Índice Sharpe: Qual a importância para sua carteira de Investimentos?

O Índice Sharpe é um dos principais indicadores para avaliar de forma qualitativa o desempenho de um portfólio de investimentos.

Em teoria, o Índice Sharpe mensura a qualidade de um ativo financeiro, avaliando a relação risco x retorno.

O retorno de um ativo em termos absolutos, pode ser atrativo ao investidor, desde que este esteja disposto a assumir determinado nível de risco, ou seja, o investidor consegue avaliar se o retorno realizado é suficientemente bom para o nível dos seus investimentos.

Como interpretar o Índice Sharpe: Para cada 1 ponto, significa que o ativo paga 100% para cada 1% de risco assumido.

IS = (Ri – Rf) / (σi)

• IS: Índice Sharpe
• Ri: Retorno do ativo (ou portfólio)
• Rf (Taxa Livre de Risco (No Brasil: Selic)
• σi: risco do ativo (volatilidade)
• Ri – Rf: Prêmio de mercado

O cálculo é bem simples, o prêmio de mercado dividido pela volatilidade.

O Índice Sharpe é um indicador comum, de fácil leitura e entendimento, porém pouco utilizado por bancos e corretoras, deixando o investidor às cegas para analisar se efetivamente sua carteira está composta por bons ativos.

Na Barros Capital, esse indicador é analisado em todos os relatórios de performance, dando mais clareza ao investidor na hora de avaliar o desempenho.

Vamos a um exemplo: Uma Carteira de Investimentos tem os seguintes dados em 1 ano:

• Retorno: 18%
• Taxa Livre de Risco: 8%
• Risco/volatilidade: 5%

IS = (0,18) – (0,08) / 0,5

IS = 2,0

Isso significa que para cada 1 ponto de risco corrido no período, a carteira levou um retorno de 2 pontos acima do que receberia na taxa livre de risco. Nesse exemplo é um resultado excelente, porém na prática, é que muitas carteiras têm índices abaixo de 0,5, o que é considerado baixo para uma carteira diversificada gerida profissionalmente.

Não há um número mágico, um índice acima de 0,75 é considerado bom, e quanto maior, melhor.

É fundamental que o perfil de risco esteja atualizado para uma melhor aderência aos objetivos do investidor.

Apesar de essencial e altamente recomendado, não deve ser analisado isoladamente, pois sua visão é sobre o passado e não há garantias de que o desempenho continuará na mesma direção, por isso, é fundamental o acompanhamento contínuo com outros indicadores.

Na Barros Capital, antes de iniciar uma recomendação de investimentos, fazemos uma avaliação técnica da atual situação da carteira de investimentos, onde utilizamos alguns indicadores essenciais para uma análise qualitativa dos investimentos, como Índice Sharpe, Var, Volatilidade, Liquidez, dentre outros. Eles trazem informações sobre a saúde financeira e qualidade da diversificação do seu patrimônio. 

Ainda não sabe ou tem interesse em avalizar sua carteira de investimentos? Entre em contato conosco.