Panorama Diário〡18/12/2024

Resumo do Dia Anterior

Wall Street jogou suas bolsas para baixo, no posicionamento antes do último FOMC em 2024. O Índice S&P 500, que vinha sendo impulsionado apenas por um punhado de companhias gigantescas, não conseguiu repetir a proeza e caiu 0,39%. O Dow Jones Industrial Average recuou 0,61%, apresentando sua 9ª sessão seguida em baixa, a pior sequência desde 1978. É engraçado como, mesmo com bolsas tendo uma performance inacreditável neste ano, vira e mexe algum índice estabelece algum novo recorde ou repete algo que não era feito há uns 30-40 anos, pro lado ruim. Tivemos um dia em agosto com volatilidade absurdamente alta, o pior setembro em alguns anos e agora isso. É um fato que o rali deste ano foi quase que integralmente impulsionado por um bocado de empresas de tecnologia que, somadas, possuem valor de mercado maior do que PIBs de grande parte dos países do mundo. Tal tendência se quebrou um pouco após a eleição de Donald Trump, que basicamente fez com que todo o resto desse um catch-up. Por exemplo, em novembro, foi a primeira vez em um bom tempo - com certeza 2024 todo - que empresas de software avançaram mais do que as de hadrware. Porém, parece que o "rali do Papai Noel", tal como a recorrente alta que bolsas apresentam perto do Natal, ainda não se difundiu para outros cantos além dos tradicionais colossos do mercado. O Federal Reserve irá se reunir hoje, 18/12, as 16:00, e deve cortar os juros em 0,25p.p.

No Brasil, mais um dia, mais estresse. Banco Central intervém no câmbio, que chegou a bater os R$6,20 na máxima, e anuncia leilão de USD10,745 bilhões até quinta-feira (19/12), sendo 7bi com recompra e o resto à vista. É a maior frequência de intervenções desde 2021. Dólar cede avanços e cai 0,39%, ficando nos R$6,11. Por volta das 11 horas, quando a divisa já apresentava alta, informação de que Gabriel Galípolo teria dito que "alta do dólar é artificial", tendo afirmado que a meta é levar a "moeda estadounidense para os R$5", circulou pelas redes sociais, mas, posteriormente, provou-se ser falsa. O futuro presidente do Bacen não deu nenhum pronunciamento e, inclusive, apenas teve uma reunião fechada com a S&P. Como se precisasse de algo inventado para gerar caos no mercado brasileiro! Falando em caos, Tesouro Nacional cancela leilão de títulos públicos previsto para quinta-feira, após 4 dias seguidos com circuit-breaker, e anuncia que serão realizadas compras e vendas, com o objetivo de "fornecer suporte ao mercado". Possivelmente serão recomprados títulos longos com taxa altas, vendendo os mais curtos para compensar, provavelmente atrelados à Selic. Câmara aprova, tarde da noite, primeira parte dos cortes de gastos, mas desidratados (claro, alguém achava o contrário?). Retirou-se ponto que restringia uso de benefícios fiscais por empresas e mudanças para militares ficarão para 2025. Ah sim, também retiraram da LDO a obrigação do governo de perseguir o centro da meta fiscal, em vez do piso, pois, afinal, por que seguir uma meta que você mesmo criou, né?

Performances (Fechamento de 17/12)

Dados Macroeconômicos | Atualizações em Destaque

Brasil | Estados Unidos

Estrutura a Termo das Taxas de Juros | Brasil

Curva Prefixada (Futuros de DI)

Títulos do Tesouro | Estados Unidos

Últimas Informações de Mercado

Estados Unidos

Estoques de Petróleo Bruto dos EUA API (08-14/Dez)

-4,700Mb; esp. -1,850Mb; últ. 0,499Mb

Indonésia

Decisão de Juros

0bps; esp. 0bps; últ. 0bps

Taxa: 6,00%; esp. 6,00%; últ. 6,00%

Reino Unido

CPI (Nov)

MoM: 0,1%; esp. 0,1%; últ. 0,6%

YoY: 2,6%; esp. 2,6%; últ. 2,3%

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PPI (Nov)

MoM: 0,0%; esp. 0,2%; últ. 0,1%

União Europeia

CPI (Nov)

MoM: -0,3%; esp. -0,3%; últ. 0,3%

YoY: 2,2%; esp. 2,3%; últ. 2,0%

Em Destaque (16/12)

Brasil: Presidente Lula passa por dois procedimentos cirúrgicos (trepanação de um hematoma na cabeça e cateterismo por via femoral), ambos na semana passada, por conta de seu acidente doméstico alguns meses atrás. Lula está bem, recebeu alta no último fim de semana (15/12) e retornará para Brasília pelo final desta semana.

Calendário Econômico da Semana

Por: Leonardo Castilho Neves , Analista de Investimentos