Haftalık Fon Bülteni - 26.11.2024

Geçtiğimiz hafta küresel piyasalar, Ukrayna-Rusya arasındaki gerginlik nedeniyle dalgalı bir başlangıç yaptı. Ancak ABD’de açıklanan güçlü veriler ve teknoloji devi Nvidia’nın başarılı finansal sonuçları, haftanın ilerleyen günlerinde piyasalarda toparlanma sağladı. Nvidia, üçüncü çeyrek gelirini bir önceki yıla göre %94 artırarak 35,08 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Şirket, yapay zeka yatırımlarındaki hakimiyetini korurken, yeni çip üretimindeki talebin uzun süre arzı aşacağını belirtti. Bu açıklamalar, Nvidia’nın sektördeki lider konumunu pekiştirdi ve ABD borsalarında olumlu bir hava yarattı. S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones endeksleri haftayı sırasıyla %1,7, %1,7 ve %2,0 artışla kapattı.

Teknoloji temasında orta-uzun vade pozisyon almak isteyen yatırımcılar için yıllık getiride 1. sırada olan DVT - Metaverse ve Dijital Yaşam Teknolojileri Fonu’nu öne çıkarıyoruz. Kripto para piyasalarında, Bitcoin, SEC Başkanı Gary Gensler’in görevi bırakacağı haberleriyle 99 bin doları gördü ve haftayı güçlü bir yükselişle tamamladı. Aynı dönemde altın fiyatları, artan jeopolitik risklerle Mart 2023’ten bu yana en iyi haftalık performansını sergiledi. Ons altın 2.700 dolar seviyesini geçerken, gram altın 3.000 TL’nin üzerine çıktı. Avrupa tarafında, düşük PMI verileri ekonomik aktivitede yavaşlamaya işaret etti. Avrupa Merkez Bankası’nın aralık ayında 50 baz puanlık faiz indirimi yapacağı beklentileri fiyatlanmaya devam etti. Asya piyasalarında ise Japonya’nın çekirdek enflasyonu beklentilerin üzerinde geldi. Bu durum, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırımı olasılığını güçlendirdi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), politika faizini %50 seviyesinde sabit tuttu. PPK karar metninde, yurt içi talebin yavaşlamasının dezenflasyon sürecine katkı sağladığı, maliye politikasının artan eşgüdümünün de dezenflasyon sürecine önemli katkı sağlayacağı ve politika faizinin seviyesinin, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği vurgulandı. Bu açıklamalar, piyasalarda faiz indirim beklentilerini artırdı. Faiz kararı sonrası bankacılık hisseleri öncülüğünde BIST 100 endeksi %1,71 artışla 9.549 puana ulaştı. Gram altın %5,5 artış kaydederken, Dolar/TL 34,55, Euro/TL ise 36,03 seviyesinde haftayı kapattı. TCMB rezervlerinde ise bir miktar gerileme görüldü.

8 Kasım haftasında toplam rezervler 157,3 milyar dolardan 156,7 milyar dolara düştü. Yurt dışı yatırımcılar ise hisse ve tahvil piyasasına giriş yaptı. 15 Kasım haftasında 138,6 milyon dolarlık hisse alımı ve 1,63 milyar dolarlık tahvil alımı gerçekleşti. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatları da aynı dönemde 2,93 milyar dolar artış gösterdi. Yeni haftada yurt içinde dış ticaret dengesi ve büyüme verisi öne çıkacak. Yurt dışında ise Fed tutanakları, ABD büyüme verisi ve enflasyona dair Fed’in öncü göstergesi çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi verisi piyasaların odağında olacak.