Haftalık Fon Bülteni - 14.10.2024

Geçtiğimiz hafta, küresel piyasalarda ABD enflasyon verileri, Fed tutanakları, Çin teşvik paketi ve Ortadoğu’daki gelişmeler ön plandaydı. Yurt içinde ise sanayi üretimi, cari denge ve perakende satışlar piyasalara yön verdi. Yurt dışı piyasalarda sınırlı risk iştahı devam ederken, Borsa İstanbul’da zayıf risk iştahı ve satıcılı bir eğilim öne çıktı. ABD'de açıklanan enflasyon verisi, piyasalar üzerinde etkili oldu.

TÜFE aylık %0,2, yıllık %2,4 ile beklentilerin üzerinde geldi. Beklentilerin üzerinde gelen veriye rağmen enflasyonda yıllık bazda %2,5'tan %2,4'e gerileme piyasada olumlu karşılandı. Çekirdek TÜFE’de beklentilerin üzerinde gerçekleşme ise risk iştahını negatif etkiledi. ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise yıllık %1,8 artarken, aylık bazda değişiklik göstermedi. Hafta içinde paylaşılan Fed’in önceki toplantısına dair tutanaklarda, enflasyon risklerinin azaldığı, ancak istihdam piyasasında aşağı yönlü risklerin arttığı belirtildi. Kasım ayında %90 olasılıkla 25 baz puan faiz indirimi beklenirken, yıl sonuna kadar toplamda 50 baz puan indirim beklentisi güçlendi. ABD’de 3. çeyrek bilanço sezonu bankalarla başladı ve JP Morgan, Wells Fargo ve Bank of New York’un iyi sonuçları ABD borsalarına olumlu yansıdı.

ABD borsaları mayıs ayından bu yana ilk kez beş hafta üst üste kazanç serisi yakaladı. Haftalık bazda bakıldığında Nasdaq %1,12, Dow Jones %1,21, S&P 500 %1,11 kazanç sağladı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 11 baz puan artışla %4,08’e çıkarken, dolar endeksi %0,4 yükselerek 102,9’a ulaştı. Altın %0,1 artışla 2.657,3 dolara, Brent petrol %0,9 yükselerek 78,6 dolara çıktı. Yurt içinde sanayi üretimi, işsizlik ve cari denge verileri izlendi. Ağustos ayında sanayi üretimi %1,6 oranında azaldı, yıllık bazda ise %5,3 gerileme yaşandı. Bu, son dönemin en büyük düşüşü olarak kaydedildi. İşsizlik oranında ise %8,5’e gerileme görece olumlu değerlendirildi. TCMB’nin açıkladığı verilere göre, Ağustos ayında 4,3 milyar dolar cari fazla verildi. Bu, son 5 yılın en yüksek cari fazlası olurken, yıllıklandırılmış cari açık 11,25 milyar dolara geriledi. Perakende satışlar ise ağustos ayında %2,2 artarak, yıllık bazda %13,3 oranında yükseldi ve son 5 ayın en yüksek seviyesi olarak kaydedildi.

Borsa İstanbul’da satıcılı bir hafta yaşanırken, BIST 100 endeksi %2,56 düşerek 8.876,22 puandan kapandı. Dolar/TL kuru 34,28’e çıkarken, Euro/TL 37,51’e düştü. Borsa İstanbul’da orta-uzun vadeli olarak temettü verimi sağlayabilecek hisselere yatırım için bu hafta DPT - BIST Temettü25 Endeksi Hisse Senedi Fonu’nu öne çıkarıyoruz. Gelecek hafta, ABD sanayi üretimi ve perakende satış verileri küresel piyasaların odağında olacak. Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı ve Ortadoğu’daki gelişmeler de yakından izlenecek. İçeride ise TCMB faiz kararı ve açıklamaları takip edilecek.