti, CFA, Portfolio Manager MOMentum Alternative Investments SA - Gianluca Pediconi, Partner Symphonia SGR - Aldo Martinale, Fund Manager 18.30 Aperitif

Osservatorio ECM Euronext Growth Milan - 𝗡𝗘𝗟 𝟮𝟬𝟮𝟰 𝗔𝗟 𝗦𝗨𝗗 𝗜𝗟 𝟮𝟵% 𝗗𝗘𝗟𝗟𝗘 𝗜𝗣𝗢 𝗘 𝗜𝗟 𝟱𝟱% 𝗗𝗘𝗟𝗟𝗔 𝗥𝗔𝗖𝗖𝗢𝗟𝗧𝗔. 𝟲 𝗦𝗢𝗖𝗜𝗘𝗧À 𝗣𝗥𝗢𝗩𝗘𝗡𝗜𝗘𝗡𝗧𝗜 𝗗𝗔 𝗖𝗔𝗠𝗣𝗔𝗡𝗜𝗔, 𝗣𝗨𝗚𝗟𝗜𝗔, 𝗦𝗔𝗥𝗗𝗘𝗚𝗡𝗔 𝗘 𝗦𝗜𝗖𝗜𝗟𝗜𝗔 𝗛𝗔𝗡𝗡𝗢 𝗥𝗔𝗖𝗖𝗢𝗟𝗧𝗢 𝗖𝗔𝗣𝗜𝗧𝗔𝗟𝗜 𝗣𝗘𝗥 𝟵𝟰,𝟯 𝗠𝗜𝗟𝗜𝗢𝗡𝗜 𝗗𝗜 𝗘𝗨𝗥𝗢 Fotografia del mercato EGM al 31 dicembre 2024: focus SUD ✔️ 30 società quotate per una capitalizzazione di 1,6 miliardi di euro ✔️ Rappresentate 7 regioni su 8: prima la Campania con 15 aziende ✔️ Giro d’affari 2023 pari a 1,7 miliardi di euro (+20% yoy) ✔️ Circa 4.600 dipendenti in crescita del +21% yoy Anna Lambiase, CEO di IRTOP Consulting e Direttore Scientifico dell’Osservatorio ECM: “Le analisi del nostro Osservatorio ECM evidenziano la capacità del mercato azionario di Borsa Italiana dedicato alle PMI di agire come leva per potenziare la raccolta di capitale delle imprese anche nel sud Italia. Nel 2024 il contributo delle società quotate al Sud allo sviluppo del mercato EGM è stato significativo, con 6 nuove IPO (29% del totale) per una raccolta di 94,3 milioni di euro (55% del totale). In particolare, hanno colto questa opportunità Cogefeed, Mare Engineering Group, Misitano & Stracuzzi, Next Geosolutions Europe, Novamarine, Predict. Invitalia, con il fondo “Cresci al Sud”, ha dato un forte sostegno finanziario investendo in 2 IPO su 3 ammissibili secondo le logiche di asset allocation del fondo. Oggi il Sud rappresenta una quota importante di tutto il mercato EGM: al 31 dicembre 2024 sono presenti 30 società quotate che rappresentano 7 regioni e capitalizzano 1,6 miliardi di euro. Le risorse finanziarie ottenute in IPO (389 milioni di euro) hanno rappresentato un forte volano per l’occupazione e la crescita economica delle PMI che trova conferma nei fondamentali del 2023: il giro d’affari è di 1,7 miliardi di Euro, in aumento del 20% rispetto al 2022 e i dipendenti sono pari a circa 4.600, +21% rispetto al 2022. Il profilo medio della società quotata al sud presenta una capitalizzazione pari a 54 milioni di euro, ricavi pari a 56 milioni di euro, EBITDA margin del 23% e PFN di 6,8 milioni di euro. Il settore maggiormente rappresentato è la tecnologia, con 8 società, pari al 27%, attive nei settori Technology Services ed Health Technology.”

Osservatorio ECM Euronext Growth Milan: stime IRTOP Consulting 2024 numero target quotate a 211 per capitalizzazione 9,6 mld eu Secondo le stime di Banca d'Italia - Eurosistema sono circa 2.800 le PMI non finanziarie con caratteristiche ampiamente idonee alla quotazione prima della diffusione della pandemia. L’Equity Gap delle PMI Italiane si traduce in un ridotto livello di patrimonializzazione, una forte dipendenza dal canale bancario e una forte incidenza dell’indebitamento a breve termine. La finanza può seguire il ciclo di vita di una società e il suo percorso di crescita, concretizzando una politica efficace per aumentarne la competitività industriale. Per il 2024 IRTOP Consulting stima un numero target di società quotate pari a 211 e una capitalizzazione che raggiunge i 9,6 €MLD, con un incremento legato alla capitalizzazione delle nuove IPO e ad una crescita dell’indice FTSE Italia Growth. I settori relativi ai nuovi collocamenti saranno rappresentati da HealthTech, Fashion/Luxury, AI e Industrial con una raccolta nel 2024 di circa 160 €M. Le variabili sulle quali è basata la stima riguardano l’impatto potenziale del credito di imposta in funzione della misura stanziata di 6 €M e la dimensione media della capitalizzazione delle nuove IPO, parametrata all’andamento dell’indice di riferimento. Nell’analisi si è inoltre tenuto conto del trend dei delisting (translisting sul mercato principale, OPA e delisting) dal 2017 ad oggi.

📈 Osservatorio ECM Euronext Growth Milan: cresce controvalore medio giornaliero nel 2024 a 65.000 € Nel periodo gennaio – maggio 2024, secondo le ultime rilevazioni dell’Osservatorio ECM EGM di IRTOP Consulting, il Controvalore Medio Giornaliero si attesta a 65 €K (in crescita rispetto al dato medio del 2023, pari a 47 €K), mentre i Giorni con Scambi sono pari al 74%, dato superiore alla media del 2023, pari al 67%. Nello stesso periodo il Controvalore Totale è pari a 1.067 €M (superiore rispetto al dato 2023 dello stesso quadrimestre, pari a 935 €M). 💡 L’analisi storica evidenzia un miglioramento della liquidità dei titoli EGM a seguito dell’introduzione dei PIR nel 2016. La distribuzione delle società per Controvalore Medio Giornaliero da IPO mostra che il 60% del mercato scambia in media un valore pari o inferiore a 50 €K, mentre il 25% scambia un valore compreso tra 50 €K e 100 €K. ✅ Le prime 3 società EGM per Controvalore Medio Giornaliero da IPO sono: 2 IPO del 2024 ( MARE ENGINEERING GROUP SPA , che registra un CMG da IPO pari a 917 €K e NEXT GEOSOLUTIONS EUROPE S.P.A. , che registra un CMG da IPO pari a 876 €K) seguite da Innovatec Group (che registra un CMG da IPO pari a 470 €K) e Sciuker Frames (459 €K). ✅ Le prime 3 società EGM per Controvalore Totale da IPO sono: Innovatec, che registra un CT da IPO pari a 1.195 €M, Sciuker Frames, che registra un CT da IPO pari a 661 €M ed expert.ai, che registra un CT da IPO pari a 588 €M.

𝗚𝗼𝘃𝗲𝗿𝗻𝗮𝗻𝗰𝗲, 𝗶𝗹 𝟳𝟭% 𝗱𝗲𝗹𝗹𝗲 𝗾𝘂𝗼𝘁𝗮𝘁𝗲 𝗵𝗮 𝗮𝗹𝗺𝗲𝗻𝗼 𝟭 𝗮𝗺𝗺𝗶𝗻𝗶𝘀𝘁𝗿𝗮𝘁𝗼𝗿𝗲 𝗱𝗼𝗻𝗻𝗮 Il Consiglio di Amministrazione delle quotate su EGM, secondo l’ Osservatorio ECM Euronext Growth Milan di IRTOP Consulting, è composto da un numero medio di amministratori pari a 6. Relativamente alla distribuzione delle Società per numero di amministratori, nella maggioranza dei casi (57%) dei casi il CDA è composto da 4 a 6 amministratori, mentre il 34% delle società presenta un numero di consiglieri pari o superiore a 7. Infine, il 9% dei CDA presenta 3 componenti. ✅ Su EGM le società “diverse board”, quelle in cui almeno 1 amministratore è donna, sono pari al 71%. ✅ Nel 19% dei CDA la quota è inferiore a 1/5; nel 29% dei casi è pari o superiore a 1/5; nel 23% dei casi le donne rappresentano almeno 1/3 dei membri. ✅ Nel 68% dei casi il CDA presenta al proprio interno 1 amministratore indipendente; un numero pari o superiore a 3 amministratori indipendenti è presente nell’11% dei CDA. ✅ L’85% delle società ha introdotto a Statuto la nomina di entrambi gli organi sociali mediante voto di lista. ✅ Il 61% delle società ha adottato il Modello 231/2001 e contestualmente istituito l’Organismo di Vigilanza (ODV) e approvato il Codice Etico.

Dal 2009 Euronext Growth Milan registra 28 translisting su EXM/STAR, trampolino per crescita mercato regolamentato. Dalla nascita nel 2009 ad oggi il mercato Euronext Growth Milan ha accolto 311 società. Ha contribuito alla crescita del mercato regolamentato con 28 società che hanno perfezionato il translisting su EXM/STAR. La capitalizzazione complessiva al translisting è stata pari a 7.296 €M, per una media di 261 €M: al 31 maggio 2024 le 25 società quotate sul mercato principale capitalizzano complessivamente 14.812 €M registrando una performance media dal translisting pari a +101%. EGM ha altresì registrato 30 Offerte Pubbliche di Acquisto (OPA), 41 delisting e 6 fusioni.

Osservatorio ECM Euronext Growth Milan DI IRTOP Consulting: TRA IL 2021 E IL PRIMO SEMESTRE 2024 123 SOCIETÀ EGM HANNO REALIZZATO 275 OPERAZIONI DI ACQUISIZIONE PER 1,52 MILIARDI DI EURO   ✅ 5,5 milioni di euro il valore medio delle singole transazioni ✅ 82% delle operazioni realizzate su aziende target italiane L’82,2% delle target è italiana, mentre il 10,5% delle operazioni ha interessato aziende UE e il 7,3% aziende extra UE.   Le prime società per n. di acquisizioni sono Digital360 (azienda non più quotata a seguito di OPA finalizzata nell’ottobre 2023, che ha acquisito 19 target), Relatech (10 acquisizioni), Lindbergh Spa e Maps Group | Sharing Knowledge (rispettivamente con 8 e 7 acquisizioni).   Le principali operazioni su target italiane per valore della transazione sono state realizzate da Italian Wine Brands (che ha acquisito il 100% di Enoitalia per un controvalore di circa 151 milioni di euro), CY4GATE (società passata al mercato principale nel giugno 2023, che ha acquisito il 100% di Aurora per un controvalore di circa 90 milioni di euro), Reway Group (che ha acquisito il 70% di Se.Gi. per un controvalore di circa 63 milioni di euro).   Le principali operazioni su target estere per valore della transazione sono state realizzate da Comer Industries (società passata al mercato principale nel luglio 2023, che ha acquisito il 100% di WPG Holdco, con sede in Germania, per un controvalore di circa 203 milioni di euro), Ala (che ha acquisito il 100% di SCP Sintersa, con sede in Spagna, per un controvalore di circa 43 milioni di euro) e Gibus Spa (che ha acquisito il 100% di LEINER, con sede in Germania, per un controvalore di circa 37 milioni di euro).   Anna Lambiase, CEO di IRTOP Consulting e Direttore Scientifico dell’Osservatorio ECM: “Le operazioni di M&A sono una delle policy di "use of proceeds" più diffuse dopo l’IPO su Euronext Growth Milan. I dati del nostro Osservatorio ECM mostrano come i programmi di M&A abbiano portato a un significativo sviluppo delle imprese, promuovendo processi di consolidamento in differenti settori del tessuto imprenditoriale italiano. Sono 123 le società quotate sull’EGM che hanno effettuato 275 operazioni di acquisizione, per un investimento complessivo di 1,52 miliardi di euro. Le riorganizzazioni legate all’attività di M&A hanno portato a una conseguente ristrutturazione dei modelli di business, ad un’accelerazione dello sviluppo del digitale e a una maggiore attenzione ai temi della sostenibilità. Tali operazioni sono altresì possibili grazie a investimenti sempre più crescenti volti a favorire la nascita e lo sviluppo di nuove tecnologie o catene di fornitura per ampliare i mercati di sbocco. La quotazione in Borsa si dimostra lo strumento più utilizzato dalle PMI per accelerare la crescita per linee esterne."