Publicação de Astra Capital

📰 AgroGalaxy revela dívida de R$ 3,7 bi: um sinal de alerta para o setor agrícola? A recente notícia sobre o pedido de recuperação judicial da AgroGalaxy (AGXY3) é um lembrete da volatilidade e dos riscos no setor de insumos agrícolas. A empresa, uma das principais redes de varejo de insumos no Brasil, enfrenta uma dívida significativa de R$ 3,7 bilhões e US$ 160 milhões. O destaque para os principais credores, como a Vert Companhia Securitizadora e grandes bancos como Banco do Brasil e Santander, reflete a complexidade financeira e os desafios do setor. Em tempos como este, é crucial que as empresas mantenham uma estratégia financeira robusta e explorem alternativas de reestruturação. A gestão de liquidez, renegociação de dívidas e parcerias estratégicas podem ser o caminho para superar momentos difíceis como este. 🔍 Como as empresas do agronegócio podem se preparar melhor para mitigar riscos financeiros e garantir sua sustentabilidade a longo prazo? #AgroGalaxy #Agronegócio #RecuperaçãoJudicial #Securitização #MercadoFinanceiro

A bomba da semana 💣💣💣 — Reprodução The AgriBiz A temida recuperação judicial da Agrogalaxy não está tirando o sono apenas dos gestores de crédito da Faria Lima. Grandes bancos e multinacionais de insumos lideram a lista de credores de uma das maiores varejistas agrícolas do País, cuja dívida ultrapassa R$ 3,7 bilhões. É difícil achar uma grande empresa no agro para quem a Agrogalaxy não deve. Depois da Vert Capital, responsável pela securitização de diversos CRAs da Agrogalaxy, o Banco do Brasil é o principal credor da empresa controlada pelo Aqua Capital, com R$ 391 milhões a receber. Na sequência, aparece o Santander, com recebimentos de R$ 278 milhões, segundo informações que constam no processo, ao qual The AgriBiz teve acesso. O Citibank é outro banco a se destacar entre os credores, com R$ 107 milhões. O Itaú tem R$ 71 milhões. Mas há muitos fornecedores de insumos à frente do Citi e do Itaú, o que ajuda a explicar as dificuldades que algumas empresas vêm enfrentando diante de atrasos nos recebimentos — e exemplifica o efeito dominó que a recuperação judicial de uma gigante em seu setor de atuação, como a Agrogalaxy, pode ter em toda a cadeia. Um caso emblemático é o da norte-americana FMC, que vinha tentando se recuperar de resultados tenebrosos que levaram a empresa a uma reestruturação global e a demissões no Brasil. A demora para receber os R$ 163 milhões que a Agrogalaxy deve para a FMC tende a ser mais um golpe para a fabricante de defensivos, depois de um árduo trabalho para a redução de estoques nas revendas. Matéria completa: The AgriBiz

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" ... A AgroGalaxy, uma das principais redes de varejo de insumos agrícolas do Brasil, apresentou na quarta-feira, 18, um pedido de recuperação judicial que revelou um passivo total de R$ 3,7 bilhões e US$ 160 milhões. O valor inclui obrigações com instituições financeiras, produtores rurais e fornecedores. Entre os maiores credores da empresa, destaca-se a Vert Companhia Securitizadora, responsável por estruturar Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) da AgroGalaxy, que somam R$ 516,4 milhões. O vencimento antecipado desses CRAs foi acionado devido à crise de liquidez da empresa, colocando pressão adicional sobre sua situação financeira. Outros credores importantes incluem o Banco do Brasil (BVMF:BBAS3), com R$ 391,2 milhões; Santander (BVMF:SANB11), com R$ 278,4 milhões, e o Citibank, com R$ 106,8 milhões. Além disso, grandes fornecedores do setor agrícola, como a FMC, aparecem na lista de credores com R$ 163,6 milhões, seguidos pela Opea Securitizadora, com R$ 148,8 milhões, e a Albaugh Agro Brasil, com R$ 139,4 milhões. Além das dívidas com instituições financeiras, a AgroGalaxy também possui débitos com produtores rurais relacionados a operações de fixação de preço de grãos. A empresa listou ainda dívidas com seu controlador, o Agrofundo Brasil X FIP, gerido pelo Aqua Capital, no valor de R$ 152,3 milhões. A lista de credores ainda inclui outros nomes relevantes do mercado agrícola, como a Mosaic Fertilizantes, com R$ 119,5 milhões, a Rainbow Defensivos Agrícolas, com R$ 116,9 milhões, e a Total Biotecnologia, com R$ 115,5 milhões. Além dos débitos quirografários, o grupo também reconheceu R$ 11,1 milhões em dívidas trabalhistas (Classe 1) e mais R$ 9,6 milhões, além de US$ 7 mil, devidos a micro e pequenos empresários (Classe 4), conforme a legislação de recuperação judicial. ... Entre as instituições mencionadas estão Banco do Brasil, Santander, Banco ABC (BVMF:ABCB4), Banco Daycoval e Citibank, que foram proibidos de reter cerca de R$ 205 milhões em recebíveis vinculados às contas da AgroGalaxy. Esses recursos devem ser transferidos para contas de livre movimentação, sob pena de multa diária de R$ 100 mil em caso de descumprimento ... " ! E dá-lhe FUMO 🚬! “Nós avisamos” 🤣🤣🤣🤣 … 🥊🎯🐴🐴🐴!!! https://lnkd.in/dCi9SHwM 💥🎯☠️👍🏽🦅🦅🥋... +1 para o caderninho do "MAD MAXTRADAMUS" ... "SÓ TEMOS COMO AJUDAR QUEM QUER SER AJUDADO! ALGUNS (neg)ACIONITAS PREFEREM SER COMO LATAS ... E UMA VEZ LATA, SEMPRE LATA! OU ACEITA SER RECICLADO, OU PERMANECE SENDO CHUTADO .. até ser cremado 🔥🔥 e reciclado na marra 🔥🔥🔥” - Max Tyson 🥊🪓⚰️🔥 😎   "Você é LIVRE para fazer as suas escolhas, mas é PRISIONEIRO das consequências" 🔥🔥 - Pablo NERUDA 🥶🧿   ÁGUIA (só) VOA COM ÁGUIA®️ 🦅🦅 & FOGUETE NÃO TEM RÉ®️ 🚀🚀    www.excellance.com.br O nosso negócio é RECUPERAR o seu®️ 🎯🎯 ... (https://lnkd.in/dr534qaC)   ... com o Coração no Cofre®️💔🔓 https://lnkd.in/dmAE9yQ

Produtores e empresas do agro renegociam R$ 90 bi em dívidas. Juros altos, problemas climáticos em série, aumento de custos e desvalorização das commodities agrícolas pioram a saúde financeira no campo. Empresas e produtores do agronegócio brasileiro estão renegociando cerca de R$ 90 bilhões em dívidas, em um momento em que os juros altos afetam as companhias, já pressionadas por problemas climáticos, aumento de custos e queda dos preços das commodities. O crescimento das dívidas elevou o número de pedidos de recuperação judicial no setor, que está em nível recorde e, mais recentemente, envolveu em particular as revendedoras de insumos. #agronegocio #agro #renegociacoes #recuperacaojudicial #inadimplencia

A situação da AgroGalaxy reforça uma importante lição financeira: EBITDA não é geração de caixa. Apesar de um EBITDA acumulado de R$ 1,4 bilhão entre 2019 e o 1º semestre de 2024, a geração de caixa operacional foi extremamente baixa, representando apenas 5,6% desse montante. Com o aumento da alavancagem para 8x e a queda drástica do valor de mercado para R$ 174 milhões (muito abaixo dos R$ 724 milhões do valor contábil), a empresa entrou em um ciclo de destruição de valor, culminando na recuperação judicial. O caso exemplifica como o foco em crescimento acelerado, sem uma estrutura financeira sólida e geração de caixa sustentável, pode levar a sérios problemas de liquidez e endividamento. É um alerta para todos que lidam com a gestão financeira e de riscos nas empresas. #Finance #InvestmentBanking #Restructuring #GestãoFinanceira #CriseFinanceira

A crise financeira da AgroGalaxy, empresa de insumos agrícolas que entrou com pedido de RECUPERAÇÃO JUDICIAL no último dia 18, acendeu uma luz amarela no mercado de Fundos de Investimentos em Cadeias Agroindustriais (Fiagros) e deixou lições importantes aos mais de 200 mil investidores de alguns fundos do agronegócio que têm em suas carteiras títulos de dívida emitidos pela companhia do setor. Ao todo, 11 Fiagros, dos quais seis são listados na bolsa, a B3, e outros cinco são negociados no mercado balcão, foram diretamente impactados pelo problema envolvendo a AgroGalaxy. 🌿 📈 💲 https://lnkd.in/ddCtYWDr

A recente divulgação do plano de recuperação judicial da Agrogalaxy trouxe à tona discussões cruciais sobre a sustentabilidade financeira no setor de insumos agrícolas. A estratégia da empresa, que inclui o fechamento de lojas e a redução significativa do quadro de funcionários, levanta questões sobre os desafios enfrentados por empresas que buscam crescimento acelerado por meio de aquisições. Um ponto controverso é a proposta de pagamento integral, sem descontos, aos credores fornecedores, trabalhistas e produtores rurais parceiros, enquanto outros credores enfrentam deságios de até 85% e prazos de pagamento que se estendem por 16 anos. Essa diferenciação suscita debates sobre a equidade no tratamento dos credores e a viabilidade de tal abordagem para a recuperação da empresa. Além disso, a crise da Agrogalaxy expõe fragilidades no modelo de financiamento do agronegócio brasileiro, especialmente no que tange à dependência de instrumentos financeiros como os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA). A situação da empresa impactou diretamente fundos de investimento com exposição a esses títulos, evidenciando a necessidade de uma análise mais cautelosa dos riscos associados a esses ativos. Esses acontecimentos nos levam a refletir sobre a sustentabilidade das estratégias de crescimento agressivo no setor agrícola e a importância de uma gestão financeira prudente para garantir a resiliência das empresas em tempos de adversidade. #Agronegócio #InsumosAgrícolas #AgroNegócios #SetorAgro #RecuperaçãoJudicial #GestãoFinanceira #GestãoDeRiscos #ModelosDeNegócios #FinançasCorporativas #CrescimentoSustentável #SustentabilidadeFinanceira #GovernançaCorporativa #CRAs #CertificadosDeRecebíveis https://lnkd.in/dY5QjZP4

🌾 *Quais Fiagros podem ser impactados pela Inadimplência e Recuperação Judicial da Agrogalaxy?* _A Agrogalaxy descumpriu a obrigação de pagamento de R$70 milhões da remuneração das debêntures e da amortização programada, a qual é a primeira amortização de um CRA de R$500 milhões e vencimento em 2027. A inadimplência resultou no vencimento antecipado automático de todas as obrigações decorrentes da Escritura de Emissão._ 🔗 *Leia a análise completa:* https://nomos.to/2KXzYBfGR #Notícias #AGXY3 #TradeNews

Investir em crédito privado envolve riscos, especialmente em cenários de pedidos de recuperação judicial, como o da AgroGalaxy. Empresas em dificuldades financeiras podem comprometer a capacidade de pagamento, afetando o retorno dos investidores. Ativos como debêntures, CRIs e CRAs oferecem garantias, mas sem proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) como acontece com emissões bancárias como (CDB, LCI, LCA), tornando-os mais vulneráveis a perdas. Para mitigar esses riscos, é essencial analisar a saúde financeira do emissor e a qualidade das garantias oferecidas. Empresas com alta alavancagem apresentam mais perigo de inadimplência. Além disso, o setor em que a empresa atua também pode aumentar o risco, como o agronegócio, que é mais suscetível a variações climáticas e de mercado. Assim, diversificação é uma estratégia recomendada para proteger o portfólio. Finalmente, buscar orientação de analistas e profissionais qualificados é uma maneira prudente de entender os riscos e proteger seus investimentos. Avaliar a liquidez e as condições de mercado também é crucial antes de decidir investir em crédito privado.