Cenário macroeconômico é misto, mas ambiente favorece o investimento em capital privado | Sextô Ed. #41 06.09.2024

Segundo estimativas da consultoria Bain & Company , os ativos do mercado privado global devem crescer 10% ao ano, mais que o dobro do mercado de empresas com ações negociadas em bolsas de valores.

Carlos Miranda , fundador e CEO da X8 Investimentos , afirma: “Em algum momento, as casas que antigamente torciam o nariz para pensar nesse tipo de investimento, começaram a perceber que, [...] quando você entra em investimento de capital privado, você tem taxas absolutamente superiores.”

A DXA Group , gestora de capital de risco que atua desde 2012 no Brasil e nos Estados Unidos, também vê crescimento e oportunidades no setor. Segundo Oscar Decotelli , CEO da DXA, “as empresas têm ficado privadas mais tempo. Temos casos de empresas que valem US$ 40, 50, 60 bilhões e não são listadas ainda.”

Oscar acrescenta: “um estudo do UBS diz que já 35% do patrimônio das famílias está sendo investido em alternativos, do qual a maior parte é privada”. Na visão de Oscar, o menor retorno da bolsa de valores brasileira não justifica o prêmio de liquidez.

Durante a Expert XP 2024, Chu Kong, sócio e Head de Private Equity da XP Inc. , afirmou que, pela primeira vez, o Brasil apresenta um cenário favorável para o investimento privado, devido ao superávit na balança comercial e reservas cambiais suficientes. Chu explica que o private equity é basicamente a “aquisição de participação societária em empresas para promover crescimento acelerado”.

O CEO da Oxygea , braço de CVC da Braskem , Artur Faria , acredita que as empresas atingiram sua fase de maturidade e destaca: “Agora o foco está em mostrar para a nave-mãe que as suas escolhas foram bem-feitas e que os resultados estão começando a aparecer.”

Artur lembra que nem todos os gestores estão na mesma situação: “Quem se estruturou da forma correta está com menos dificuldades neste momento do que outros players do mercado que começaram a alocar sem ter um planejamento e alinhamento prévio.”

Phillip Trauer , diretor-geral da Wayra Brasil , fundo de CVC da Vivo, acrescenta: “Havia distorções muito grandes no mercado no quesito de valuation. [...] Daqui para frente veremos fundos captando menos recursos, já que a cadeia como um todo está absorvendo menos capital.”

Já o advogado Lucas Mantovani , COO da Safie Consultores , traz uma visão mais cautelosa devido ao cenário macroeconômico. Ele destaca que “o aumento da taxa de juros no Brasil, ocasionado por fatores políticos, diminui a liquidez no mercado e afasta investidores desse tipo de ativo de risco. Ainda que o volume de investimentos aumente, esse capital vai estar muito mais criterioso e exigente.”

Fontes: NeoFeed; B3 Bora Investir; Capital Aberto; Bnews

É possível que a distância (gap) da taxa de juros entre Brasil e EUA aumente, o que é negativo para a captação das empresas. No entanto, com a queda da taxa de juros no exterior, é natural que grandes gestores de fortunas e fundos de investimento multimercado busquem retornos maiores em ativos alternativos.

No fim, esse cenário de possível retração econômica global pode ser neutro ou até levemente positivo para a captação. Quanto menor a rentabilidade da renda fixa nos EUA, maior o incentivo para que o investidor profissional (smart money) procure retornos em ofertas com prazos mais longos e menor liquidez, especialmente em um cenário onde o setor imobiliário comercial enfrenta dificuldades. Vamos ficar de olho!

Missão Web Summit Lisboa: Empresas inovadoras brasileiras têm até 20 de setembro para se inscrever na iniciativa da ApexBrasil e do Governo Brasileiro - Ministério das Relações Exteriores , que selecionará a delegação para participar do evento em Portugal. Fonte: Agência Sebrae

Espírito Santo (ES): O SEEDES do Espírito Santo abriu um edital para convocar aceleradoras que selecionarão 30 startups da região, com R$ 1,5 milhão em fundos. O pregão eletrônico ocorrerá no dia 19 de setembro, e o programa terá duração de 12 meses. Fonte: SEDEES

Purina Nestlé: A gigante de alimentos Nestlé está com inscrições abertas até 30 de setembro para seu programa global de startups voltado para animais domésticos. O programa tem duração de 20 semanas e prevê financiar cada startup com até R$ 280 mil. Fonte: Baguete

Rio Grande do Sul (RS): Empreendedores do RS podem se inscrever no programa do BRDE - Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul , que apoia startups em fase operacional por meio do BRDE Labs. Com investimentos totais de R$ 230 mil, as inscrições vão até 8 de setembro. Fonte: Guaiba

“As mulheres compram, as mulheres movimentam os mercados, então hoje não dá para falar de montar uma empresa no varejo e não colocar uma mulher no conselho.” - Cláudia Rosa , empresária e investidora de capital de risco com 15 anos de experiência em consultorias internacionais e negócios de varejo, panelista do programa de TV Shark Tank Brasil.

Cláudia Rosa destacou em entrevista ao portal NSC Total que recomenda às mulheres optarem pela carreira de tecnologia, pois é possível atuar em diversas áreas e participar de diferentes processos dentro das empresas. 

A panelista do Shark Tank Brasil acrescenta: “Quando você junta o conhecimento em tecnologia e a parte humana da mulher, a gente tem CTOs maravilhosas, executivas da área de tecnologia que fazem total diferença.”

Um diferencial de sua experiência na área de capital de risco, segundo Cláudia, é seu alto grau de contribuição e envolvimento com os projetos: “Às vezes, o pessoal não quer você, quer o seu dinheiro, eles precisam do dinheiro, mas como eu era muito colaborativa, sou até hoje, as pessoas me adoram. Eu realmente contribuo, faço acontecer.”

Fonte: NSCTotal

É fácil dizer que uma empresa apoia mulheres quando, na verdade, 80% do conselho e diretoria são homens. A carreira de sucesso dessa empreendedora e investidora prova que o olhar feminino é essencial, independente do produto ou serviço.

Quando falamos em gestão, incluindo negociação e prospecção de negócios, alguém com um novo olhar pode destravar operações e evitar grandes ciladas. Por isso, a diversificação nos cargos de diretoria é fundamental para o sucesso de qualquer empresa.

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