Haftalık Fon Bülteni - 05.11.2024

Yurt içi piyasalar, 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı nedeniyle kısa haftada uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P'nin Türkiye’ye yönelik kredi notu güncellemesine odaklandı. S&P, Türkiye’nin kredi notunu 1 kademe artış ile "BB- " seviyesine çıkarırken, görünümü “durağan”a çekti. S&P, TCMB’nin sıkı para politikasının Türk lirasını destekleme ve enflasyonu düşürme çabalarını olumlu değerlendirirken, TL’ye olan güvenin artmasıyla kredi notunun daha da yükseltilebileceği mesajını verdi.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı %0,26 düşüşle 8.885 puandan kapattı. Bankacılık hisselerinde negatif seyir sürerken, BIST100 dışı ve Teknoloji sektörü hisselerinde artış dikkat çekti. Haftanın öne çıkan bir diğer gündemi, Resmi Gazete’de yayımlanan karar ile mevduat ve yatırım fonlarındaki stopaj oranlarının artırılması oldu. Yeni düzenlemeyle, kısa vadeli mevduatlarda stopaj %10’a, uzun vadeli mevduatlarda ise %5’e yükseltildi; yatırım fonu stopaj oranı da %10 olarak belirlendi. Global piyasalar, ABD başkanlık seçim süreci ve Fed’in faiz politikalarına dair belirsizliklerle hareketli bir hafta geçirdi. ABD’de seçimler yaklaşırken piyasalardaki volatilite arttı, risk iştahı düşerken ABD tahvilleri ve altına yönelim hız kazandı. S&P 500, üst üste ikinci kez haftayı %1’in üzerinde kayıpla kapattı; Dow Jones %0,15, Nasdaq %1,5 oranında geriledi. Artan volatilite, VIX endeksinin %12 yükselmesine neden oldu. ABD’de "Muhteşem Yedi" olarak bilinen teknoloji devlerinin 3. çeyrek bilançoları piyasalarda dalgalanma yaratan diğer unsurdu.

Microsoft, bulut gelirlerinde beklenen büyümeyi sergileyemediği için %5 gerilerken, Meta yapay zeka harcamalarının kâr üzerindeki baskısıyla %2,6 kaybetti. Çin pazarındaki düşük performansı ile Apple %4,5 değer kaybederken, Amazon güçlü bir gelir beklentisiyle %4,4 artışla haftayı pozitif kapattı. Makroekonomik veriler tarafında, ABD’de tarım dışı istihdam ekimde 12 bin artarak beklentilerin altında kaldı. Saatlik kazançların %0,4 oranında artması ve JOLTS açık iş sayısının 7,4 milyona gerilemesi, işgücü piyasasının sağlam kaldığına yönelik sinyaller verdi. Çekirdek PCE - enflasyon öncü göstergesi yıllık bazda %2,7 oranında artış gösterdi ve beklentileri aştı. Kasım ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi neredeyse kesin fiyatlanırken, 2024 yılı için de 50 baz puan indirim beklentisi hakim.

Yeni haftada, Yurt içinde enflasyon verileri ve TCMB’nin enflasyon raporu sunumu yakından takip edilecek. Global tarafta ABD başkanlık seçimleri ve Fed’in faiz kararı yatırımcıların radarında olacak. Bu dönemde birikimlerini mevduat üzeri getiri hedefi ve günlük nakde dönebilme olanağı ile yönetmek isteyen yatırımcılar için bu hafta, DL2 - İkinci Para Piyasası Fonu’muzu öne çıkarıyoruz.