Il risk management ci avrebbe salvato dalla caporetto delle obbligazioni subordinate?

vorrei citare il compianto Renato Maino che era solito dire che i fondi obbligazionari non sono abbastanza diversificati per ridurre il rischio di credito (o di default). Per cui ogni risparmiatore dato questo assunto non dovrebbe mai investire in bond corporate single name dato che non potrà mai ottenere una diversificazione dal rischio default. Se un gestore di fondi obbligazionari corporate riuscisse ad avere in ptf più di 5000 nomi (emittenti non emissioni) si potrebbe pensare ad una discreta diversificazione del rischio default

Il punto centrale non è nel risk management, sicuramente molto importante a livello aziendale, quanto nella percezione del rischio che discende dalla conoscenza dello strumento finanziario che si va a inserire in protafoglio. Di qui alla certificazioen dell'incultura finanziaria media il passo è breve, così come al moral hazard messo in atto da amministratori e collocatori nelle quattro piccole banche in questione e non solo. Quello che veramente è mancato è un serio controllo di compliance a livello di collocamento e l'attività di vigilanza degli organi competenti sia sulla veridicità dei questionari Mifid, spesso alterati ad hoc, sia sull'autorizzazione alla vendita di determinati strumenti alla clientela retail. Una provocazione: perché posso piazzare delle obbligazioni sub CET1 (che nel caso considerato già preventivavano un rischio sconsistente di mancato rimborso del capitale) e non un fondo Hedge come il Gam Talentum?

Mi nasce una riflessione: "I risk manager quanto sono indipendenti dai loro datori di lavoro ? " Questo è per me il punto. Le arcinote banche salvate avevano nr e fenomeni eclatanti ed i relativi RM cosa potevano fare ? Eventualmente segnalare a CdA e collegi sindacali l' accaduto, meglio mi sento. E se gli si desse un canale autonomo nei confronti delle autorità di vigilanza una sorta di whistleblowing ? Tornando sempre alla cronaca in quei casi i relativi RM o erano conniventi o impotenti; incompetenti mi rifiuto xchè le situazioni erano così macro da rendere impossibile la loro sottovalutazione. Pertanto se conniventi non ci sono possibilità di salvezza se impotenti è necessario dargli qualche altro strumento diretto nei confronti delle autorità

Io farei anche un altra domanda: i Risk Manager sanno gestire i rischi ma soprattutto che strumenti utilizzano per assicurare un presidio del rischio adeguatamente all'attività che svolgono? Dico questo perché tra le funzioni di controllo sono molto diffusi strumenti quali mostruosi fogli Excell o farraginosi file Access. Siamo sicuri che siano strumenti adeguati? mah?..