Aprenda a diversificar com investimentos alternativos

A B3 é um dos exemplos da força que essa mudança de comportamento ganhou. Em outubro, a bolsa atingiu a marca histórica de 4 milhões de contas de pessoas físicas em renda variável (800 mil investidores a mais apenas nos últimos 12 meses), com R$ 490 bilhões sob custódia. No comparativo entre setembro de 2020 e de 2021, o total de investidores em ações teve uma alta de 26%, com destaque para algumas classes de ativos, como os ETFs (ou fundos de índices), com crescimento de 96%, e os BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que apresentaram um aumento de 1.414% no comparativo.

Em paralelo com essa evolução, existem outras iniciativas que podem melhorar a performance dos ativos. Uma delas é explorar melhor as possibilidades de diversificação de carteira, como explica Fernando Lovisotto, sócio e CIO da Vinci Partners.

A gestora independente de recursos brasileira, fundada em 2009 e listada na Nasdaq, gera mais de R$ 58 bilhões* sob gestão e atua principalmente no segmento de investimentos alternativos, um conceito difundido no exterior, mas ainda pouco conhecido no Brasil. São ativos relacionados ao mercado privado, como fundos de Private Equity e Infraestrutura, investimentos imobiliários (Real Estate), e alguns ativos de crédito privado - ou seja, são diferentes dos ativos públicos, negociados em bolsa, como as ações.

Os investimentos alternativos trazem algumas características importantes para quem tem visão de longo prazo. Eles ajudam a diversificar a alocação de ativos - o chamado asset allocation –, diminuindo o risco e impulsionando o patrimônio.

A meta é, a partir do perfil bem traçado de cada investidor, combinar a redução ao máximo dos riscos por meio de uma carteira com produtos menos correlacionados. Se um ativo sofre com uma situação conjuntural (como se viu na pandemia, por exemplo), a carteira diversificada reduz a chance de comprometer o desempenho de todo o patrimônio, melhorando os resultados na estratégia de longo prazo.

“Esses produtos são alternativos pelo que oferecem ao investidor que busca a diversificação. Eles estão ligados a mercados com horizonte mais longo de investimento e sofrem uma influência menor, por exemplo, do que vemos no caso do preço de uma ação”, explica Lovisotto.

O executivo da Vinci Partners defende que o ponto de partida para o investidor que enxerga a estratégia de longo prazo como a melhor alternativa para cuidar do patrimônio é o autoconhecimento, em outras palavras, entender qual é o seu perfil de investimento: se é conservador e quer ficar longe dos riscos, se é moderado ou arrojado, ou seja, disposto a se arriscar mesmo que tenha de se expor a perdas maiores em troca de um retorno maior.

Também é importante definir qual é a meta para o acúmulo de patrimônio como, por exemplo, a compra de um imóvel ou o complemento da renda na aposentadoria, além de especificar quando esses recursos serão usados.

Feito esse raio X, o investidor deverá ser muito cuidadoso ao escolher os produtos e os gestores que vão administrar os seus recursos. “Nessa hora, é imprescindível que se conheça o nível de responsabilidade que se tem na hora de balancear a gestão de risco”, orienta Lovisotto.

Independentemente do perfil do investidor, o gestor não pode correr riscos a ponto de o patrimônio “virar pó”, diz o executivo. Para isso, há ferramentas que funcionam como uma espécie de trava quando aparece algum comportamento diferente nos ativos.

“É justamente nesses momentos, quando surge algum problema, que se vê a qualidade da gestão de risco”, completa.

Para quem acha que chegou o momento de sofisticar os investimentos para buscar resultados melhores, Lovisotto dá outra dica. Não basta “olhar para o retrovisor” e levar em consideração apenas os resultados conseguidos pelo gestor no passado. Além do histórico, é preciso saber da sua reputação e conhecimento.

“Estar no topo nem sempre quer dizer que aquele desempenho é o melhor. Pode ser sinal de que se correu um risco além do que deveria, o que pode ser arriscado para o patrimônio. O melhor é buscar quem apresente resultados consistentes entre os melhores”, comenta o sócio da Vinci Partners, companhia que se tornou referência em Investimentos Alternativos no Brasil.

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