Artigo muito interessante que explora a divergência entre ratings ESG das principais agências (MSCI, Sustainalytics, S&P, Moody’s, Refinitiv e KLD). O estudo constatou que a correlação entre os ratings foi de 0,54 (em média), ao passo que, a título de comparação, os ratings de crédito de Moody’s e da S&P têm uma correlação de 0,92.
https://lnkd.in/dArVizXC
As principais razões para as divergências apontadas são as distinções em metodologias, ênfase de materialidade (financeira vs impacto) e dados subjacentes, além de situações de conflitos de interesses (ratings vs serviços de consultorias).
São vários os impactos dessas divergências para os investidores e as empresas alvo dos ratings. Para os primeiros, gera desconfiança nas métricas ESG usadas para avaliar o desempenho e insegurança sobre os riscos financeiros, se refletindo em incerteza nas decisões de investimentos. Para as empresas, as divergências geram complexidade no atendimento de requisitos de ratings, alocação ineficiente de recursos nas práticas ESG, incerteza sobre atratividade para investidores e dificuldade em gerenciar a reputação.
Apesar do artigo explorar as divergências e necessidades de maior padronização e transparência, há também o reconhecimento da importância dos ratings como um impulsionador do ESG, com crescente relevância nas decisões de investimento e sendo um driver significativo para as empresas melhorarem suas performances.
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8 mSonaidy Lacerda