Juridische & Fiscale zaken bij overnames
Juridische & Fiscale zaken bij overnames
Auteur: Drs. J.J.P. (Joris) Kersten
When you want to read this blog in English, just use “google translate” !
Kersten Corporate Finance: Advies bij de verkoop, en aankoop, van MKB bedrijven in Noord-Brabant en geheel Nederland. Daarnaast maakt Kersten CF bedrijfswaarderingen. www.kerstencf.nl
Training: 1 keer per jaar geeft Joris een 5-daagse training “Business Valuation & Deal Structuring” in Amsterdam. De volgende is van 3 tm 7 november 2025. www.joriskersten.nl
Gebruikte bron: Praktijkboek Bedrijfsovername: De verkoop van een MKB onderneming. 2023. Boom. Frits Beunke & Joost Coopmans.
Werknemers
De wetgever beoogt de werknemers in loondienst te beschermen bij de overgang van een onderneming.
En wanneer een OR (ondernemingsraad) of personeelsvertegenwoordiging is ingesteld binnen een bedrijf, dan dienen de werknemers die betrokken zijn bij een overgang tijdig te worden geïnformeerd.
Bij een overgang van een onderneming gaan de rechten & verplichtingen, zoals overeengekomen in de arbeidsovereenkomst, van rechtswege mee over op de koper van het bedrijf.
De verkopende werkgever is nog gedurende 1 jaar na de overgang, naast koper, aansprakelijk voor de nakoming van de verplichtingen uit de arbeidsovereenkomst.
Zoals eerder aangegeven, ik werk bij overname deals altijd zeer nauw samen met M&A advocaten/ juristen.
Arbeidsovereenkomsten e.d. zijn echt voer voor juristen/ advocaten, dus hier dient altijd zorgvuldig naar gekeken worden.
Uiteraard denken de overname adviseurs (corporate finance adviseurs) hier altijd goed mee met de advocaten, aangezien zij de verkopende ondernemer, en de deal, al vanaf het begin af aan kennen.
Pensioenen en de overname deal
Vanaf het moment van de overname middels een aandelen deal, dan worden de medewerkers in principe onder gebracht in de bestaande pensioen regeling van koper.
Hier moeten ze dan wel een “aanbod” voor krijgen.
In het geval de nieuwe eigenaar geen eigen pensioen regeling heeft, dan moet de bestaande pensioen regeling van verkoper worden voortgezet.
Bij een activa/ passiva deal zal meestal ook sprake zijn van een “overgang van onderneming”, waardoor ook de medewerkers mee overgaan naar de pensioenregeling van koper.
Ook pensioenen kunnen “tricky business” zijn.
Dus advies is om hier ook met een expert, dan wel actuaris, goed naar te kijken.
Dit in de voorbereidingsfase van de deal, en eventueel ook nog na het boekenonderzoek.
Aandelen deal met holding
Bij de meeste deals worden de aandelen verkocht.
En dit naar alle waarschijnlijkheid vanuit een “holding BV”.
In de regel is er dan sprake van “deelnemingsvrijstelling”. Hierbij dient de holding minimaal 5% van de aandelen te hebben.
En dit betekent dat de boekwinst op de deal dan wordt vrijgesteld van “vennootschapsbelasting” (VPB).
Als deze verkoop opbrengst dan weer “naar privé” gehaald dient te worden, dan betaal je hierover “Box 2 inkomsten belasting” van grofweg 25%.
Dit onder de titel “dividendbelasting”.
Wanneer er geen holding structuur is, maar enkel een werkmaatschappij BV, dan zal de verkoopopbrengst in privé belast worden.
En dit tegen “Box 2 van de inkomstenbelasting”.
Dus de verkoopopbrengst (“vervreemdingsprijs”) minus de oorspronkelijke “verkrijgingsprijs” wordt dan belast.
Dit is 1 van de redenen waarom je meestal een werkmaatschappij BV ziet met een holding BV er boven.
Activa/ passiva deals & fiscaliteit
Bij een activa/ passiva deal wordt het verschil tussen de “verkoop opbrengst” en de “fiscale boekwaarde” belast tegen vennootschapsbelasting (VPB).
Dus het gaat hier feitelijk om de meerwaarde, inclusief goodwill.
En de opbrengst daarna nog naar “privé” halen gaat dan ook weer tegen “Box 2 inkomstenbelasting”.
Een activa/ passiva deal kan er voor zorgen dat mogelijk “desinvesteringsbijtelling” geëffectueerd moet worden (als eerder "investeringsaftrek" werd verkregen).
De koper bij een activa/ passiva deal kan de “verhoogde waarde van de activa & goodwill” fiscaal afschrijven tegen VPB.
Dit is bij een koper niet het geval bij een aandelen deal.
Normaliter gaan we uit van een aandelen deal.
Dus bij een activa/ passiva deal dan dient verkoper te worden vergoed voor het fiscale nadeel van dit type deal.
Bedrijfspand & VPB
Wanneer een BV als verhuurder op treedt dan zullen de huur inkomsten belast zijn met het VPB tarief.
Alle kosten en rentelasten zijn dan wel aftrekbaar.
Wanneer de bedrijfseigenaar het pand in privé bezit, en aan een eigen onderneming verhuurt, dan is er sprake van TBS (“terbeschikkingstellingsregeling”). Dit komt echter bij een verhuur aan de nieuwe eigenaar van het bedrijf te vervallen.
En de huurinkomsten worden dan niet langer meer belast in Box 1. Want dit zal dan de voordeligere Box 3 worden.
Voor verkoper geldt dat de verkoopopbrengst zal worden belast, afhankelijk van hoe het pand gehouden wordt:
· Pand in een BV: Afrekenen tegen VPB over de boekwinst;
· Bij overgang van Box 1 naar Box 3: Afrekenen over de boekwinst in Box 1, ook als (nog) niet wordt verkocht;
· Bij een pand in privé in Box 3 (en er was geen TBS): Voordelige Box 3 belasting.
M.b.t. overdrachtsbelasting kan het mogelijk zijn om als het pand in een BV zit, dit tezamen met een onderneming te verkopen, zonder “overdrachtsbelasting” voor koper.
Let op, dit is aan strenge voorwaarden verbonden, en dit toets ik altijd af met een belasting specialist.
Aftrekbaarheid van transactie kosten
De aftrek van kosten “ter zake de verwerving, of de vervreemding, van een deelneming” is komen te vervallen.
Dus er bestaat in principe geen aftrek meer voor alle aan- en verkoopkosten met een causaal verband met een overname transactie.
Het betreft hier aandelen deals.
Bij een activa/ passiva transactie zijn de transactiekosten vooralsnog volledig aftrekbaar.
De BOR (bedrijfsopvolgingsregeling)
Het doel van de BOR is om de continuïteit van het familiebedrijf bij een overdracht te borgen.
Deze regeling in de inkomstenbelasting bestaat uit een doorschuifregeling.
En dit betreft een faciliteit met een gedeeltelijke vrijstelling bij “vererving of schenking” van ondernemingsvermogen binnen de familiesfeer.
Dit met een vrijstelling van ruim 1 miljoen euro.
De overdragende houder van de AB-aandelen (aanmerkelijk belang) hoeft de IB claim niet te betalen.
En de verkrijger neemt de latente belastingclaim over van de overdrager.
Let op, hierbij gelden nadere voorwaarden.
Dit geldt overigens voor alle juridische en fiscale zaken!
Daarom is het (altijd) noodzakelijk een jurist, fiscalist en accountant bij de deal te betrekken!
Als overname adviseur kun je immers niet van alle markten thuis, en is specifieke kennis (altijd) benodigd, oa. bij juridische en fiscale zaken.
Tot zover,
Tot volgende week bij weer een nieuwe blog “overname gerelateerd”.
En als je eens over de verkoop van je bedrijf wilt sparren aarzel dan niet contact op te nemen.
MVG Joris
Gebruikte bron: Praktijkboek Bedrijfsovername: De verkoop van een MKB onderneming. 2023. Boom. Frits Beunke & Joost Coopmans.