Publicação de Investir Seguro

A deterioração da confiança no cenário fiscal doméstico tem pressionado os ativos financeiros no Brasil. O dólar ultrapassou R$ 5,80 no mercado intradiário, seu nível mais alto desde agosto, enquanto os juros futuros dispararam, superando 13% ao longo de toda a curva de vencimentos – o maior patamar desde março de 2023. Essa pressão reflete as incertezas crescentes quanto ao compromisso do governo com o corte de despesas, gerando preocupações sobre o endividamento público. Fontes do mercado indicam um cenário de apreensão e falta de senso de urgência nas medidas de contenção de gastos. Rumores que circularam entre os investidores nesta sexta-feira apontam para um possível corte de R$ 30 bilhões, com ajustes que, segundo analistas, podem ser pontuais e não contemplar setores fundamentais como saúde e educação, o que eleva a percepção de risco sobre a sustentabilidade da dívida pública.

A situação fiscal do Brasil está digna de novela. O governo corta gastos apenas de onde não deveria como moradia e transporte, e ainda quer tirar dinheiro de onde já não tem mais o que tirar. E o investidor está fugindo do ambiente autoritário #economia #investimentos #ibovespa

Déficit anual da categoria de investidores vai a R$ 31 bilhões.

O mercado financeiro, com os olhos voltados para o Boletim Focus, reagiu com cautela às novas projeções, que apontam para um cenário econômico mais desafiador em 2025. A pressão sobre o governo para a apresentação do pacote de ajuste fiscal se intensifica, mas a demora na sua implementação gera incertezas e impacta negativamente o desempenho da Bolsa. A expectativa é de que o anúncio do pacote possa trazer algum alívio para os investidores, mas a cada nova notícia de adiamento, a volatilidade aumenta. Especialistas questionam se o governo conseguirá cumprir a promessa de divulgar o pacote ainda esta semana, diante das divergências internas e da complexidade das medidas a serem adotadas. agora saia do muro, e diga, na sua opinião o "pacote" sai ou não sai essa semana? Eu me banco Educação Anízia Nogueira Bruno Piacentini, PAAP® Banco Central do Brasil 🇧🇷 #PAAP #MercadoFinanceiro

"Passageiro da agonia, o Brasil amplificou ainda mais as perdas, com uma piora na percepção da nossa situação fiscal, exemplificada no ajuste para zero no pequeno superávit que estava programado para o ano que vem". Leia minha última newsletter na íntegra: #investimentos #economia #finanças

O governo brasileiro está avaliando medidas de contenção de gastos que podem somar até R$ 80 bilhões, segundo projeções da equipe macro do Santander Brasil. Entre as medidas discutidas estão ajustes em programas sociais, um possível teto para salários do setor público e a revisão das pensões militares. A maioria dessas medidas precisará de aprovação do Congresso e pode enfrentar forte resistência. Embora o corte possa aliviar as pressões fiscais, a introdução de um projeto de lei que altera a contabilidade dos gastos das estatais gera preocupações. Se aprovada, a mudança pode desvincular essas despesas da meta de déficit primário. O que está no nosso radar: - O cenário político segue incerto, com aumento do prêmio de risco e abertura da curva de juros, com o mercado precificando uma taxa Selic de 13,4% para setembro de 2025. - O Ibovespa mantém-se próximo dos 130 mil pontos, sustentado pela resiliência da Petrobras e dos bancos. Cortes de gastos federais e novos estímulos na China poderiam impulsionar uma recuperação da bolsa no fim do ano, especialmente com um bom resultado da temporada de resultados do 3T24. - Um risco para o crescimento do PIB e do emprego pode ser a tendência de redução de CAPEX pelas empresas devido aos juros mais elevados. Em relação ao preview do 3T24, para o nosso universo de cobertura no Brasil, esperamos um aumento médio de ˜7% na receita líquida, ˜2% no EBITDA e ˜17% no lucro líquido no 3T24 – todos em comparação anual. Estimamos um aumento médio de 22% no lucro líquido dos setores domésticos em relação ao mesmo período do ano anterior, após uma alta de 23,4% no 2T24. Sobre empresas específicas, acreditamos que BBDC4, LREN3 e VBBR3 possam ser os destaques positivos do 3T24. Por outro lado, BBAS3, SUZB3 e CRFB3 devem ser os destaques negativos. #Research #EarningsPreview #SantaderBrasil

Como vimos tivemos uma semana bastante agitada até aqui e que muda um pouco o rumo dos mercados. No Brasil tivemos praticamente o não cumprimento da meta fiscal do governo. Que significa o governo ter menos gastos e mais arrecadação, ou seja, mais lucro e menos dívidas. Porém a ideia do governo atual parece estar longe de controlar seus gastos e tem feito muitas dívidas sem ter ao certo que sua arrecadação será maior. Além disso algumas decisões como, aumentar o número de funcionários públicos, financiar algumas empresas por meio do BNDES, e voltar com algumas políticas públicas e econômicas que não deram certo, colocam uma incerteza no crescimento e desenvolvimento do país. Consequências?! Vimos diversas vezes o Banco Central, que é um órgão independente, alertar que o problema fiscal do Brasil é um norte para ser resolvido e que o governo precisa controlar as contas. Caso isso não aconteça, poderia trazer um problema ao meu ver, em que o corte nas taxas de juros poderiam parar, já que ninguém quer emprestar dinheiro pra alguém que gasta muito mais do que arrecada. Vimos até a curva de juros no futuro subir bastante nesses dias, refletindo que investidores querem juros mais altos para emprestar seu dinheiro! Na consequência disso, vimos o dólar disparar! Aquele velho efeito dos investidores tirando dinheiro do Brasil para investir em lugares e negócios mais seguros! Renda fixa fica mais atrativa do que a Renda variável, já que pode ser que tenhamos uma taxa de juros alta. Por outro lado, fica um pouco mais difícil investir em renda variável, já que a economia do país pode não crescer

Cenário de incerteza acima do esperado para esse semestre resulta em uma maior significância da renda fixa para o investidor, deixando os ativos de riscos para os mais arrojados e para os que tem maiores horizontes de resgate.

Estamos mais uma vez perdendo uma ótima oportunidade de termos um crescimento sustentável em virtude de uma visão míope do governo que acha que gastar como se não houvesse amanhã vai trazer crescimento sustentável, mas na realidade causa perda de Investimentos, fuga de investidores, alta do dólar, inflação e desemprego. E neste quadro quem mais perde são os mais pobres, lição básica que parece que este governo ainda não entendeu! E quanto mais demorar a cortar os gastos mais séria serão as consequências!

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