O que é Fluxo de Caixa?

O fluxo de caixa é uma ferramenta de controle, sendo imprescindível para a sobrevivência de qualquer empresa que apresente liquidez para cumprir com seus compromissos financeiros.

Yoshitake e Hoji (1997) destacam que muitas empresas fecham não por falta de lucro e sim por falta de caixa, pois lucro nem sempre é sinônimo de caixa.

O fluxo de caixa pode ser apresentado através do método Direto ou Indireto.

Para Iudícibus, Martins e Gelbcke (2000) podemos apresentar o fluxo de caixa através de dois métodos: o Direto que apresenta todas as entradas e saídas de recursos dos principais elementos das atividades operacionais; e o Indireto, que apresenta uma junção entre o resultado do exercício e o caixa gerado pelas operações da empresa.

Com o estabelecimento do fluxo de caixa, podemos controlar os recebimentos, os pagamentos e os saldos de caixa em um determinado período (curto, médio, longo prazo).

Assim, os dados são obtidos dos controles de contas a pagar, de contas a receber, de saldos de aplicações e das movimentações de recursos financeiros disponíveis da organização.

Para Reinert e Bertolini, “o fluxo de caixa de uma empresa é o conjunto de entradas e saídas de recursos ao longo de um determinado período, ele consiste na representação dinâmica da situação financeira de uma empresa”.

Ao passo que para Piaveta (2005), “o fluxo de caixa é uma demonstração de caráter dinâmico e prático, que oferece ao gerente financeiro uma bagagem de informações que o ajudará na tomada de decisões. Esse documento representa a previsão, o controle e o registro de entradas e saídas financeiras durante um determinado período, contendo informações sobre a vida financeira da empresa”.

O caixa é a disponibilidade líquida e imediata para uma empresa.

O caixa representa o objetivo final dos investidores ao optarem por uma alternativa de alocação de recursos. É o ativo mais líquido disponível na empresa (FREZATTI,1997).

Por que planejar o fluxo de caixa?

Para Zdanowicz (2000), o planejamento do fluxo de caixa é um sistema de informação que permite ao administrador financeiro saber antecipadamente os ingressos e desembolsos de caixa em certo momento, tendo em suas mãos a real situação da empresa. Podendo, assim, tomar decisões no tempo certo.

O fluxo de caixa é uma ferramenta de gestão financeira.

Com essas informações, o administrador consegue fazer o planejamento, organização, coordenação, controlando e dirigindo em um espaço de tempo os recursos financeiros da empresa, tornando-se uma ferramenta indispensável para uma boa gestão de qualquer negócio (SILVA E NEIVA, 2010).

Quais seriam os objetivos do fluxo de caixa?

Zdanowicz (2000) apresenta os objetivos do fluxo de caixa: 

· Buscar o equilíbrio entre os fluxos de entrada e saída de recursos;

· Saldar as obrigações incorridas dentro do prazo estabelecido;

· Prever desembolsos de caixa em volumes elevados em épocas de encaixe baixo;

· Proporcionar ao gestor financeiro uma visão estratégica da situação da empresa; 

· Demonstrar em que período a empresa precisa captar recursos ou aplicá-los, quando existir excedente de caixa;

· Visualização do volume de vendas da empresa;

· Análise da situação de inadimplência dos clientes.

Para o autor Pivetta (2005) um fluxo de caixa permite visualizar:

· Existência de concentração de pagamentos / recebimentos;

· Sazonalidades;

· Necessidade e resultados das políticas de marketing e promoções;

· Estrutura de custos / despesas fixas;

· Efeitos dos impostos.

Importante!

As decisões de negociação de prazos e valores precisam estar projetadas no fluxo de caixa, a fim de que a empresa possa visualizar os impactos e preparar-se com antecedência para tanto.

Outro ponto a destacar é a importância de trabalhar com o dinheiro do caixa, evitando-se somente depender dos empréstimos bancários.

Uma boa alternativa é negociar a antecipação dos recebimentos ou postergar os pagamentos. E isto pode implicar uma concessão de desconto para os recebíveis dos clientes.

Para tanto, recomenda-se avaliar se o desconto concedido é menor do que o juro que seria pago ao banco ou ao fornecedor, em caso de atraso. Sempre pensando no menor impacto para o caixa.

Assim, o fluxo de caixa é uma ferramenta importante aos gestores em tomadas de decisões que podem afetar todo o desempenho da empresa. Além disso, é possível identificar com antecedência, a necessidade ou excedente de recursos financeiros para que os gestores possam tomar a decisão mais assertiva diante dos dados apresentados.

Fundamental para as empresas em geral, não é mesmo?

Eu sou Rita Carla Michaliszyn, Administradora, com especialização em Finanças e Controladoria.

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