HighWave Capital

ÉCONOMIE : les BRICS+, toujours plus forts face au G7 La contestation d’un monde unilatéraliste dominé par l’occident s’intensifie. Les BRICS+ et leurs partenaires pèsent près de 30% du PIB mondial. Ce club de pays très hétérogènes politiquement et économiquement, tente notamment de s’affranchir de la dépendance au dollar, qui constitue le centre de gravité de la domination économique américaine. Au-delà de la monnaie, les BRICS+ contribuent à près de 30% de la production mondiale de pétrole et représentent plus de 40% de la population mondiale. Un sérieux challenger se lève face à l’occident et la guerre des mondes ne fait que commencer. #G7 #BRICS

ÉCONOMIE : L’intelligence artificielle, la destruction créatrice et l’emploi La destruction créatrice, concept développé par l’économiste Schumpeter (1883-1950), désigne le processus par lequel l’innovation impacte les modes de production et détruit des activités obsolètes tout en en créant de nouvelles, elles-mêmes sources de croissance et de progrès. La révolution technologique en cours et le développement de l’IA en particulier « détruira » certains métiers tandis qu’émergeront de nouveaux secteurs, compétences et opportunités, redéfinissant ainsi la structure de l’économie et l’emploi. Curieusement, la perception à l’égard de ce processus diffère fortement entre les pays dits émergents ou du Sud et les pays occidentaux. Pour les premiers, l’IA créera de nombreux emplois, tandis que pour les seconds, cela est au contraire peu probable. Quelles que soient les perceptions, Schumpeter nous explique que l’innovation mène vers un sentier de croissance de long terme. L’histoire lui a donné raison. À méditer … #IA #AI #NVIDIA #TSMC #SCHUMPETER #INNOVATION #EMPLOI

Bonjour à tous, En pièce jointe, le reporting de la stratégie de gestion d’actifs de HighWave Capital. +7,03% au mois de décembre 2024. Bonne lecture. David Furcajg 01 75 43 38 44 contact@highwavecapital.com www.highwavecapital.com

MARCHÉS FINANCIERS : quelles furent les classes d’actifs les plus rentables en 2024 ? Sur la plus haute marche du podium, le Bitcoin. Celui-ci s’institutionnalise : une gamme d’ETF permet à présent d’investir dans ce crypto actif. Et permet à n’importe quel investisseur particulier ou professionnel de se positionner. En seconde place l’OR, poussé par les incertitudes géopolitiques et les achats des banques centrales, notamment celles des BRICS. Derrière l’OR, l’indice américain, le S&P500 tiré par les MAGNIFICENT 7. À noter que l’indice est dopé par celles-ci et que la progression du S&P500 sans les MAG7 est bien moindre. L’année 2024, est également celle du dollar américain qui réalise une performance de 7,1%, poussé par le MAGA Trumpien et Jerome POWELL qui veille à stabiliser l’inflation américaine. Certains rendements font rêver, mais il faut également les associer à la prise de risques : la volatilité. À ce titre le BTC réalise une performance de 120% mais il faut avoir le cœur solide ! #TRUMP #POWELL #BTC #SP500 #MAG7 #GOLD #MAGA #BRICS #NVIDIA #DOLLARINDEX

ÉCONOMIE : une brève histoire des semi-conducteurs Les semi-conducteurs permettent de contrôler le flux d’électricité dans un circuit. Grâce à leurs propriétés uniques (conduction et isolation électrique modulables), ils sont la base des technologies modernes. Électronique grand public, industrie automobile, télécommunications, énergie, défense et aérospatial, ou encore IA et data centers, ils figurent dans la plupart des objets que nous utilisons. Cette industrie est dominée par les géants américains, du moins lorsque l’on observe la capitalisation boursière : les entreprises US représentent à elles seules 71% de l’industrie mondiale. Face à ces géants, notamment NVIDIA et BROADCOM, la société taïwanaise TSMC figure sur la troisième place du podium avec une capitalisation boursière qui dépasse les 1.000 milliards de dollars US. En-dehors de ces poids lourds, l’Europe et les autres pays sont hélas des nains boursiers alors que ce secteur est hautement stratégique. #NVIDIA #BROADCOM #TSMC

ÉCONOMIE : les États-Unis, premier producteur de milliardaires Avec plus de 800 milliardaires, les Etats-Unis, dépassent de loin la Chine (environ 400) et l’Inde (environ 200). Plus saisissant encore, les 20 premières fortunes américaines représentent 2 700 milliards de dollars ! Le PIB de la France s’estime à 3 000 milliards de USD. Et, la fortune de l’ensemble des milliardaires américains s’élève à 5 700 milliards de dollars : s’ils formaient un pays, il serait le troisième pays le plus riche au monde devant l’Allemagne ! Enfin, le secteur de la technologie est le principal contributeur de la production de milliardaires aux USA. À ce titre, ne faudrait-il pas en Europe et en France un eco-système plus dynamique et une administration moins lourde pour les entreprises innovantes ? Probablement le plus important : ne faudrait-il pas éduquer à la prise de risque dans les universités et les écoles ? #USA #France #Musk #Bezos #Gates #Buffet #Zuckerberg #Technologie #Milliardaires

MARCHES FINANCIERS : oh my goV ! Un trader dopé par l'euphorie ambiante : les promesses de l'IA, les 7 magnifiques (META, TESLA, APPLE, ALPHABET, MICROSOFT, NVIDIA, AMAZON), l'envolée interminable du Bitcoin, se réveille subitement le mercredi 18 décembre. Le maître des clés, Jérôme POWELL, le gouverneur (goV) de la banque centrale américaine, signe la fin de la récréation et indique dans son communiqué, que les conditions monétaires (l'inflation) grippe la machine économique US. Et, rappelle qu'il sera particulièrement attentif à cela en 2025. Oh my goV! Les arbres ne montent pas jusqu'au ciel. On allait finir par l'oublier. #POWELL #META #TESL #APPLE #ALPHABET #MICROSOFT #NVIDIA #AMAZON #FED

ÉCONOMIE : les USA, tête de proue du monde de la dette L’infographie ci-dessous représente la part de la dette publique de chaque pays rapportée au montant total au niveau mondial. Sur la plus haute marche du podium, « and the winner is » : les USA avec 36T, loin devant la Chine 16T et le Japon à 10T. Aujourd’hui, la dette publique au niveau mondial s’élève à 102T* de dollars contre 60T en 2015. On assiste donc à une accélération considérable de la dette. Le monde, en panne de modèle de croissance vertueux, est-il encore possible de générer de la valeur en-dehors de cette manne délétère ? Économistes et politiques, à vos stylos ! À moins que le messie Trumpien, Elon Musk apporte quelques réponses concrètes … #dette #USA #Chine #Japon #Musk #Trump *comprendre 102 000 000 000 000 de dollars !

ÉCONOMIE : les USA, leaders du G7, un groupe en perte de vitesse. En 1980, les USA « pesait » 42% du PIB du G7. En 2024, ce pourcentage a progressé de 10 points et s’élève à 52%. « America first » est plus qu’un simple slogan Trumpien : les USA dominent le G7 en matière économique et cette tendance s’accentue. Si le G7 constitue une masse significative, son poids s’atténue à l’échelle mondiale, avec l’émergence de compétiteurs (notamment les BRICS+). Le 47ème président américain, inversera t-il cette dynamique ? Sa vision non coopérative, permet hélas d’en douter. #Trump #G7 #PIB #USA #BRICS

BOURSE / S&P500 : une petite histoire de la performance boursière. Quid de la performance boursière des titres qui composent le S&P500 selon l’horizon de temps ? Au-delà de quelques grands noms qui figurent dans l’image ci-contre, on observe que NVIDIA signe la meilleure performance au cours des 5, 10, 15, 20 dernières années. Et, que malgré l’engouement pour les 7 magnifiques (META, ALPHABET, APPLE, MICROSOFT, NVIDIA, AMAZON, TESLA), certaines sont peu ou pas présentes. À méditer pour l’investisseur long terme …