Os fundos de filantropia de risco
As VPFs oferecem diversos benefícios tanto para investidores sociais quanto para empreendedores sociais. Para os investidores, os VPFs podem ajudar a diversificar seu portfólio, mitigar riscos e alavancar sua experiência e rede. Para os empreendedores, as VPFs podem fornecer uma fonte confiável e paciente de capital, bem como acesso a recursos e orientações valiosas. As VPFs também podem promover uma cultura de inovação, responsabilidade e colaboração no setor social e ajudar a ampliar soluções eficazes para problemas sociais.
No entanto, as VPFs também enfrentam alguns desafios e limitações em suas operações e impacto. Um dos principais desafios é equilibrar os retornos financeiros e sociais de seus investimentos, além de medir e comunicar seus resultados. Outro desafio é atrair e reter pessoal qualificado e comprometido, capaz de gerenciar a natureza complexa e dinâmica das VPFs. Um terceiro desafio é lidar com as incertezas e restrições legais e regulatórias que podem afetar as VPFs em diferentes contextos e jurisdições.
As VPFs podem utilizar uma variedade de fontes e tipos de financiamento para financiar suas atividades e investimentos. Fundações filantrópicas, indivíduos de alto patrimônio, programas de responsabilidade social corporativa e agências do setor público são fontes potenciais de financiamento. As fundações podem fornecer subsídios ou doações, os HNWIs podem alocar parte de sua riqueza para causas sociais, os programas de RSE podem contribuir com uma parte dos lucros ou ativos e as agências do setor público podem oferecer financiamento, subsídios, incentivos fiscais ou garantias. Além disso, algumas fundações podem investir direta ou indiretamente em VPFs, ou criar suas próprias VPFs como uma subsidiária ou uma entidade separada. Da mesma forma, os HNWIs podem se envolver em VPFs como fundadores, sócios, membros do conselho ou conselheiros. As empresas podem fazer parcerias com VPFs para apoiar projetos ou setores, enquanto as agências do setor público podem coinvestir em determinadas áreas ou temas.
As VPFs também podem usar vários instrumentos de financiamento para apoiar suas organizações e projetos de portfólio. O patrimônio líquido dá aos investidores uma parcela dos lucros e perdas, bem como controle e influência sobre a estratégia e a governança. A dívida exige que os mutuários reembolsem o principal e os juros durante um período de tempo especificado, com condições como períodos de carência, cronogramas de pagamento, taxas de juros e requisitos de garantia. As subvenções são fundos não reembolsáveis para um fim ou atividade específica, com requisitos como relatórios, monitorização, avaliação e medição de impacto. Os instrumentos híbridos são combinações de capital próprio e dívida ou capital próprio e subvenções ou dívida e subvenções que têm nomes e estruturas diferentes, como dívida convertível, acordos de partilha de receitas ou contratos baseados no desempenho.
Diversificar as fontes e os tipos de financiamento para VPFs pode ajudá-los a alcançar objetivos como melhorar sua sustentabilidade financeira, reduzir sua dependência de um único doador ou investidor, aumentar sua flexibilidade, expandir seu alcance para mais setores e regiões e alinhar seu financiamento com sua missão e valores. Para diversificar seu financiamento, as VPFs devem conduzir uma análise abrangente das fontes atuais e potenciais, desenvolver uma proposta de valor clara e convincente para financiadores e investidores-alvo, construir e manter relacionamentos sólidos com financiadores e investidores existentes e potenciais, buscar parcerias para facilitar o acesso a diversas oportunidades de financiamento e experimentar instrumentos e modelos de financiamento novos e emergentes que correspondam às suas necessidades e objetivos.