Como as tendências do setor afetam sua escolha de métodos de avaliação?

1 Impacto da tendência

Quando um setor experimenta uma tendência, ele pode mudar drasticamente o cenário financeiro. Por exemplo, um aumento no comércio eletrônico pode levar ao aumento do faturamento das empresas do setor de logística. Nesse cenário, você pode optar por um método de avaliação baseado em renda, como o Fluxo de Caixa Descontado (DCF) análise, que pode capturar os fluxos de caixa futuros esperados gerados por essa tendência. Por outro lado, se a tendência for de sustentabilidade, as empresas que investem em tecnologias verdes podem ver um crescimento de longo prazo, afetando sua avaliação.

2 Opções de avaliação

A seleção do método de avaliação apropriado depende da compreensão das tendências do setor. Se o seu setor é intensivo em ativos, como o imobiliário ou a manufatura, e está tendendo para a digitalização, a relevância dos ativos físicos pode diminuir. Essa mudança pode tornar o Valor Patrimonial Líquido (NAV) método menos reflexivo do verdadeiro valor de uma empresa, levando-o a considerar métodos que se concentram mais em ganhos ou fluxos de caixa.

4 Avaliação do risco

As tendências do setor também podem afetar a avaliação de risco na avaliação. Por exemplo, se uma tendência indicar maior escrutínio regulatório em um setor, isso pode aumentar o risco percebido. Nesses casos, você pode ajustar a taxa de desconto para cima em sua análise DCF para levar em conta esse risco. Esse ajuste garante que a avaliação reflita os custos ou perdas potenciais associados ao cumprimento da nova regulamentação.

5 Comparáveis de Mercado

A seleção de comparáveis de mercado é outra área em que as tendências da indústria desempenham um papel. Se houver uma tendência de consolidação em seu setor, encontrar empresas comparáveis pode ser um desafio devido a um grupo menor de players independentes. Essa situação pode levá-lo a confiar mais em métodos de avaliação intrínsecos do que baseados no mercado, como a Análise Comparável de Empresas (CCA), que depende da disponibilidade de empresas públicas comparáveis.

6 Estratégia

Finalmente, as tendências do setor podem influenciar sua estratégia de saída e, portanto, sua escolha do método de avaliação. Se a consolidação for uma tendência, você pode antecipar uma fusão ou aquisição como uma estratégia de saída. Essa previsão pode levá-lo a empregar métodos que considerem os prêmios de controle e as sinergias esperadas de tais negócios, como o Método de Múltiplos de Transação, que analisa os preços pagos por empresas semelhantes em transações recentes.

7 Veja o que mais considerar

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