Como os vieses comportamentais impactam a decisão do investidor?

Cada escolha que eu e você fazemos na vida e nos negócios, tem como ponto de partida nossas experiências, crenças e valores. 

Levando isso em conta, estudar os vieses comportamentais pode ser algo extremamente útil, pois assim conseguimos entender como as emoções podem influenciar a tomada de decisão. Afinal, se deixar levar por impulsos é tudo o que um investidor NÃO DEVE fazer. Vem comigo entender melhor este assunto!

O que são vieses comportamentais? 

De maneira bem resumida, os vieses comportamentais são atalhos que o cérebro utiliza quando para algum julgamento ou decisões rápidas do dia a dia. E olha, é ótimo que a mente funcione assim, pois é isso que permite que consigamos lidar com vários assuntos e tarefas. 

Mas nem tudo são flores: os vieses comportamentais também podem nos levar a tomar decisões ruins. Sabe quando a sua mão coça para ficar mexendo no homebroker ou investir uma grana substancial considerando só os prós e não ligando (em um primeiro momento) tanto assim para os riscos? São os vieses comportamentais em ação!

Vieses comportamentais que mais influenciam nos investimentos

Aqui, o foco é mercado financeiro. Por isso, nada mais justo do que listar e explicar os vieses que mais podem pesar em decisões sobre o tema. São eles:

Ancoragem 

Conhece a frase “a primeira impressão é a que fica”? 

É basicamente disso que se trata o viés da ancoragem. Ele faz com que a informação inicial passe a ter maior relevância na decisão.

Imagine que você vai a uma concessionária comprar um carro. O vendedor, visando uma comissão mais robusta, logo te mostra o modelo mais caro, tornando-o base de referência para comparar com outros modelos. 

Quando falamos de investimentos, ter o pensamento fixo em um valor de uma ação, pois um dia o preço já chegou a este teto, pode deixar o investidor “engessado”, impedindo-o de visualizar outras negociações mais lucrativas. 

Aversão à perda 

A psicologia nos mostra que a dor da perda tem maior impacto e gera mais lembrança do que o prazer do ganho. Entre os vieses comportamentais, a aversão à perda deve ser evitada a todo custo para quem busca os melhores investimentos. O viés prioriza o risco e muitas vezes, não leva em conta aplicações financeiras que poderiam até não ser tão atrativas num curto prazo, mas garantiriam rentabilidade no futuro

Sabemos que no mercado financeiro há diferentes produtos de investimentos, desde mais conservadores até mais arriscados. A chave está em conseguir analisar o potencial de retorno de cada uma, sempre com diversificação de ativos, além de contar com uma mãozinha da tecnologia para “blindar” alguma operação e evitar o “dedo nervoso”.

Excesso de confiança 

Investidores mais experientes e com conhecimento maior sobre o mercado financeiro tendem a se sentir mais confiantes, mas junto com esse sentimento geralmente vem a euforia. 

Em alguns momentos, estes investidores superestimam suas próprias habilidades e passam a não dimensionar os riscos existentes, acreditando que sua bagagem é o suficiente para enxergar possíveis riscos.

O excesso de confiança é um viés comportamental que impossibilita a reflexão das decisões e o aperfeiçoamento das escolhas.

O primeiro passo para evitar o excesso de confiança é aceitar que ele existe, buscar sempre dimensionar os riscos do mercado financeiro e se valer de estratégias de proteção da sua carteira.

Ilusão de controle 

O conceito é parecido com o excesso de confiança, mas aqui existe superestimação dos acertos e subestimação dos erros. Assim, o indivíduo se permite acreditar que eventos futuros e inesperados podem ser facilmente controlados, mesmo que racionalmente não sejam.

Seja na vida ou nas finanças, não conseguir mensurar os riscos previamente e nem assumir ou analisar os erros, podem trazer impactos irreversíveis.

Por isso, o segredo é sempre considerar eventos passados, projeções futuras, riscos, diversificação, posição ideal, entre outros.

Viés de recência 

O viés de recência se dá quando alguém se apega apenas aos fatos recentes e imediatos, ou seja, a pessoa decide com base apenas nas últimas informações que lhe foram dadas. 

Isso é relativamente comum, pois nosso cérebro se apega aos fatos mais recentes e as informações mais antigas não são lembradas com tanta clareza. 

No mundo dos investimentos é importante sempre estar atento a esse viés comportamental, porque interpretar como relevante apenas fatos recentes pode prejudicar sua carteira de ativos. Por isso, é importante registrar todas as informações passadas, para que assim você possa conferir com calma sempre que necessário. 

Viés de familiaridade 

Sabe quando nós ou alguém que conhecemos tem um receio de algo novo e prefere ficar na famosa “zona de conforto”?

É disso que se trata o viés de familiaridade. 

No mercado financeiro, isso aparece quando um investidor possui um valor disponível para aporte, mas sempre que analisa onde aplicar, ele prefere escolher ativos que já conhece as regras ou que já investiu no passado. 

É claro que prudência não faz mal a ninguém, mas esse pensamento pode gerar problemas na diversificação de ativos e por consequência, maior volatilidade na carteira. 

Onde aprender mais sobre o assunto? 

Se você quer continuar aprendendo sobre o tema, deixo aqui sugestões de leitura:

"Rápido e Devagar: Duas Formas de Pensar" por Daniel Kahneman - Este livro escrito pelo ganhador do Prêmio Nobel de Economia, Daniel Kahneman, explora os vieses comportamentais e como eles afetam nossas escolhas financeiras e decisões cotidianas.

"O Investidor Inteligente" por Benjamin Graham - Ainda que seja principalmente um livro sobre investimentos, ele também toca em vieses comportamentais, especialmente em relação à aversão à perda. É um clássico para quem deseja entender melhor como a psicologia influencia os investimentos.

"Influência: A Psicologia da Persuasão" por Robert Cialdini - Embora não seja especificamente sobre finanças, este livro explora as táticas psicológicas usadas para influenciar o comportamento humano, o que é relevante para entender como os vieses podem ser explorados no mundo financeiro.

"Previsivelmente Irracional: Como as Situações do Dia a Dia Influenciam as Nossas Escolhas" por Dan Ariely : o autor é um renomado especialista em economia comportamental, e nesse livro apresenta insights sobre como as pessoas tomam decisões irracionais e como isso afeta suas finanças pessoais.

Espero que tenha gostado do texto e que de alguma maneira, possa ter ajudado você a tomar as melhores decisões financeiras possíveis. Até a próxima!